La plupart des investisseurs en fonds communs de placement auraient du mal à nommer plus d'un ou deux des principaux titres de leurs fonds favoris. C'est parce que les investisseurs de fonds ont tendance à comparer les fonds communs de placement sur la base de leur performance, sans trop réfléchir aux actions, obligations et autres instruments financiers spécifiques détenus dans le fonds. De par leur nature, les fonds communs de placement constituent une forme d'investissement passive: nous croyons que le gestionnaire de fonds communs de placement possède l'expertise nécessaire pour choisir les «bons» placements qui procureront les meilleurs rendements dans nos portefeuilles.

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Didacticiel: Notions de base sur les fonds communs de placement

En tant qu'investisseurs individuels, nous avons rarement un portefeuille suffisamment important pour réaliser seuls des actions individuelles ou des obligations. Par conséquent, le portefeuille de détail moyen est généralement insuffisamment diversifié avec des choix d'actions individuels, et les détenteurs de fonds mutuels sont exposés à un risque excessif découlant d'un ou de deux mauvais choix qui représentent un pourcentage important de nos avoirs totaux. Pour ces raisons, les investisseurs particuliers qui ne sont pas satisfaits de l'approche passive des fonds communs de placement et qui veulent jouer un rôle plus actif dans le choix des actions feraient bien d'adhérer à un club d'investissement. (Pour en savoir plus, cliquez Bénéficiez d'un club d'investissement gagnant .)

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Les avantages d'un club d'investissement
Vous pouvez considérer un club d'investissement comme un fonds commun de placement à petite échelle dans lequel les décisions sont prises par un comité de non-professionnels. En fait, un club d'investissement peut être établi en tant qu'entité juridique, soit en tant que société de personnes morale, soit en tant que société à responsabilité limitée, ce qui rend son cadre similaire en principe à celui d'un fonds commun de placement. Mieux encore, un club d'investissement évite les frais de gestion souvent élevés que tous les fonds communs de placement imposent à leurs porteurs de parts - des frais qui peuvent avoir une incidence importante sur le rendement global des fonds communs de placement.

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Mais les avantages d'un club d'investissement viennent avec une mise en garde majeure: les rendements (ou pertes) que le club réalise entièrement dépendent des membres du club et de leurs capacités à choisir les bons investissements pour leurs fonds communs. Lorsque nous achetons des fonds communs de placement auprès des principales sociétés de fonds, nous achetons effectivement l'éducation, l'expérience, les compétences et la discipline des gestionnaires de fonds communs de placement chargés de notre argent. Lorsque nous adhérons à un club d'investissement, nous essayons de reproduire (et d'améliorer) certains de ces attributs de gestion, mais dans un cadre non professionnel.

Un club d'investissement typique se réunira régulièrement (généralement tous les mois) pour examiner son portefeuille existant et pour recueillir les suggestions des membres du club concernant de nouvelles opportunités d'investissement. La réunion mensuelle est un espace ouvert, où chaque membre du club est en mesure d'exprimer son opinion sur la pertinence des nouveaux investissements et d'autres préoccupations concernant la performance des fonds mis en commun.Contrairement à tout fonds commun de placement, le club d'investissement est une véritable démocratie: ici, la sagesse collective des membres du club, combinée à l'information recueillie grâce à une recherche intensive, sert (en théorie) à prendre les meilleures décisions d'investissement.

Principes d'un club d'investissement performant
La National Association of Investors Corporation (NAIC) est le principal défenseur de l'investissement collaboratif. Il maintient de vastes archives d'informations pour le démarrage et le maintien de clubs d'investissement. La NAIC préconise quatre principes simples qui s'appliquent autant à la prise d'excellentes décisions individuelles d'investissement qu'à la prise de décisions démocratiques dans un club:

• Investissez régulièrement.
• Réinvestir les dividendes et les gains en capital.
• Découvrez et possédez des sociétés de croissance de leadership.
• Diversifier prudemment selon la taille de l'entreprise et l'industrie.

Ces principes sont tout à fait conformes à une stratégie de buy-and-hold, caractérisée par des taux de rotation du portefeuille peu élevés. La période de détention moyenne pour les actions dans les portefeuilles préconisés par la NAIC est de plus de six ans. Les principes et les stratégies de la NAIC lui ont permis d'affirmer qu '«en moyenne, la performance à long terme des membres de la NAIC a généralement surpassé les indices de référence du marché». La NAIC compte de nombreux membres, des investisseurs individuels et des clubs d'investissement, et offre des services pour présenter les personnes aux clubs de leur région. (En savoir plus sur les clubs d'investissement dans l'investissement Clubs Piscine Actifs, Expertise et 4 Conseils pour rejoindre un Club d'investissement .)

Conclusion
Vous n'avez pas besoin d'appartenir à la National Association of Investors Corporation à voir la valeur dans ses principes généraux de discipline, de diversification, de réinvestissement et de sélection rigoureuse des meilleures entreprises. En effet, vous n'avez même pas besoin d'appartenir à un club d'investissement pour adopter ces principes dans le cadre de votre stratégie d'investissement individuelle.

Mais il y a des avantages évidents pour la discipline et la prise de décision typiques des clubs d'investissement. En maintenant un régime strict de réunions régulières, les clubs d'investissement forcent les investisseurs individuels à adopter un style d'investissement actif, dans lequel l'examen du portefeuille est en cours et les décisions d'investissement - acheter, vendre ou détenir - sont constamment prises.

En outre, le pouvoir de décision du club d'investissement réside dans sa démocratie. Chaque membre apporte sa propre éducation, son expérience et ses compétences au groupe, qui sont toutes utilisées à fond lors de l'évaluation et du débat d'une décision. Le pouvoir du fonds commun de placement vient de la gestion professionnelle qui peut être en mesure de battre les rendements moyens du marché. Le pouvoir du club d'investissement vient des talents collectifs de nombreux membres individuels.