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Qu'est-ce que 'Finance'

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Finance décrit la gestion, la création et l'étude de la monnaie, de la banque, du crédit, des investissements, des actifs et des passifs qui constituent les systèmes financiers, ainsi que l'étude de ces instruments financiers. Certaines personnes préfèrent diviser le financement en trois catégories distinctes: les finances publiques, les finances d'entreprise et les finances personnelles. Il y a aussi le secteur émergent de la finance sociale. De plus, l'étude de la finance comportementale vise à en apprendre davantage sur le côté le plus «humain» d'une science considérée par la plupart comme hautement mathématique.

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RUPTURE 'Finances'

Les finances publiques comprennent les systèmes fiscaux, les dépenses publiques, les procédures budgétaires, la politique et les instruments de stabilisation, les questions de dette et d'autres préoccupations gouvernementales. La finance d'entreprise implique la gestion d'actifs, de passifs, de revenus et de dettes pour une entreprise. Les finances personnelles définissent toutes les décisions financières et les activités d'une personne ou d'un ménage, y compris la budgétisation, l'assurance, la planification hypothécaire, l'épargne et la planification de la retraite.

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Finances publiques

Le gouvernement fédéral aide à prévenir les défaillances du marché en surveillant l'allocation des ressources, la répartition des revenus et la stabilisation de l'économie. Le financement régulier de ces programmes est assuré principalement par la fiscalité. Emprunter des banques, des compagnies d'assurance et d'autres gouvernements et gagner des dividendes de ses entreprises aident également à financer le gouvernement fédéral. Les gouvernements étatiques et locaux reçoivent également des subventions et de l'aide du gouvernement fédéral. En outre, les frais d'utilisation des ports, des services aéroportuaires et d'autres installations; les amendes résultant de la violation des lois; les revenus provenant des licences et des frais, comme pour la conduite; Les ventes de titres d'État et les émissions d'obligations sont également des sources de financement public.

Finance d'entreprise

Les entreprises obtiennent un financement par divers moyens, allant des investissements en capital à des accords de crédit. Une entreprise peut contracter un prêt auprès d'une banque ou prendre une ligne de crédit. Acquérir et gérer correctement la dette peut aider une entreprise à se développer et devenir finalement plus rentable.

Les start-ups peuvent recevoir des capitaux d'investisseurs providentiels ou de capital-risque en échange d'un pourcentage de propriété. Si une entreprise prospère et décide de devenir publique, elle émettra des actions en bourse; De telles offres publiques initiales (IPO) apportent un grand afflux d'argent dans une entreprise. Les sociétés établies peuvent vendre des actions supplémentaires ou émettre des obligations de sociétés pour lever des fonds. Les entreprises peuvent acheter des actions qui versent des dividendes, des obligations de premier ordre ou des certificats de dépôt bancaires portant intérêt; ils peuvent même acheter d'autres entreprises dans le but de stimuler les revenus.

Par exemple, en juillet 2016, la maison d'édition de journaux Gannett a déclaré un bénéfice net de 12 $ pour le deuxième trimestre. 3 millions, en baisse de 77% par rapport à 53 $. Toutefois, en raison des acquisitions de North Jersey Media Group et de Journal Media Group en 2015, Gannett a annoncé des chiffres de diffusion sensiblement plus élevés en 2016, ce qui a entraîné une augmentation de 3% du chiffre d'affaires total à 748 $. 8 millions pour le deuxième trimestre.

Finances personnelles

La planification financière personnelle consiste généralement à analyser la situation financière actuelle d'un individu ou d'une famille, à prédire les besoins à court et à long terme et à exécuter un plan pour répondre à ces besoins. Les finances personnelles sont une activité très personnelle qui dépend en grande partie de ses revenus, de ses besoins de subsistance et de ses objectifs et désirs personnels.

Les questions de finances personnelles comprennent, sans s'y limiter, l'achat de produits financiers pour des raisons personnelles, comme les cartes de crédit, l'assurance vie, l'assurance santé et habitation, les hypothèques et les produits de retraite. Les services bancaires personnels sont également considérés comme une partie des finances personnelles, y compris les comptes de chèques et d'épargne, ainsi que les plans IRA et 401 (k).

