Pour les investisseurs qui envisagent un fonds commun de placement à revenu fixe de Delaware Investments, il est important de tenir compte de facteurs tels que la stratégie, la composition, le ratio des frais et les notations de tiers. Le Delaware Extended Duration Classe C («DEECX»), le Delaware National High-Yield Obligations municipales de catégorie A abandonné («CXHYX») et le Delaware Free-Free New York de catégorie A («FTNYX») sont trois -des fonds communs de placement à revenu élevé avec des rendements historiques constamment solides par rapport aux indices de référence des catégories et aux notations élevées des tiers. Si la stratégie sous-jacente convient aux investisseurs, ce sont de bons candidats pour combler ce créneau dans un portefeuille.

Obligataire à durée prolongée (DEECX)

Le fonds Delaware Extended Duration Bond est un fonds à gestion active investi principalement dans des obligations de sociétés. Le fonds vise à fournir une forte exposition à des titres de bonne qualité, bien que les obligations à haut rendement puissent représenter jusqu'à 20% du portefeuille. Le fonds vise la duration moyenne du portefeuille dans les deux ans suivant la moyenne de l'indice Barclays Long U.S. En août 2016, le fonds avait 675 $. 5 millions d'actifs sous gestion (AUM) et un investissement minimum de 1 000 $. Le ratio de dépenses de 1,73% était supérieur à la moyenne, et le rendement de la Securities and Exchange Commission (SEC) était de 2,85%. Il a une charge de 1%.

En mai 2016, le rendement moyen des trois dernières années du fonds était de 2,33%, soit 11 points de base de plus que l'indice de référence des obligations de sociétés. Le fonds a enregistré un rendement de 7,4% sur cinq ans et un rendement de 8,4% sur 10 ans, dépassant ainsi l'indice de référence de 272 et 271 points de base, respectivement. Ces rendements impliquent un risque supérieur à la moyenne, avec un écart-type de 7,6 points de pourcentage sur trois ans, de 7,5 points de pourcentage sur cinq ans et de 9,6 points de pourcentage sur dix ans, tous nettement supérieurs aux moyennes des indices de référence. Malgré ce profil de risque, Morningstar attribue au fonds une note de cinq étoiles.

Obligations municipales à rendement élevé (CXHYX)

Le fonds national d'obligations municipales à rendement élevé investit au moins 80% de son actif dans des actifs municipaux. Ces titres sont émis par des entités à travers les États-Unis et leurs durées peuvent varier, généralement entre cinq et 30 ans. Dans des conditions normales, le fonds se concentre sur des titres ayant des notations de crédit relativement faibles, générant généralement des rendements plus élevés. En mars 2016, le fonds détenait 431 titres différents d'une durée effective de 8,44 ans et d'un coupon moyen de 5,68%. Les trois participations les plus importantes étaient Buckeye Tobacco Settlement Financing Authority, le comté de Jefferson Alabama Sewer Revenue et la Tobacco Settlement Financing Corp.du New Jersey. En juillet 2016, le fonds avait 1 $. 2 milliards d'actifs sous gestion et un investissement minimum de 2 500 $. Le taux de frais était de 0,80% et le rendement SEC était de 2,5%.

En mai 2016, le rendement moyen sur trois ans du fonds était de 4,61%, soit six points de plus que l'indice de référence des obligations municipales à rendement élevé. Le rendement de 8,3% sur cinq ans et le rendement de 5,7% sur dix ans ont respectivement dépassé le repère de 106 points de base et de 173 points de base, tandis que le bêta et l'écart type étaient similaires aux valeurs de référence. Les actions renonçant à la charge du fonds obtiennent une cote de cinq étoiles de Morningstar.

Fonds New York libre d'impôt (FTNYX)

Le Fonds New York hors taxes vise un revenu courant élevé exempt de l'impôt sur le revenu des particuliers de l'État de New York, en plus de l'impôt fédéral. Le fonds est géré activement et les gestionnaires ajustent la maturité moyenne et la composition selon les conditions du marché. En mars 2016, le fonds détenait 147 titres différents, d'une durée effective de 5,88 ans et d'un coupon moyen de 5,9%. Les trois principaux placements étaient les obligations à revenu garanti par l'impôt de la Transitional Finance Authority de la ville de New York, les obligations de l'agence de développement industriel de la ville de New York et les obligations de l'autorité de dortoir de l'État de New York. En mai 2016, le fonds avait 95 $. 3 millions d'actifs sous gestion et un investissement minimum de 2 500 $. Le taux de chargement était de 83% et le rendement SEC était de 1, 57%.

En mai 2016, le rendement moyen sur trois ans du fonds était de 3,5%, soit 82 points de base de plus que l'indice de référence de la catégorie longue de New York. Le rendement de 6. 03% sur cinq ans et de 5. 08% sur 10 ans a respectivement dépassé les valeurs de référence de 72 et 92 points de base, avec un écart-type et un bêta très similaires à ceux de l'indice de référence. Cette solide performance ajustée au risque a permis aux actions renonçant à la charge d'obtenir une note de cinq étoiles de la part de Morningstar.