Les investisseurs et les analystes utilisent de nombreux indicateurs techniques pour évaluer le risque relatif associé à un titre donné. La gestion optimale des risques consiste à évaluer le potentiel de risque et de rentabilité d'un investissement sous tous ses angles, y compris son rendement par rapport à celui du marché en général. Une sous-performance constante peut être un indicateur d'un potentiel de croissance limité ou de pratiques commerciales inefficaces.
L'alpha est l'un des indicateurs les plus populaires pour comparer la performance d'une entreprise à celle d'un marché plus large. Dans son essence, l'alpha reflète la mesure dans laquelle les rendements d'une action atteignent ou dépassent les rendements générés par le marché. Un stock avec un alpha de zéro fonctionne en ligne avec le marché. Un alpha positif indique que la sécurité surperforme le marché, tandis qu'un alpha négatif indique que la sécurité ne parvient pas à générer des rendements au même rythme que le secteur plus large. Par définition, un titre avec un alpha négatif est sous-performant, mais cela signifie-t-il que vous devriez vendre dès que cette valeur est inférieure à zéro?
Une sous-performance constante peut être un énorme drapeau rouge. Cependant, en utilisant les rendements du marché comme point de référence pour l'évaluation des performances, Alpha suppose que le niveau de risque de chaque titre, appelé risque spécifique à l'entreprise, est comparable à celui du marché, appelé risque systématique. Pour cette raison, l'alpha est plus utile dans le contexte de l'analyse de portefeuille parce que la répartition du capital d'investissement sur plusieurs titres différents permet une diversification. Une diversification optimale peut complètement annuler le risque propre à l'entreprise, ce qui rend le risque global du portefeuille égal au risque du marché. Parce que ce type de diversification est impossible avec des investissements à sécurité unique, l'alpha est un reflet moins précis de la performance.
Alpha n'est qu'une statistique à analyser lors de la création d'une stratégie d'investissement. Comme pour tout autre indicateur, il est important d'avoir une vision globale du risque relatif d'un investissement plutôt que de fonder ses décisions sur une seule valeur. Dans les placements à sécurité unique, un alpha négatif n'est pas nécessairement un signal à vendre si le titre génère encore des rendements. En gestion de portefeuille, un alpha négatif indique que vos placements ne sont pas diversifiés de façon optimale.
Qu'est-ce que l'avoir négatif des actionnaires dans un bilan signifie?
Des capitaux propres négatifs pourraient apparaître sur le bilan d'une entreprise pour un certain nombre de raisons, qui devraient tous servir de signal d'alarme avant de pouvoir investir. Pour comprendre pourquoi, vous ne devez pas aller plus loin que la formule pour les capitaux propres: Actif total - Passif total = Actionnariat des actionnairesEn tant que mesure, l'avoir des actionnaires révèle ce que les propriétaires d'une entreprise (actionnaires) conserveraient si tous les actifs étaient
Lorsque vous détenez une option jusqu'à la date d'expiration, recevez-vous automatiquement des bénéfices ou devez-vous vendre l'option et payer des commissions?
Conserver une option jusqu'à la date d'expiration sans la vendre ne garantit pas automatiquement vos bénéfices, mais cela pourrait limiter votre perte. Par exemple, si vous achetez une option d'achat pour l'action A, qui se négocie actuellement à 90 $, vous devez décider si vous souhaitez exercer l'option à la date d'expiration, vendre l'option ou laisser expirer l'option.
Qu'est-ce que cela signifie quand les annonceurs disent que "le financement est disponible"? Devrais-je leur faire confiance pour me donner une bonne affaire?
Lorsqu'une publicité dit «financement», cela signifie que le vendeur va vous accorder un prêt sur un article que vous achetez. Faire usage de financement vendeur signifie que vous achetez à crédit. Vous n'avez pas à payer pour l'article sur place, mais vous êtes facturé périodiquement par le vendeur pour une partie du coût plus les frais d'intérêts.