La croissance du secteur des fonds négociés en bourse (FNB) a été remarquable après son introduction massive au début des années 2000, et le nombre de FNB continue de croître chaque année. L'émergence du véhicule d'investissement a été formidable pour les investisseurs, car de nouvelles opportunités à faible coût sont maintenant disponibles pour presque toutes les classes d'actifs sur le marché. Cependant, de l'autre côté, les investisseurs doivent maintenant passer au crible plus de 4 300 ETF actuellement disponibles, ce qui peut être une tâche extrêmement décourageante pour l'investisseur du week-end. Le reste de l'article vous aidera à comprendre les bases des ETF et vous donnera un aperçu de la façon dont vous pouvez construire votre propre portefeuille tout-ETF (voir aussi: Tutorial Exchange-Traded Funds ).

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Avantages d'un portefeuille FNB

La meilleure raison pour laquelle un investisseur considérerait un FNB comme une action est la diversification instantanée. Par exemple, l'achat d'un FNB qui suit un indice des services financiers donnera à l'investisseur la propriété d'un panier d'actions financières par rapport à une seule société. Comme le dit le vieux cliché, vous ne voulez pas mettre tous vos oeufs dans le même panier. À ce titre, un FNB peut se prémunir contre la volatilité jusqu'à un certain point, même si certaines actions de l'ETF chutent. La suppression du risque spécifique à l'entreprise est le facteur le plus important pour la plupart des investisseurs.

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La différence entre les ETF et les fonds communs de placement se réduit aux coûts et à la transparence. Les frais de gestion sont généralement moins élevés pour les FNB que pour les fonds communs de placement comparables. En outre, la plupart des ETF sont gérés de manière passive. Moins de 1% du total des actifs du FNB en 2015 était lié à la gestion active. Les fonds communs de placement, cependant, sont plus souvent gérés activement. Étant donné que les fonds gérés activement ne sont généralement pas supérieurs au rendement des indices, les FNB constituent sans doute une meilleure solution de rechange aux fonds communs de placement à gestion active et à coût élevé.

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Un autre avantage est l'exposition qu'un FNB peut apporter à un portefeuille en faveur d'autres catégories d'actifs, telles que les matières premières et les devises. Les investisseurs peuvent maintenant jouer sur le marché à terme ainsi que sur le marché des changes avec des ETF qui s'échangent comme des actions individuelles (voir aussi: Exchange Traded Fund (ETF) Investing ).

Choisir le bon ETF

Pour déterminer quel FNB est le mieux adapté à votre portefeuille, il y a quelques facteurs à prendre en compte. Même si la plupart des frais sur les FNB sont faibles, il y aura des différences entre les FNB comparables et cela doit être un facteur dans la décision finale. La composition de l'ETF est presque aussi importante.

Le nom seul n'est pas suffisant pour fonder une décision. Plusieurs ETF sont constitués de stocks liés à l'eau. Toutefois, lorsque les principales positions de chacun sont analysées, il est clair que chaque ETF adopte une approche différente pour accéder au secteur de niche, car les actions composant l'ETF sont très différentes les unes des autres.Par exemple, un ETF peut être composé de services d'eau et le concurrent aura les stocks d'infrastructure comme les plus importantes. L'objectif très différent entraînera des rendements variables.

Bien sûr, les performances passées ne sont pas toujours représentatives des performances futures. Cependant, il est important de comparer la manière dont les FNB similaires se sont comportés les uns par rapport aux autres. D'autres facteurs moins importants à prendre en compte sont la quantité d'actifs que le FNB gère, le volume moyen quotidien et l'écart acheteur-vendeur du FNB. Le montant des actifs sous gestion est important car un ETF avec des niveaux bas pourrait être en danger de fermeture, une situation que les investisseurs veulent éviter. Le volume quotidien moyen pourrait poser problème lors de l'achat / de la vente de grandes quantités d'actions, car il déplacera l'écart acheteur / vendeur. Enfin, une large offre / demande est un autre étalage de faible liquidité, et sera plus coûteuse pour les investisseurs (Voir aussi: Principes de base de l'offre bid-ask )

Construire le portefeuille ETF > La première étape de la construction du portefeuille tout-ETF est de s'assurer que toutes les classes d'actifs sont incluses pour créer une diversification. Voici une suggestion sur la façon dont un investisseur peut construire un portefeuille de FNB en se concentrant sur trois domaines.

