Le franc suisse (CHF) a longtemps été considéré comme une monnaie stable dans l'économie mondiale et est souvent acheté par les investisseurs lorsque la stabilité des autres devises est compromise en raison d'environnements économiques ou politiques défavorables. La stabilité du franc est due aux mesures prises par la Banque centrale suisse pour contrôler la valeur de la monnaie et à la stabilité politique et financière de la Suisse.

Avant janvier 2015, il y avait un plancher minimum sur la valeur du franc, qui a depuis été supprimé. Le plancher a soutenu un taux de change entre l'euro et le franc suisse de 1. 20 CHF par euro. Depuis que cet étage a été supprimé, la valeur du franc suisse a baissé. Le franc suisse est une monnaie importante en Europe; sa force, combinée aux faibles taux d'intérêt offerts par les banques suisses, a attiré des investissements et des hypothèques de la part d'autres pays comme la Pologne et les pays baltes.

Les autorités suisses ont mandaté plusieurs institutions pour veiller à la bonne régulation des marchés financiers du pays, notamment l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FIMA) et la Banque nationale suisse (BNS), chargée de la politique monétaire du pays. Au niveau national, la Suisse dispose d'un degré élevé de transparence dans la communication des informations financières et met à la disposition du public un large éventail de données en plusieurs langues pour soutenir et attirer les investissements étrangers.

Risques

L'investissement en francs suisses pour les détenteurs de dollars américains est particulièrement attrayant car la volatilité à court terme du taux de change entre le dollar et le franc suisse est faible. Depuis 1999, la variation mensuelle moyenne du taux de change du dollar et du franc suisse a été de 1. 95%, ce qui est supérieur à la variation mensuelle du taux de change entre l'euro et le franc suisse de 0.85%. De janvier 2015 à octobre 2015, un franc suisse a eu un taux de change entre 93 cents et 98 cents en devise américaine. À long terme, le franc suisse a perdu 0,44% de sa valeur par rapport au dollar depuis octobre 2010, 45% depuis octobre 2000 et 15% depuis octobre 1995. Le franc suisse a affiché des périodes de force et de faiblesse conjoncturelles face au dollar . Mais les mouvements des taux de change ont été progressifs, le franc suisse le plus fort apparaissant en juin 2001 après une hausse de cinq ans.

Un investisseur qui cherche à placer des fonds dans le franc suisse devrait le faire en étant conscient de ce modèle durable de volatilité graduelle et de faible volatilité mensuelle. Un examen approfondi du franc suisse montre que la monnaie a décliné de 6 $.48 en décembre 1920; la monnaie a atteint un creux de 89 cents en juin 2014.

En 2014, les principaux acheteurs de francs suisses étaient l'Allemagne, les États-Unis et la France, chaque pays ayant acheté 21,2%, 14,1% et 8,5%. %, respectivement, des exportations totales de devises de la Suisse. La récente appréciation de la devise suisse reflète probablement l'augmentation de 14% du total des actifs de la Banque nationale de 2013 à 2014 et une augmentation de 2 000 milliards de francs suisses de la circulation des billets. La BNS a augmenté la valeur de ses placements en devises de 443 000 milliards de francs suisses à 510 000 milliards de francs suisses entre 2013 et 2014.

Le plus grand risque pour les investisseurs à l'heure actuelle est que le temps nécessaire à la reprise du franc étendu à la lumière du comportement général de récession qui se produit en Europe. Le récent plus bas que le franc suisse a atteint pourrait être prolongé ou amplifié pour atteindre un nouveau record dans un proche avenir, parallèlement à de faibles développements en Europe. La zone euro a proposé plusieurs projections trop optimistes pour l'avenir ces cinq dernières années.

En novembre 2015, le président de la BNS, Thomas Jordan, a déclaré que le franc suisse était surévalué et que des mesures seraient prises pour intervenir. Les objectifs actuels de la BNS en matière de politique monétaire visent à obtenir des résultats à long terme, mais les investisseurs intéressés par le franc suisse devraient considérer l'efficacité de ces mesures face aux économies européennes en perte de vitesse, à la récession en Europe et aux taux d'intérêt négatifs actuels. dépôts en Suisse. L'efficacité d'un taux d'intérêt négatif peut être compromise en cas de déploiement simultané avec une économie européenne faible.

La déclaration de Jordan laisse entendre qu'une deuxième correction du franc suisse devrait se faire sentir sous la forme d'un faible taux de change. Bien que ce soit une bonne nouvelle pour les investisseurs à long terme qui pourraient souhaiter acheter des francs suisses en supposant que le cycle de marché national favorisera une croissance positive future, il est incertain que les mesures prises par la BNS seront aussi efficaces que la Jordanie l'espère. .

Récompenses

Les taux d'intérêt de la Suisse sont les plus bas du monde en novembre 2015 à -0. 75%, après avoir été bloqué à 0% pendant plusieurs années auparavant. Malgré sa réputation de valeur refuge des devises, l'avenir du franc suisse demeure incertain. Il y a peu de controverse sur la force et la puissance globales des banques suisses sur les marchés européens, mais la baisse du taux de change du franc suisse, conjuguée au taux d'intérêt négatif du pays, réduit l'enthousiasme des investisseurs. Les récentes initiatives visant à injecter des fonds dans le franc suisse en raison de la mauvaise conjoncture dans d'autres pays indiquent que les investisseurs se livrent à une peur négative de l'économie future. L'économie suisse dépend en partie du rebond des crises précédentes qui ont affecté négativement les économies mondiales. Les investisseurs ne devraient pas faire preuve d'une confiance exagérément enthousiaste envers le franc suisse avant que des développements positifs n'aient frappé le reste de l'Europe.

La future récompense potentielle d'un investisseur témoigne de sa confiance dans la politique monétaire actuelle de la BNS pour créer un environnement de croissance à long terme. Les investisseurs attendent une amélioration globale des économies européennes à la suite des faibles taux de croissance qui ont affecté toutes les nations d'Europe en raison de la nature interdépendante des économies européennes.