Il existe plusieurs types d'inconduite que les courtiers et les planificateurs financiers peuvent commettre, tels que le barattage, le rabais, la négociation d'informations privilégiées, la promesse de faux rendements et l'apport de fonds personnels. Ceux qui sont pris dans ces régimes peuvent faire face à des amendes, la suspension, la révocation du permis et d'autres sanctions.

Mais qu'arrive-t-il aux courtiers et aux planificateurs de l'industrie après qu'ils ont été disciplinés? La réponse qui vient d'une étude menée par une équipe de professeurs de l'Université de Chicago et de l'Université du Minnesota pourrait vous surprendre.

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Poursuivez votre lecture pour savoir ce qui arrive à de nombreux courtiers malhonnêtes. En savoir plus peut vous aider à éviter d'en engager un pour vous-même ou pour votre pratique. (Pour la lecture connexe, voir: Votre courtier vous arnaque? )

La vérité sur les contrevenants

L'étude montre clairement que les courtiers disciplinés pour leurs actions ont souvent eu peu de difficulté à trouver un autre emploi . La recherche s'est concentrée sur les courtiers inscrits auprès de la FINRA, l'agence d'autoréglementation des courtiers et planificateurs et de leurs sociétés qui vendent des titres pour une commission. Il a révélé que 44% des courtiers enregistrés auprès de la FINRA ont trouvé un autre emploi dans l'année qui a suivi leur licenciement. Et puisque seulement environ la moitié des courtiers et des planificateurs qui font l'objet de mesures disciplinaires ou de procédures perdent leur emploi, cela signifie qu'environ les trois quarts de tous les courtiers ou planificateurs qui font l'objet de mesures disciplinaires travailleront dans une position similaire ou identique. année à partir de ce moment.

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L'étude a fondé ses découvertes sur l'histoire de la discipline et de l'emploi dans la base de données de la FINRA datant de dix ans. Il classe les mesures disciplinaires dans un cas qui a été définitivement déterminé et réglé et qui n'a pas été rejeté ou dont le résultat est toujours en instance. Les violations qui ont été commises dans ces cas comprennent des recommandations d'investissement inappropriées, la négociation sans l'autorisation du client approprié, la négligence et l'omission d'informations importantes pour les clients, les entreprises ou les organismes de réglementation. (Pour les lectures connexes, voir: Normes éthiques que vous devriez attendre des conseillers financiers .)

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Il convient de noter que l'étude ne couvre pas les conseillers en investissement enregistrés (RIA) qui sont enregistrés directement auprès de la SEC ou des gouvernements des États et qui ne répondent pas à la FINRA. L'étude montre qu'environ 7% de tous les professionnels financiers agréés en valeurs mobilières ont des antécédents disciplinaires, et beaucoup d'entre eux sont concentrés dans des endroits comme Palm Beach, en Floride, et Monterey, en Californie. La plus forte concentration de courtiers disciplinaires l'histoire est dans le comté de Madison près de Syracuse, N.Y., où près d'un tiers de tous les employés titulaires de permis avaient des dossiers endommagés. Les courtiers avec le passé checkered peuvent être trouvés partout dans les grandes entreprises ainsi que dans les petites entreprises de détail qui utilisent des courtiers indépendants.

Faites vos devoirs sur les conseillers

Les consommateurs doivent vérifier les antécédents des courtiers et des planificateurs avec lesquels ils envisagent de travailler avant de les embaucher, mais beaucoup ne le font pas. Ceux qui font de la recherche n'utilisent souvent pas les bons outils de recherche: «Nous recommandons fortement aux individus eux-mêmes d'utiliser BrokerCheck, où les chercheurs ont obtenu leurs données», a déclaré Ray Pellecchia, un porte-parole de la FINRA. Quels frais les conseillers facturent-ils? et Votre conseiller recherche-t-il votre intérêt supérieur? ) On peut trouver des courtiers en utilisant une recherche de nom ou un numéro de CRD que le courtier doit Ceux qui sont enregistrés auprès de la SEC et non de la FINRA peuvent également être trouvés dans cette base de données, car ils redirigent automatiquement les utilisateurs vers le site de la SEC si nécessaire. à l'action disciplinaire, mais il énumérera également toutes les entreprises où les courtiers ont été employés au cours des 10 dernières années, les États dans lesquels ils sont autorisés à faire des affaires, et quand ils ont passé les examens de licence et s'ils les ont passés. Le CFP Board of Standards a également a une fonction de recherche sur son site Web qui permet aux consommateurs de faire des vérifications des antécédents sur tous les praticiens accrédités CFP. Cela entraînera des infractions en matière de valeurs mobilières ou d'assurance qui ont été commises par le praticien ainsi que toute violation des règles ou du code de déontologie de la PCP, qui confèrent aux délégués une norme de conduite supérieure à celle de la FINRA ou de la SEC. Les consommateurs peuvent également consulter les antécédents disciplinaires des titulaires de permis d'assurance en appelant leur commissaire d'assurance d'État, qui aura des dossiers similaires de toutes les infractions commises par le personnel autorisé.

The Bottom Line

Il n'est pas difficile de savoir si un courtier ou un planificateur financier a un passé trouble, mais il peut être surprenant d'apprendre à quel point il est facile et rapide pour de nombreux courtiers disciplinés de se remettre au travail conseiller les clients. Une recherche en ligne rapide et gratuite indiquera aux consommateurs tout ce qu'ils ont besoin de savoir, y compris les antécédents disciplinaires et d'emploi et la portée de l'autorisation d'un courtier. Assurez-vous de faire vos devoirs avant d'embaucher quelqu'un pour vous conseiller financièrement ou pour vous joindre à votre pratique. (Pour les lectures connexes, voir:

Questions éthiques pour les conseillers financiers

.)