Parmi les aspects les plus importants du financement personnel, citons:

• Évaluer votre situation financière actuelle: flux de trésorerie prévus, économies courantes, etc.
• Acheter une assurance pour vous protéger du risque et vous assurer que votre matériel est sécurisé < Calcul et dépôt des taxes
• Épargne et placements
• Planification de la retraite
• Domaine spécialisé, le financement des particuliers est un développement assez récent, même si ses formes ont été enseignées dans les universités et les écoles comme «économie domestique». "économie de consommation" depuis le début du 20ème siècle. Le domaine a été initialement ignoré par les hommes économistes, car «l'économie domestique» semblait être le domaine des ménagères. Cependant, plus récemment, les économistes ont souligné à plusieurs reprises que l'éducation généralisée en matière de finances personnelles faisait partie intégrante de la performance globale de l'économie nationale.

Finance sociale

La finance sociale désigne généralement les investissements dans les entreprises sociales, y compris les organisations caritatives et certaines coopératives. Plutôt qu'un don pur et simple, ces investissements prennent la forme d'un financement par actions ou par emprunt, dans lequel l'investisseur recherche à la fois une récompense financière et un gain social.

Les formes modernes de finance sociale peuvent également inclure certains segments de la microfinance, en particulier les prêts accordés aux propriétaires de petites entreprises et aux entrepreneurs des pays moins développés pour permettre à leurs entreprises de croître. Les prêteurs s'attendent à obtenir un rendement sur leurs prêts, en plus d'aider à améliorer le niveau de vie des individus et à profiter à la société et à l'économie locales.

Les obligations à impact social (également connues sous le nom de «Pay for Success Bonds» ou «obligations à prestations sociales») sont un type spécifique d'instrument qui fait office de contrat avec le secteur public ou les collectivités locales. Le remboursement et le retour sur investissement dépendent de la réalisation de certains résultats et réalisations sociaux.

La finance est-elle un art ou une science?

La réponse courte à cette question est "les deux". La finance, en tant que domaine d'étude et domaine d'activité, a certainement de solides racines dans des domaines scientifiques connexes tels que les statistiques et les mathématiques. De plus, de nombreuses théories financières modernes ressemblent à des formules scientifiques ou mathématiques. Cependant, on ne peut nier le fait que l'industrie financière comprend également des éléments non scientifiques qui la comparent à un art. Par exemple, il a été découvert que les émotions humaines (et les décisions prises à cause d'eux) jouent un rôle important dans de nombreux aspects du monde financier.

Les théories financières modernes, comme le modèle de Black-Scholes, s'appuient fortement sur les lois de la statistique et des mathématiques que l'on trouve dans la science; leur création même aurait été impossible si la science n'avait pas jeté les bases initiales. En outre, des concepts théoriques tels que le CAPM et l'EMH tentent d'expliquer logiquement le comportement du marché boursier d'une manière totalement sans émotion et totalement ignorant des éléments tels que le sentiment du marché et le sentiment des investisseurs. .

Et tandis que ces progrès académiques et autres ont grandement amélioré les opérations quotidiennes des marchés financiers, l'histoire est mûre avec des exemples qui semblent contredire la notion que la finance se comporte selon des lois scientifiques rationnelles. Par exemple, les catastrophes boursières comme le krach d'octobre 1987 (Black Monday), qui a vu le Dow Jones Industrial Average (DJIA) chuter de plus de 22%, et le grand krach boursier de 1929 débutant le jeudi noir (24 octobre 1929). ) ne sont pas convenablement expliqués par des théories scientifiques telles que l'EMH. L'élément humain de la peur a également joué un rôle (la raison pour laquelle une baisse spectaculaire du marché boursier est souvent appelée «panique»).

En outre, les antécédents des investisseurs dans leur ensemble ont montré que les marchés ne sont pas entièrement efficaces et, par conséquent, pas entièrement scientifiques. Des études ont montré que le sentiment des investisseurs semble être légèrement influencé par les conditions météorologiques, avec un marché globalement plus haussier lorsque le temps est principalement ensoleillé. D'autres phénomènes incluent l'effet de janvier, la tendance des cours boursiers à la fin d'une année civile et au début de la suivante.

De plus, certains investisseurs ont réussi à surperformer constamment le marché au sens large pendant de longues périodes, notamment le célèbre sélectionneur d'actions Warren Buffett, qui, au moment de la rédaction de ce livre, est le deuxième plus riche des États-Unis. largement construit à partir d'investissements en actions à long terme. La surperformance prolongée d'un petit nombre d'investisseurs comme Buffett doit beaucoup pour discréditer l'EMH, conduisant certains à croire que pour être un investisseur d'actions réussi, il faut comprendre à la fois la science derrière les chiffres et l'art derrière la sélection des actions.