Un secteur dans une banque d'investissement est appelé un pupitre de négociation. Selon la banque d'investissement, les pupitres de négociation sont susceptibles d'être répartis entre les secteurs différemment. Les quatre principaux secteurs sont les devises ou le forex, les titres à revenu fixe, les actions et les matières premières. Chacun de ces secteurs peut être subdivisé. Par exemple, le revenu fixe est une catégorie très large et peut traiter de n'importe quoi allant des coffres-forts ultra-sûrs des États-Unis aux obligations d'entreprise ultra-risquées et à faible teneur, également connues sous le nom d'obligations pourries. Les grandes banques d'investissement peuvent subdiviser leurs pupitres de négociation pour se spécialiser dans des catégories plus restreintes au sein de ces secteurs principaux.

Forex Trading Desk

Presque chaque grande banque d'investissement a une forme de bureau de trading forex. Le marché des changes est le plus important au monde, les actions naines et les titres à revenu fixe. La Banque des Règlements Internationaux (BRI) estime le trading de devises à une moyenne de 5 dollars. 3 billions par jour. La plupart de ce commerce est effectué par des investisseurs institutionnels tels que les banques d'investissement. Les traders sont attirés par le trading forex car il est très liquide, ce qui signifie qu'ils peuvent prendre de grandes positions et entrer et sortir des positions de négociation facilement. Les contrats de change sont cotés en paires de devises. Par exemple, les traders prennent des paris sur la hausse ou la baisse du dollar par rapport au yen (USD / JPY). Le dollar américain est la devise la plus négociée, prenant environ 85% du volume de trading forex; Vient ensuite l'euro et ensuite le yen japonais. Les traders sur un bureau de trading forex traitent généralement le taux de change au comptant d'un contrat de change.

Bureau de négociation des titres à revenu fixe

Les titres à revenu fixe désignent généralement tout ce qui a un flux de revenu, des obligations d'État, comme les Treasuries américaines, aux obligations de sociétés. Les Credit Default Swaps (CDS) sont des produits dérivés qui protègent contre les défaillances de l'émetteur d'obligations d'entreprises ou de dettes souveraines et qui peuvent être négociés sur des plates-formes de négociation de titres à revenu fixe. Parfois, une banque d'investissement subdivise ses guichets de négociation de titres à revenu fixe de sorte que le bureau des dérivés négocié sur CDS est différent du bureau de négociation des obligations du Trésor américain moins risquées ou du bureau des obligations à faible risque plus risquées. Les obligations sont séparées du marché des obligations d'entreprises de qualité supérieure. La dette émise par les pays développés peut également être négociée sur un desk différent du desk qui traite de la dette souveraine des pays en développement.

Actions

Le service de négociation d'actions d'une banque d'investissement peut couvrir n'importe quoi, de la vente ou de la négociation d'actions à la négociation de dérivés sur actions et au négoce d'options exotiques. Les traders sell-side des bureaux de négociation d'actions utilisent les informations provenant des rapports des analystes de recherche pour essayer de générer des idées de vente parmi leurs clients.Le pupitre de négociation obtient une commission des métiers placés à travers elle. Les négociateurs de titres de participation exécutent des ordres de négociation pour des clients. Souvent, le pupitre de négociation est divisé en ceux qui exécutent des opérations pour les clients institutionnels et ceux qui instituent des opérations pour les clients des fonds de couverture.

Matières premières

Les matières premières peuvent inclure des matières premières telles que le pétrole brut, l'or et l'argent, mais aussi des produits agricoles tels que le cacao, le café, le soja, le riz, le blé et le maïs. La principale différence entre les deux est que les produits de base ont une courte durée de vie et que les produits de base durent beaucoup plus longtemps. Les comptoirs de négociation des matières premières des banques d'investissement peuvent être divisés en bureaux distincts pour les produits durs et non finis, mais selon la quantité de transactions effectuées par la banque, certaines banques peuvent avoir des bureaux dédiés à un produit particulier tel que le pétrole brut.

La négociation peut se faire au moyen d'opérations à terme ou de négociation au comptant. La négociation au comptant est effectuée lorsque le prix et la livraison du produit ont lieu peu de temps après la fin du contrat. Avec le commerce à terme, le prix est convenu immédiatement, mais la livraison est pour un certain temps dans le futur. Les transactions sont effectuées pour le compte de sociétés de couverture ou de spéculateurs. Les Hedgers sont généralement de grandes entreprises commerciales qui veulent couvrir le prix d'un produit qu'ils utilisent dans leurs entreprises. Par exemple, une compagnie aérienne pourrait vouloir couvrir le prix du pétrole pour une utilisation future, ou un agriculteur pourrait vouloir couvrir le prix qu'il obtient pour son blé qui sera disponible pour des mois de livraison dans le futur.