Compte tenu de la volatilité récente des marchés boursiers, les investisseurs se demandent s'il est temps de vendre leurs actions et de passer à des obligations d'entreprises plus sûres. On nous rappelle souvent que les obligations sont l'investissement le plus sûr et qu'elles ont tendance à se déplacer à l'opposé des actions et ont une corrélation négative. Avant de prendre une décision drastique de vendre, examinons de plus près la corrélation et d'autres facteurs importants qui devraient être pris en compte dans votre décision.

Corrélation entre les actions et les obligations

Les investisseurs utilisent les obligations pour diversifier les placements boursiers et générer des revenus. La diversification réduit les risques et maximise les rendements car vous avez investi dans des actifs qui réagissent différemment aux conditions du marché. Traditionnellement, les obligations ont été présentées comme un investissement qui va dans le sens opposé des actions. Cependant, cela ne donne pas une image complète et doit être considéré dans son contexte. Selon un rapport de recherche de Morningstar, Inc., les obligations d'État ont une corrélation négative avec les actions, mais pas les obligations de sociétés. (Pour les lectures connexes, voir: Obligations de sociétés: une introduction au risque de crédit.)

Cela signifie que lorsque les actions perdent de la valeur, les obligations d'entreprise perdront probablement de la valeur. Les obligations ne baisseront généralement pas autant que les actions, qui ont peu de protection à la baisse, mais le portefeuille global continuera de diminuer. En raison de cette corrélation, vous ne feriez pas mieux de courir vers les obligations. Pour prendre la décision finale, vous devriez regarder vos objectifs et le calendrier de vos investissements.

Buts et chronologie

Les investisseurs disposant d'un horizon temporel plus long seront mieux à même de conserver la bonne répartition d'actifs que d'essayer de temporiser le marché. Par exemple, il est approprié pour un investisseur qui prend sa retraite à 25 (ou même 10) ans de prendre le risque supplémentaire et d'acheter des actions à des prix inférieurs. La croissance à long terme des stocks est un meilleur endroit pour eux d'avoir leur argent. (Pour une lecture connexe, voir: Obtenir une répartition optimale de l'actif.)

Plus vous vous rapprochez de la retraite, plus cette question devient délicate. Si vous avez besoin de vos investissements pour produire un revenu, il est important de décider si les obligations de sociétés ou les actions à dividendes sont un meilleur endroit pour vous. Le marché boursier actuel est surévalué. Une partie de ceci est due aux bas taux d'intérêt. Les investisseurs à la recherche de rendement sont donc passés aux actions plutôt qu'aux obligations. Ainsi, vous avez une situation où si vous restez dans les stocks, vous pourriez perdre du capital.

Cependant, les faibles taux d'intérêt ne peuvent être maintenus indéfiniment. Lorsque les taux augmenteront, la valeur nominale de vos obligations diminuera. Où vous allez encore perdre du capital.

Avec les deux zones sujettes à la perte en capital, vous devez maintenant chercher à céder et votre capacité à lutter contre la perte en capital.Lorsque vous investissez dans des actions, vous ne perdez pas le capital tant que vous ne vendez pas. Si vous avez suffisamment de revenus provenant des dividendes et d'autres sources telles qu'une pension, et que vous n'avez pas besoin de vendre, vous récupérerez votre capital si / quand le marché revient. (Pour la lecture connexe, voir: Pertes en capital et impôt.)

Avec les obligations, c'est plus difficile. Si vous détenez une seule obligation et la gardez jusqu'à l'échéance, vous protégerez votre capital au fur et à mesure que vous récupérerez la valeur nominale à l'échéance. Si vous utilisez un fonds commun de placement ou un FNB pour investir dans vos obligations, vous pouvez ou ne pouvez pas perdre de capital, cela dépend des décisions prises par le gestionnaire de fonds. C'est hors de votre contrôle. (Pour une lecture connexe, voir: Actions privilégiées par rapport aux obligations: Comment choisir .)

Lorsqu'il s'agit de comparer le rendement, les obligations à rendement élevé ayant un horizon de cinq à dix ans aux stocks, allant de 2. 0% à 3. 5%.

En raison des similitudes entre les deux et ne pas avoir autant de contrôle sur les obligations, les actions semblent être un bon endroit pour être en ce moment. N'oubliez pas de vous concentrer sur les titres à dividende prioritaire tels que United Parcel Service, Inc. (UPS UPSUnited Parcel Service Inc.113 92-1 .33% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13-0,05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et The Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 47-1 09% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Ensuite, lorsque le marché baisse, vous avez moins à vous soucier qu'un nouveau stock de haute voltige. (Pour une lecture connexe, voir: Comment les dividendes affectent les cours boursiers)

La ligne de fond

L'endroit où vous investissez devrait être influencé par vos objectifs et votre échéancier. Plus vous êtes éloigné de la retraite, moins vous devez vous soucier du marché actuel, ce qui vous permet de vous en tenir à votre allocation d'actifs. Plus vous êtes proche de la retraite, plus il est important de comprendre ce dont vous avez besoin de votre argent et ensuite choisir le bon endroit pour vos investissements. Avec le marché d'aujourd'hui, ceux qui cherchent un revenu feront mieux dans les actions que dans les obligations. (Pour une lecture connexe, voir: Marchés financiers: Marchés financiers vs. Marchés financiers)

Au moment de la publication, Andrea Travillian était GE et UPS. Elle n'a pas l'intention d'échanger ces titres dans les 48 heures suivant leur publication.