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Une analyse de variance moyenne est effectuée sur un groupe d'actifs dans un portefeuille sur un certain horizon temporel. Cette analyse peut être effectuée pour tout investissement avec des rendements historiques précis disponibles. Par exemple, un investisseur peut vouloir faire une analyse de variance moyenne pour un groupe d'actifs sur des rendements quotidiens, hebdomadaires ou même mensuels. L'analyse de la variance moyenne fournit une mesure quantitative du risque par rapport à la récompense pour un groupe d'actifs. C'est un composant principal de la théorie moderne du portefeuille (MPT), qui cherche à maximiser le rendement tout en minimisant le risque en diversifiant les actifs dans un portefeuille.
Théorie du portefeuille moderne
L'analyse de variance moyenne pour un portefeuille mesure la variance des actifs individuels dans le portefeuille, ainsi que la covariance entre les actifs eux-mêmes. La variance individuelle est essentiellement une mesure de la volatilité de l'actif. Les actifs individuels sont modélisés pour montrer leur écart type par rapport au rendement moyen. Les actifs présentant un écart-type plus élevé présentent généralement plus de risques.
La covariance est une mesure de la façon dont les actifs se déplacent les uns par rapport aux autres. Les actifs ayant une covariance positive se déplacent généralement dans la même direction, tandis que les actifs ayant une covariance négative se déplacent dans des directions opposées. Inclure des actifs avec une covariance négative les uns aux autres peut aider à diversifier un portefeuille. MPT utilise une formule pour calculer la variance globale d'un portefeuille afin de fournir une mesure statistique du degré de diversification.
Ces calculs sont utilisés dans MPT pour construire un portefeuille optimal. MPT calcule une frontière efficace pour une combinaison d'actifs qui maximise le rendement tout en minimisant la variance globale du portefeuille. Cette théorie a montré qu'en diversifiant les actifs, les rendements globaux peuvent être améliorés tout en réduisant le risque de baisse.
Quelles sont les différences entre une moyenne mobile exponentielle triple (TEMA) et une moyenne triple exponentielle (TRIX)?
Comprend les différences fondamentales entre l'indicateur de moyenne mobile triple exponentielle et l'indicateur d'oscillation moyenne triple exponentielle.
Quelle est la différence entre une moyenne mobile simple et une moyenne mobile exponentielle?
La seule différence entre ces deux types de moyenne mobile est la sensibilité de chacun à l'évolution des données utilisées dans son calcul. Plus précisément, la moyenne mobile exponentielle (EMA) donne une pondération plus élevée aux prix récents que la moyenne mobile simple (SMA), tandis que la SMA attribue une pondération égale à toutes les valeurs.
Quelle est la fiabilité de l'analyse de la variance moyenne d'un investissement?
Apprenez comment l'analyse de variance moyenne est utilisée pour déterminer la volatilité historique d'un actif et comment la volatilité future peut être différente de la volatilité passée.