En bourse, une marge est un prêt accordé à l'investisseur. Il aide l'investisseur à réduire le montant de ses propres liquidités qu'elle utilise pour acheter des titres. Cela crée un effet de levier pour l'investisseur, ce qui amplifie les gains et les pertes. Le prêt doit être remboursé avec intérêt.

• Marge% = Valeur de marché de l'action - Valeur de marché de la dette divisée par la valeur de marché de l'action
• Un prêt de marge initial aux États-Unis peut atteindre 50%. La valeur marchande des titres moins le montant emprunté peut souvent être inférieure à 50%, mais l'investisseur doit conserver un solde de 25 à 30% de la valeur marchande totale des titres dans le compte sur marge en tant que marge de maintien.

Une marge sur le marché à terme est le montant d'argent qu'un investisseur doit mettre en place pour ouvrir un compte pour commencer à négocier. Ce montant en espèces est l'exigence de marge initiale et ce n'est pas un prêt. Il agit comme un acompte sur l'actif sous-jacent et contribue à assurer que les deux parties s'acquittent de leurs obligations. Les acheteurs et les vendeurs doivent mettre en place des paiements.
Marge initiale
Il s'agit du montant initial d'argent qui doit être déposé dans le compte pour commencer à négocier des contrats. Il agit comme un acompte pour la livraison du contrat et garantit que les parties honorent leurs obligations.
Marge d'entretien
Il s'agit du solde qu'un négociant doit conserver dans son compte lorsque le solde change en raison des fluctuations de prix. C'est une fraction - peut-être 75% - de la marge initiale pour une position. Si le solde du compte du trader tombe en dessous de cette marge, le trader est tenu de déposer suffisamment de fonds ou de titres pour ramener le compte à l'exigence de marge initiale. Une telle demande est appelée un appel de marge. Le commerçant peut fermer sa position dans ce cas mais il est toujours responsable de la perte encourue. Cependant, s'il ferme sa position, il ne risque plus de perdre des fonds supplémentaires.
Les contrats à terme (négociés en bourse) et les contrats à terme (négociés hors bourse) traitent différemment les comptes de marge. Lorsqu'un trader publie une garantie pour garantir une obligation dérivée de gré à gré, comme un forward, le trader détient légalement la garantie. Avec les contrats à terme, l'argent transféré d'un compte sur marge à un échange en tant que paiement de marge change légalement de mains. Un dépôt dans un compte sur marge chez un courtier est garanti. Il appartient légalement encore au client, mais le courtier peut en prendre possession à tout moment pour satisfaire aux obligations découlant des positions à terme du client
Marge de variation
Il s'agit du montant en espèces ou en garantie qui porte le compte à montant de la marge initiale une fois qu'il tombe en dessous de la marge de maintenance.
Prix de règlement
Le prix de règlement est établi par le comité de règlement de change approprié à la clôture de chaque séance de bourse.C'est le prix officiel qui sera utilisé par la chambre de compensation pour déterminer les gains ou les pertes nets, les exigences de marge et les limites de prix du lendemain. Le plus souvent, le prix de règlement représente le prix moyen des quelques dernières transactions effectuées ce jour-là. C'est le prix officiel fixé par la chambre de compensation et cela aide à traiter les gains de la journée et à perdre dans la mise en marché des comptes. Cependant, chaque échange peut avoir sa propre méthodologie particulière. Par exemple, sur le NYMEX (New York Mercantile Exchange) et le COMEX (New York Commodity Exchange), les calculs du prix de règlement dépendent du niveau d'activité de négociation. Dans les mois contractuels avec une activité significative, le prix de règlement est calculé en calculant la moyenne pondérée des prix auxquels les transactions ont été effectuées pendant la période de clôture, une brève période en fin de journée. Les mois de contrat avec peu ou pas d'activité sur un jour donné sont réglés sur la base des relations de spread au mois de contrat actif le plus proche, tandis que le prix de règlement Tokyo Financial Exchange est calculé comme la valeur théorique basée sur la volatilité attendue pour chaque série l'échange.

Attention! N'oubliez pas que le prix de règlement n'est PAS le cours de clôture .