Il peut être très facile de se faire une idée du succès des fonds négociés en bourse (FNB). Pourtant, ils comportent toujours les mêmes risques que les actions et les fonds communs de placement, ainsi que certains risques uniques pour les FNB. Voici un aperçu des "petits caractères" pour les FNB.

Risque fiscal

L'efficacité fiscale est l'un des avantages les plus encouragés d'un ETF. Bien que certains FNB, comme un FNB d'actions américaines, soient assortis d'une grande efficacité fiscale, ce n'est pas le cas de nombreux autres types de FNB. En fait, ne pas comprendre les incidences fiscales d'un FNB dans lequel vous investissez peut créer une mauvaise surprise sous la forme d'une facture d'impôt plus importante que prévu. (Pour en savoir plus, voir: FNB ou fonds communs de placement: Comment savoir lequel utiliser .)

Les ETF créent une efficacité fiscale en utilisant des échanges en nature avec des participants autorisés (AP). Au lieu que le gestionnaire de fonds doive vendre des actions pour couvrir les rachats comme il le fait dans un fonds commun de placement, le gestionnaire d'un FNB utilise un échange d'une part de FNB pour les actions réelles du fonds. Cela crée un scénario où les gains en capital sur les stocks sont effectivement payés par le PA et non par le fonds. Ainsi, vous ne recevrez pas de distributions de gains en capital à la fin de l'année.

Cependant, une fois que vous vous éloignerez des FNB indiciels, il y aura plus de problèmes de fiscalité qui pourraient survenir. Par exemple, les FNB gérés activement peuvent ne pas effectuer toutes leurs ventes au moyen d'un échange en nature. Ils peuvent effectivement réaliser des gains en capital qui devraient ensuite être distribués aux détenteurs de fonds. (Pour en savoir plus, voir: Comment les FNB s'inscrivent dans votre portefeuille .)

Si l'ETF est de type international, il peut ne pas être en mesure de faire des échanges en nature. Certains pays n'autorisent pas le rachat en nature, ce qui crée des problèmes de gain en capital.

Si le FNB utilise des instruments dérivés pour atteindre son objectif, il y aura des distributions de gains en capital. Vous ne pouvez pas faire d'échanges en nature pour ces types d'instruments, ils doivent donc être achetés et vendus sur le marché ordinaire. Les fonds qui utilisent généralement des dérivés sont des fonds à effet de levier et des fonds inversés. (Pour en savoir plus, voir: Ce que tous les investisseurs devraient savoir sur les FNB .)

Enfin, les FNB sur les produits ont des incidences fiscales très différentes selon la structure du fonds. Il existe trois types de structure de fonds: les fiducies constituantes, les sociétés en commandite (LP) et les notes négociées en bourse (ETN). Chacune de ces structures a des règles fiscales différentes. Par exemple, si vous êtes dans une fiducie de subvention pour un métal précieux, vous êtes imposé comme s'il s'agissait d'un objet de collection.

Le point à retenir est que les investisseurs des FNB doivent prêter attention aux placements du FNB, à la localisation de ces placements et à la structure du fonds. Si vous avez des doutes sur les implications fiscales, vérifiez auprès de votre conseiller fiscal.(Pour en savoir plus, voir: À surveiller lorsque vous utilisez des FNB dans un portefeuille .)

Risques liés aux opérations de négociation

L'un des aspects les plus avantageux de l'investissement dans un FNB est le fait l'acheter comme un stock. Cependant, cela crée également de nombreux risques qui peuvent nuire à votre retour sur investissement.

D'abord, cela peut changer votre état d'esprit d'investisseur à commerçant actif. Une fois que vous commencez à essayer de chronométrer le marché ou de choisir le prochain secteur chaud, il est facile de se laisser prendre dans le commerce régulier. La négociation régulière ajoute des coûts à votre portefeuille, éliminant ainsi l'un des avantages des FNB, des frais peu élevés. (Pour en savoir plus, voir: FNB et fonds communs de placement: la vérité sur les frais .)

De plus, il est très difficile de négocier régulièrement pour essayer de temporiser le marché. Même les gestionnaires de fonds rémunérés ont du mal à le faire chaque année, la plupart ne battant pas les indices. Alors que vous pouvez faire de l'argent, vous seriez plus loin pour rester avec un indice ETF et ne pas l'échanger.

Enfin, en ajoutant à ces excès de négoce, vous vous soumettez à plus de risque de liquidité. Tous les FNB n'ont pas une grande base d'actifs ou un volume de négociation élevé. Si vous vous trouvez dans un fonds qui a une large offre bid-ask et un faible volume, vous pourriez rencontrer des problèmes avec la fermeture de votre position. Cette inefficacité des prix pourrait vous coûter encore plus d'argent et même entraîner de plus grandes pertes si vous ne pouvez pas sortir du fonds en temps opportun. (Pour en savoir plus, voir: Est-ce mieux avec les FNB, fonds communs de placement? )

Risque de portefeuille accru

De nombreux types de risques accompagnent un portefeuille, du risque de marché au risque politique au risque commercial. Avec la grande disponibilité des ETF spécialisés, il est facile d'augmenter vos risques dans tous les domaines et ainsi augmenter le risque global de votre portefeuille.

Chaque fois que vous ajoutez un fonds national, vous ajoutez un risque politique et de liquidité. Si vous investissez dans un FNB à effet de levier, vous augmentez le montant que vous perdrez si l'investissement diminue. Vous pouvez également rapidement gâcher votre allocation d'actifs avec chaque transaction supplémentaire que vous effectuez, augmentant ainsi votre risque de marché global. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi le fonds le plus performant n'est pas souvent le meilleur choix .)

En étant capable d'échanger des ETF avec de nombreuses offres de niche, il peut être facile d'oublier prendre le temps de s'assurer que vous ne faites pas trop votre portefeuille trop risqué. Trouver ceci dehors arriverait quand le marché descend et il n'y a pas beaucoup que vous pouvez faire pour le réparer alors.

Les FNB Bottom Line

sont devenus si populaires en raison des nombreux avantages qu'ils offrent. Pourtant, les investisseurs doivent garder à l'esprit qu'ils ne sont pas sans risques. Connaître les risques et planifier autour d'eux, vous pouvez profiter pleinement des avantages d'un ETF. (Pour en savoir plus, voir: Quand un organisme de placement collectif est-il la meilleure option de placement? )