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L'analyse de la variance moyenne d'un investissement ou d'un actif individuel peut fournir une mesure historique de la volatilité de l'investissement. Cependant, il n'y a aucune garantie que la volatilité passée est un indicateur fiable de la volatilité future. Les conditions du marché changent constamment et l'évolution des prix des investissements individuels est en constante évolution. La volatilité future peut donc être différente de la volatilité historique. L'analyse de la variance moyenne peut fournir un guide général des actifs à inclure dans un portefeuille diversifié. C'est une composante principale de la théorie moderne du portefeuille (MPT), qui vise à fournir une mesure statistique du risque et de la diversification pour un groupe d'actifs.
Calcul de la variance moyenne
La première étape consiste à calculer le rendement historique moyen sur la période à mesurer. La deuxième étape consiste à calculer la différence entre chaque rendement observé et le rendement moyen. Chaque différence est ensuite au carré. La somme des différences au carré est ensuite divisée par le nombre d'observations moins 1. Puisque la différence est au carré, cela donne toujours une variance positive. Plus la variance est élevée, plus la volatilité de l'actif est grande.
Théorie du portefeuille moderne
L'analyse de la variance moyenne est utilisée dans MPT pour créer une combinaison optimale d'actifs dans un portefeuille. Il cherche à fournir un calcul pour l'arbitrage entre risque et rendement. La frontière efficiente est le meilleur rendement attendu pour un certain montant de risque pris pour un groupe d'actifs. Il est montré comme une relation courbe entre le risque sur l'axe horizontal et le retour attendu sur l'axe vertical.
Quelle est la moyenne de la moyenne d'une réclamation d'assurance?
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Une analyse de variance moyenne peut-elle être effectuée pour tout investissement?
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