Lorsque le volume est faible, mais que les gains et les pertes sont importants, les professionnels ont tendance à être trop enthousiasmés par un éventuel retournement de la direction du marché. C'est parce que beaucoup ont appris que sans un volume important, un mouvement de marché n'est pas valide. Ici, nous regardons comment interpréter le volume et les principes derrière cela.

Tutoriel: Oscillateurs et indicateurs boursiers

Simple mais puissant
Le volume est l'indicateur sur lequel les chartistes cherchent constamment à déterminer si un mouvement sur les marchés, un secteur ou un seul problème, a une conviction . Il peut également être le plus facile de tous les indicateurs à comprendre; ajouter le nombre d'actions échangées dans une période donnée et vous avez la réponse. Il ne nécessite aucune pondération ou formule mathématique exotique. Il indique simplement l'enthousiasme ou le manque d'enthousiasme pour un problème et cela n'a rien à voir avec le prix.

Pour confirmer un retournement de marché ou une inversion de tendance, l'analyste technique doit déterminer si les mesures de la dynamique des prix et des volumes concordent ou non. Si ce n'est pas le cas, c'est un indicateur certain de la faiblesse de la tendance, et donc un renversement de tendance peut être bien à l'horizon. Si nous regardons le volume du point de vue de l'élan, nous constatons un niveau reconnaissable d'activité d'achat et de vente. (Pour plus d'informations sur le volume, voir Taux de variation du volume , Mesure du soutien et de la résistance avec le prix par volume et Comment lire l'état psychologique du marché .

L'oscillateur

Un oscillateur de volume mesure le volume en mesurant la relation entre deux moyennes mobiles. L'indicateur d'oscillateur de volume calcule une moyenne mobile de volume rapide et lente. La différence entre les deux (moyenne mobile du volume rapide moins moyenne mobile du volume lent) est ensuite représentée sous la forme d'un histogramme. La moyenne mobile de volume rapide est généralement sur une période de 14 jours ou semaines. La moyenne mobile du volume lent est généralement de 28 jours ou semaines. Sur une base régulière, les analystes se disputent pour savoir si la durée de ces périodes est appropriée ou non. Certains disent que 14 et 28 sont trop conservateurs, tandis que d'autres affirment que ces chiffres ne sont pas assez conservateurs.

Ici, nous utilisons l'utilisation 5/20 comme un commerçant à court terme. L'histogramme, comme un oscillateur, fluctue au-dessus et en dessous d'une ligne zéro. Le volume peut donner un aperçu de la force ou de la faiblesse d'une tendance des prix. Cet indicateur trace les valeurs positives au-dessus de la ligne zéro et les valeurs négatives au-dessous de la ligne. Une valeur positive suggère qu'il existe suffisamment de soutien du marché pour continuer à pousser l'activité des prix dans le sens de la tendance actuelle. Une valeur négative suggère qu'il y a un manque de soutien, que les prix peuvent commencer à stagner ou à s'inverser.

Interprétation

Si un marché se rallie, l'oscillateur de volume devrait augmenter.Lorsque le problème devient sur-acheté, l'oscillateur va inverser sa direction. Si le marché est en déclin ou se déplace dans une direction horizontale, le volume devrait se contracter. Gardez toujours à l'esprit que nous mesurons les changements de volume et que le volume augmente lors d'une vente massive. Il est important de noter qu'un prix croissant, ainsi que la baisse du volume, est toujours, sans exception, baissier. Lorsque le marché est au sommet, on pourrait donc voir un tableau de volume de survente. Un autre fait important est que la hausse du volume, associée à la baisse des prix, est également baissière.
Graphique créé avec la station commerciale

Un coup d'œil sur le graphique du Dow Jones Industrial Average d'août 2001 à août 2002 montre deux augmentations significatives dans l'oscillateur de volume, après des glissements tout aussi significatifs. Le premier est le résultat de l'activité après le 11 septembre et le retournement du marché qui a suivi le 21 septembre. Le deuxième est le résultat d'une baisse au cours de l'été et d'un redressement de plus de 1 500 points au cours des semaines précédentes.

Pour le premier cas, vous constatez que le volume a fortement augmenté lorsque le marché s'est effondré à la réouverture des bourses le 17 septembre 2001. Le Dow a ensuite connu des volumes très faibles avec la hausse du marché, après le rebond le 21 septembre. Les volumes étaient bas surtout parce que les investisseurs étaient encore sous le choc; seuls les investisseurs les plus acharnés se sont réintégrés. Le deuxième cas survient en fonction des conditions du marché d'été annuel où, pour la plupart, les acteurs institutionnels sont partis pour le mois d'août; en outre, les experts trouvent peu d'excitation, en raison d'un manque de volume lorsque le marché se déplace quotidiennement de 100 points dans les deux sens.

The Bottom Line

Ce n'est que l'une des nombreuses astuces qui peuvent vous aider à évaluer l'orientation du marché, afin d'améliorer encore vos investissements. En fin de compte, aucun système n'est fiable à 100%, donc peu importe votre confiance, souvenez-vous, c'est votre argent, investissez-le judicieusement. (Pour en savoir plus sur l'orientation du marché, voir 4 façons de prédire la performance du marché .)