1. Le premier domaine est celui des ETF sectoriels qui se concentrent sur des domaines spécifiques, tels que la finance ou la santé. Les investisseurs devraient choisir jusqu'à trois ETF différents, de préférence de différents secteurs et non corrélés. Par exemple, le choix d'un FNB biotechnologique et d'un FNB d'instrument médical ne constituerait pas une véritable diversification. La prise de décision pour les ETF sectoriels devrait être basée sur les fondamentaux (valorisation des secteurs), techniques et perspectives.

2. Le deuxième domaine est celui des ETF internationaux qui couvrent toutes les régions, des marchés émergents aux marchés développés. L'ETF peut suivre un indice qui investit dans un seul pays e. g. Chine, ou il pourrait investir dans toute une région e. g. Amérique latine. À l'instar des FNB sectoriels, le choix peut être fondé sur les principes fondamentaux et techniques. Il est également important d'examiner la composition de chaque ETF, en ce qui concerne les actions individuelles et l'allocation sectorielle. Jusqu'à trois FNB peuvent constituer cette partie du portefeuille.

3. Le troisième domaine est celui des ETF sur les matières premières, une partie importante du portefeuille des investisseurs. Tout, de l'or au coton en passant par le maïs, peut être suivi avec des ETF ou leurs cousins, des notes négociées en bourse (ETN). Les investisseurs qui croient être suffisamment avertis peuvent choisir des FNB qui suivent des produits individuels. Cependant, les matières premières peuvent être extrêmement volatiles et ne conviennent pas à la plupart des investisseurs.

Veuillez noter que ce ne sont là que des domaines sur lesquels il est préférable de se concentrer, certains investisseurs préférant investir dans des FNB de devises par rapport aux FNB de marchés émergents, tout est une question de préférences. (Voir aussi:

Profit du Forex avec des devises ETF ) Mise en œuvre du plan

Une fois que vous avez décidé d'inclure les ETF dans le portefeuille, l'étape suivante consiste à construire les positions. Puisque le moment est très important lors de l'achat et de la vente de FNB et d'actions, placer toutes les commandes d'achat en un jour n'est pas une stratégie prudente.Idéalement, vous voudriez regarder les diagrammes pour l'appui et essayer toujours d'acheter les jours où l'ETF est en panne. C'est difficile à faire, mais cela vous sera bénéfique à la fin. C'est bien si cela prend plusieurs semaines pour atteindre l'allocation de portefeuille souhaitée, puisque la patience est la clé.

Une fois qu'un poste a été établi, le premier point à l'ordre du jour est de passer un ordre stop-loss qui limitera toutes les pertes potentielles. Le stop-loss ne doit pas dépasser 20% du prix d'entrée d'origine. En outre, si vous avez la chance de choisir un ETF gagnant, le stop-loss devrait être déplacé plus haut, en conséquence.

The Bottom Line

Maintenant que vous avez une idée de la façon de construire votre propre portefeuille tout-ETF, l'étape suivante consiste à suivre la performance des différents ETF. Chaque trimestre, le portefeuille doit être analysé afin de déterminer si les positions offrent le meilleur ratio récompense / risque. Si la réponse est non, il est temps de vendre et d'investir dans des liquidités ou d'acheter un nouveau FNB qui correspond aux objectifs et à la tolérance au risque du portefeuille. Au fil du temps, il y aura des hauts et des bas, mais un portefeuille de FNB à faible coût devrait atténuer la volatilité et vous aider à atteindre vos objectifs de placement.