Le pourcentage de personnes riches en Amérique a considérablement augmenté au cours des dernières années, et beaucoup de ces personnes se tournent vers les fonds conseillés par les donateurs (DAF) pour les aider dans leurs efforts caritatifs. À la fin de 2015, un record de 10 4 millionnaires - individus avec une valeur nette de 1 million de dollars ou plus, excluant la valeur de leur résidence principale - vivait aux États-Unis. Selon une étude réalisée en 2014 par US Trust et Indiana University, ces Les internautes qui considèrent que la philanthropie est leur troisième priorité la plus importante. Cela a conduit à une explosion dans l'utilisation des DAF, qui sont des fonds mis en place à des fins caritatives qui peuvent faciliter les dons importants. Mais ces fonds ont reçu beaucoup de critiques concernant leur fonctionnement et les avantages qu'ils procurent à la société.

Examinons la nature et l'utilisation des DAF ainsi que leurs avantages et leurs inconvénients. (Pour les lectures connexes, voir: Caractéristiques de l'ultra-riche. )

Fonctionnement des DAF

Les fonds conseillés par les donateurs sont enregistrés 501 (c) 3 organisations financées en espèces, titres qui ont apprécié en valeur et / ou d'autres actifs. Toutes les contributions sont placées dans un compte au nom du donateur, qui est détenu par un sponsor DAF et finalement donné à un organisme de bienfaisance choisi par le donateur. Les donateurs sont en mesure de prendre une déduction fiscale courante pour les contributions versées au fonds; C'est une caractéristique importante, car elle permet à un donateur de déduire des impôts pour toutes les contributions au moment où elles sont faites, même si l'argent ne peut être distribué à un organisme de bienfaisance que beaucoup plus tard. Cela incite les donateurs qui ont besoin d'une déduction fiscale à faire un don maintenant et puis décider où l'argent ira à un moment plus tard quand c'est pratique.

Contrairement à certains organismes de bienfaisance, les DAF sont très bien équipés pour convertir en espèces les titres valorisés ou d'autres actifs tangibles. La capacité de faire cela peut permettre à beaucoup de gens de donner un montant supérieur à celui qu'ils auraient autrement. par exemple, un donateur avec 1 000 actions d'Amazon. com Inc. avec une base de coût très bas peut remettre cela à un DAF et prendre une déduction immédiate pour la valeur totale du don (sous réserve des limites de l'IRS). S'il voulait faire la même chose pour un refuge local pour sans-abri, il devrait vendre le stock et payer l'impôt sur les gains en capital sur la vente. (Pour la lecture connexe, voir: Conseils sur la façon de discuter de la philanthropie avec les clients consultatifs financiers. )

Bénéficiaires inattendus

Malgré leur efficacité relative, les DAF ont été critiqués pour le fait qu'ils ne sont pas légalement tenus de dépenser l'argent qu'ils reçoivent et qu'ils peuvent le garder aussi longtemps qu'ils le souhaitent .

En outre, les petits caractères des accords stipulent explicitement que les donateurs cèdent tout contrôle légal de leurs contributions au sponsor DAF.Bien que les sponsors promettent que les bailleurs de fonds conservent le contrôle, le fonds a le dernier mot sur ce qu'il advient de l'argent. Un donateur de la DAF qui a fait faillite a saisi tous ses dons en garantie, laissant les donateurs sans fonds à donner à l'organisme de bienfaisance de leur choix. Un autre a utilisé des contributions pour fournir à ses employés un plan de compensation très généreux, organiser un tournoi de golf et payer les frais juridiques pour une poursuite d'un donateur irrité. Dans les deux cas, les tribunaux ont confirmé le droit des promoteurs d'utiliser les fonds donnés comme ils l'entendaient.

Une autre plainte qui a été déposée auprès de DAF est que les fonds bénéficient des dons qu'ils reçoivent grâce aux frais qu'ils imputent aux comptes des donateurs. Par exemple, Fidelity facture le montant le plus élevé de 100 $ ou de 0,06% pour les premiers 500 000 $ de dons à son fonds. Il peut également faire des économies sur les frais qui sont évalués par les fonds communs de placement dans lesquels les donateurs investissent. Les DAF comportent souvent de nombreux frais cachés que les donateurs ignorent de la même manière que les régimes 401 (k). Notamment, alors que le montant des contributions aux DAF est en pleine expansion, le montant des décaissements n'a augmenté que d'environ la moitié. Les critiques affirment donc que le secteur financier et ses clients fortunés, plutôt que les organismes de bienfaisance, sont les véritables bénéficiaires des DAF. (Pour les lectures connexes, voir: Principaux conseils pour maximiser les retenues de charité. )

Fort intérêt pour la philanthropie

Néanmoins, les fonds DAF ont presque doublé depuis 2010. La Fiducie philanthropique nationale a versé plus de 625 millions de dollars au cours de la dernière année, tandis que Fidelity Charitable et Schwab Charitable ont rapporté respectivement une augmentation de 14% et de 12% d'une année à l'autre des subventions distribuées au premier semestre 2016.

L'étude de l'US Trust et de l'Indiana University mentionnée ci-dessus indique que plus de 98% des ménages à valeur nette élevée donnent à une organisation caritative dans une certaine mesure. Cependant, seule une fraction des conseillers discute avec leurs clients de la planification de la bienfaisance, ce qui représente une occasion manquée sur un sujet d'importance vitale. Krystal Kiley, vice-président de la gestion des relations et de la pratique chez Fidelity, a déclaré que les conseillers qui ignorent ce sujet courent le risque de desservir gravement leurs clients. "Il ya actuellement 30 trillions d'actifs en mouvement qui devraient être transférés de la génération Boomer à leurs héritiers", explique Kiley. "Ce que beaucoup de gens ne réalisent pas, c'est que près d'un tiers de cette richesse devrait aboutir à des dons caritatifs. En conséquence, il s'agit d'un domaine important où les conseillers peuvent se différencier et se démarquer de la concurrence. "

The Bottom Line

Les fonds conseillés par les donateurs peuvent fournir aux donateurs une déduction fiscale immédiate pour les fonds qui ne peuvent être réellement distribués à un organisme de bienfaisance avant des mois ou des années plus tard. Bien que ce décalage ait été la source de critiques pour ces fonds, leur utilisation a explosé ces dernières années parmi les ménages à forte valeur nette en Amérique. Les conseillers financiers doivent comprendre comment ces fonds fonctionnent et savent quand ils sont appropriés à utiliser avec leurs clients afin de les servir efficacement.(Pour en savoir plus, voir: Les retenues d'impôt les plus négligées. )