Un jeu à somme nulle est lorsqu'une conséquence (positive ou négative) de l'action d'une partie est compensée par la conséquence d'une autre partie. Par exemple, si Jon perd un dollar dans un pari à Jim, Jon perd un dollar et Jim gagne un dollar. Le résultat net des deux actions est nul.
Beaucoup de gens considèrent les marchés financiers comme un jeu à somme nulle, mais pour les traders sur les marchés financiers, c'est en fait un jeu à somme négative. Pour les commerçants de détail, cela signifie que les chances de gagner sur le marché boursier peuvent être faibles. Bien qu'il y ait des traders rentables, la rentabilité de ces traders dépend d'un flux constant de transactions perdantes (ou manqués rentables) par d'autres participants. Ce que beaucoup de commerçants et d'investisseurs ne réalisent pas lorsqu'ils entrent sur le marché, c'est que pour gagner de l'argent, quelqu'un doit perdre de l'argent. S'il n'y a pas de perdants, il n'y a pas de gagnants et les marchés cessent de fonctionner.

Dans cet article, nous verrons ce qu'est un jeu à somme négative, et comment il peut être surmonté. Rappelez-vous, il faudra toujours que les gens perdent de l'argent (ou l'occasion de faire des profits) pour que les marchés fonctionnent, donc seuls ceux qui ont un net avantage sur ceux qui perdent ne rejoindront pas leurs rangs.

Le jeu à somme négative
Un jeu à somme négative diffère d'un jeu à somme nulle en ce sens qu'une perte n'est pas directement proportionnelle au gain compensatoire. Dans un jeu où les fonds sont limités, la pile de fonds disponibles pour les participants potentiellement gagnants diminue. Par conséquent, de nouveaux participants doivent entrer dans le jeu en apportant de nouveaux fonds, quelques joueurs (ou un seul) se retrouvent avec les fonds restants, ou tous les participants finissent par perdre leur argent.

Un exemple de ceci est le poker, dans lequel le casino prend un "rake" de chaque pot. S'il y a cinq joueurs assis à une table, et que chaque joueur met 20 $ dans le pot, il y a 100 $ dans le pot. Le premier joueur à jouer mise alors, et tous les autres joueurs se couchent, le joueur qui parie gagne le pot. Si le rake est de 5%, le gagnant de la main reçoit 95 $ pour gagner le pot, mais le sien est inférieur à ce qui a été mis dans le pot. Le gagnant reçoit 19 $ de chaque joueur plutôt que 20 $, et il ne reçoit que 19 $ de ses propres 20 $. Ce joueur peut également payer un rake sur son pari gagnant. Tous les joueurs peuvent également devoir payer des frais pour chaque heure qu'ils jouent.

Par conséquent, ce qui était pari n'est pas égal à ce qui a été gagné, c'est moins. Au poker, le rake est ce qui fait la somme négative du jeu; dans les commissions des marchés financiers, les frais et honoraires ont cet effet. Si un commerçant achète des actions d'un autre négociant et réalise un bénéfice brut de 100 $, l'autre participant a perdu de l'argent ou a abandonné la possibilité de réaliser le profit réalisé par l'acheteur. L'acheteur fait une commission de 100 $ à 10 $, ce qui lui vaut 90 $.Le vendeur qui a perdu ou abandonné la possibilité de gagner de l'argent paie également une commission de 10 $. Le résultat net de ces deux participants est que 20 $ sont perdus pour les courtiers au moyen de commissions afin que cette transaction ait lieu. (Consultez Courtage de service complet ou bricolage? pour en savoir plus.)

Il devient évident que pour survivre sur les marchés, il faut être compétent dans le jeu et l'argent frais doit continuellement entrer sur le marché si le jeu doit continuer. Si aucune nouvelle monnaie ne pénètre sur le marché, les transactions échouent et le jeu se décompose.

Gagner sur les marchés financiers à somme négative Il existe plusieurs stratégies de théorie des jeux pour les jeux à somme négative, mais si nous supposons que de nouveaux fonds entreront continuellement dans le marché, nous devons seulement être légèrement plus nombreux. qualifiés que les propriétaires de l'argent qui perdent afin de faire un profit. Il existe plusieurs stratégies qui peuvent être utilisées afin d'être celui (s) qui sort sur le côté gagnant des marchés financiers.

• Rend le jeu aussi proche que possible de la somme nulle : nous pouvons déplacer le jeu davantage vers la somme nulle en ne générant pas d'overdoors. En négociant trop fréquemment, les commissions rendront très difficile la réalisation d'un bénéfice global. Puisque les changements de prix sont généralement plus importants sur des périodes plus longues que les plus courts, nous pouvons profiter de ces changements de prix en négociant moins fréquemment et en faisant des commissions une déduction en pourcentage plus faible des profits et des pertes. Ne trader que lorsqu'il y a une forte probabilité de réaliser un profit au-delà des commissions.
  

• Suivez le grand capital: Suivre le "gros argent" signifie que nous voulons faire les mêmes choses que ceux qui ont réussi (et qui créent beaucoup d'argent) sur les marchés. Ce que cela ne signifie pas, c'est d'écouter les médias. Le prix et le volume sont ce qui motivent les marchés, donc prêter attention au prix et au volume car ceux-ci fourniront des clés quant à l'endroit où se trouvent les grosses sommes, et de quel côté du marché. (Pour en savoir plus, voir Construire un bébé Berkshire .)
  

• Ne pas s'impliquer psychologiquement: Le marché offre des opportunités à l'observateur astucieux de gagner de l'argent quand les autres ne réalisent pas survenant. Devenir psychologiquement attaché à une position ou à un parti pris obscurcit l'objectivité que procure l'information brute. Les traders doivent être dynamiques et être prêts à changer de position lorsque les situations et les indicateurs le montrent. (En savoir plus sur Comment casser les mauvaises habitudes de trading .)

Résumé Un jeu à somme négative est lorsque la somme des pertes et profits des traders est négative (c'est ce qui se passe le courtier et couvre les autres frais). Afin de réaliser un bénéfice global dans un jeu à somme négative, nous devons être plus compétents que ceux qui perdent de l'argent, et il doit également y avoir un flux constant d'argent frais sur le marché. En effet, pour que les marchés fonctionnent, certains commerçants doivent perdre pour que d'autres en profitent. Sur le plan personnel, nous pouvons tirer profit des marchés financiers en ne faisant du négoce que lorsque la probabilité de réaliser un profit au-delà des commissions est élevée, en suivant la grosse somme et en n'intervenant pas psychologiquement dans les transactions.(Pour en savoir plus, consultez Paying Your Investment Advisors - Honoraires ou commissions? )