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Les fonds négociés en bourse (FNB) peuvent générer des gains en capital qui sont transférés aux actionnaires, habituellement une fois par année, ce qui déclenche un événement imposable. Bien que très rares, les FNB ont des gains en capital de temps à autre en raison de transactions importantes ou de circonstances imprévues. Parce que les FNB sont structurés comme des sociétés de placement enregistrées, ils agissent comme des conduits de transmission, et les actionnaires sont responsables de payer les impôts sur les gains en capital.

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Exchange Traded Funds

Les ETF investissent dans des titres individuels, tels que des actions, des obligations et des dérivés avec des objectifs d'investissement spécifiques. Généralement, les FNB sont gérés de façon passive, ils suivent un certain indice d'actions ou d'obligations et ne rééquilibrent leurs portefeuilles que lorsque des changements importants surviennent dans l'indice de référence sous-jacent. Les actions des FNB sont négociées comme des actions sur les principales bourses des États-Unis, comme le NASDAQ et la Bourse de New York.

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Les ETF sont devenus très populaires auprès des investisseurs grâce à leurs stratégies d'investissement transparentes et simples et à leurs faibles ratios de frais. En décembre 2014, 1 411 FNB étaient enregistrés aux États-Unis, avec un actif net total d'environ 2 billions de dollars, ce qui représentait 13% de l'actif net total des fonds communs de placement, des FNB et autres fiducies et fonds d'investissement.

Les gains en capital des FNB

qui détiennent des FNB dans un compte imposable génèrent généralement moins de gains en capital que les fonds communs de placement, car les FNB ne sont pas nécessairement obligés de vendre les titres sous-jacents pour financer leurs entrées et sorties. Grâce aux participants autorisés, les FNB peuvent créer ou racheter des «unités de création», qui sont des blocs d'actifs qui représentent l'exposition des titres d'un FNB à une échelle plus petite. Ce faisant, les FNB n'exposent généralement pas leurs actionnaires à des gains en capital.

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À l'occasion, un FNB peut subir une plus-value en raison de circonstances particulières lorsqu'il doit rééquilibrer radicalement son portefeuille en raison de changements importants dans l'indice de référence sous-jacent. En outre, les FNB à effet de levier, à rendement inverse et émergent ne peuvent généralement pas utiliser la livraison en nature de titres pour créer ou racheter des actions. Cela déclenche des gains en capital plus souvent pour ces types de FNB par rapport aux FNB indiciels.