Il existe plusieurs stratégies différentes pour percevoir la prime d'option sur les marchés céréaliers, dont certaines peuvent comporter moins de risques que le trader débutant peut réaliser. La vente haut de gamme devient particulièrement utile dans des conditions de marché sans tendance et sans incident. Plutôt que d'essayer de négocier des contrats à terme dans un intervalle, les traders les plus débrouillards se tournent souvent vers la vente haut de gamme afin de profiter d'une chute potentielle de la volatilité. La vente d'options sur les marchés céréaliers est plus facile une fois que vous avez appris les types de stratégies disponibles et que vous savez quand les utiliser. Lisez la suite pour en apprendre davantage sur ces stratégies génératrices de revenus. (Pour des informations générales sur l'investissement dans les céréales, lisez Développez vos finances sur les marchés des céréales .)

AD:

Stratégie 1: Options nues Tout véritable trader d'options vous dira que dans la plupart des cas, la vente d'options est préférée à l'achat d'options en raison de problèmes de volatilité et de valeur temporelle.

La stratégie la plus élémentaire dans la vente d'options sur les marchés céréaliers est la vente à découvert de base. Cela implique la vente d'une option d'achat ou d'une option de vente.

Un trader vendra des options d'achat s'il croit que le marché sera inférieur à un prix d'exercice donné à l'expiration de l'option (un trader baissier) et vendra une option de vente s'il croit que le marché sera supérieur au prix d'exercice. (probablement un commerçant haussier). (Continuez à lire sur les taureaux et les ours dans Creuser plus loin dans les marchés du taureau et de l'ours .)

AD:

Un trader qui pense que le marché restera neutre peut vendre des put et des calls. Il y a deux stratégies de base pour cela:

1. Strangle: Vendre une option de vente et une option d'achat, toutes deux hors de l'argent
2. Straddle: Vendre une option de vente et une option d'achat, qui sont toutes deux à l'argent

Avec ces deux stratégies, le risque est pratiquement illimité, tandis que les récompenses sont limitées. Un trader peut faire seulement autant que la prime collectée, mais est responsable de l'ensemble du mouvement après la grève donnée. (En savoir plus sur cette stratégie d'investissement à risque dans Les options nues vous exposent au risque .)

AD:

Stratégie 2: Spread d'options Pour limiter le risque inhérent à une vente d'option nue, un trader peut choisir d'utiliser un spread d'option. Cette stratégie implique la vente d'une option et l'achat d'une autre option afin de couvrir le risque de l'option vendue. (En savoir plus sur la façon dont les spreads couvrent le risque à Spreads des calendriers de trading sur les marchés de grains .)

Par exemple, un trader qui croit que le marché du maïs va monter décide de vendre. 00 prix d'exercice à 0 $. 20. Comme protection, il décide d'acheter une option de vente avec une frappe de 3.50 pour 0 $. 10. Le commerce résultant est la vente d'un 4. 00-3.50 mettre écart. La propagation a été vendue pour 0 $. 10, qui est la différence entre les prix de vente et d'achat des deux options. Le profit maximum sur ce commerce se produirait si l'option devait sortir de l'échiquier quand les contrats à terme sous-jacents étaient plus de 400. Le risque maximum est la différence entre les deux grèves moins la prime collectée ($ 0.50 - $ 0.10 = $ 0.40 du risque total).

Une position opposée peut également être prise. Par exemple, un trader qui est baissier sur le marché du soja vendra une option d'achat de 10. 00 et achètera une option d'achat de 10.50 comme protection. La propagation sera vendue pour 0 $. 12. Le bénéfice maximal sera atteint si les options sont retirées lorsque les contrats à terme sont inférieurs à 10. 00. La perte maximale sera atteinte si les contrats à terme se déprécient au-dessus de 10,50, auquel cas la perte sera la différence entre les deux. grèves moins la prime perçue (0,50 $ - 0 $ 12 = 0, 38 $ du risque total).

Ce que vous devez savoir sur le marché des céréales Après avoir examiné ces deux stratégies de base, le commerçant novice devrait avoir une idée de la façon dont fonctionne la collecte des primes. Maintenant, les commerçants devront effectuer leur propre analyse des marchés céréaliers en utilisant la connaissance des fondamentaux. Il y a quelques éléments fondamentaux à rechercher sur ces marchés qui sont faciles à identifier et qui peuvent aider les traders à savoir quand et comment initier ces stratégies. (Apprendre comment une connaissance des fondamentaux peut vous être utile dans Analyse fondamentale pour les traders .)

Tendances et leurs causes Par exemple, disons que le marché du maïs est sur une tendance baissière de trois mois, causée par une diminution de la demande d'aliments associée à une demande d'exportation en baisse (par exemple, en raison de la hausse du dollar américain). Les traders devraient alors décider de vendre des options d'achat ou d'appeler des spreads.

Le trading avec la tendance est une stratégie qui fonctionne aussi bien avec le trading d'options qu'avec les futures. Comme avec les contrats à terme, les traders ne devraient généralement pas prendre des positions qui combattent un marché tendance. C'est l'une des stratégies les plus importantes dans les options de négociation et est également l'un des scénarios les plus simples pour le trader débutant à comprendre.

Chiffres finaux des stocks et niveaux historiques des prix Les numéros des stocks de fin peuvent être consultés sur le site Web du Service national de la statistique agricole. Les traders cherchant à négocier des scénarios d'offre / demande dans les céréales devraient comparer ces chiffres avec les graphiques historiques et les niveaux de prix, puis décider où ils doivent être positionnés. Une année avec un carry over historiquement bas par rapport au prix trouverait de nombreux fondamentalistes qui cherchent à vendre des options de vente ou à émettre des spreads, alors qu'un scénario inverse trouverait de nombreux traders qui cherchent à vendre des options d'achat ou des spreads d'appel. (Apprenez tout ce que vous devez savoir sur l'interprétation des rapports de l'USDA dans Récolte des rapports sur la production agricole .)

Modèles saisonniers En règle générale, les cultures en rang (maïs, soja) année civile et finissent généralement au début de l'été. C'est au cours de cette période que de nombreux traders saisonniers vont commencer à vendre des options d'achat et des spreads d'appel.Ces traders vendront probablement des options de vente ou des spreads pendant la récolte, quand les bas sont généralement faits selon les modèles saisonniers. Bien que ces modèles soient loin d'être infaillibles, ils peuvent servir d'indicateur ou de confirmation d'une notion. Lisez les Capitaliser sur les effets saisonniers pour savoir comment chronométrer vos investissements.)

Conclusion En utilisant les stratégies et les techniques énumérées ci-dessous, les tendances saisonnières ont été observées dans d'autres secteurs. les commerçants qui sont nouveaux sur les marchés céréaliers peuvent aborder la vente d'options. Les traders novices devraient commencer à vendre des spreads avant de passer à des options nues en raison des facteurs de risque impliqués. Gardez toujours à l'esprit que le risque est illimité lors de la vente d'options nues, mais pour ceux qui peuvent gérer le risque et faire de la recherche, la vente haut de gamme est une autre option viable pour participer aux marchés céréaliers.