Il y a un vieil adage d'investissement que les gestionnaires de fonds lancent - «soyez à risque, pas d'aversion pour le risque» . Mais que signifie vraiment ce concept intrigant et pourquoi est-ce si important?

Le risque est-il bon? Le risque est au cœur de l'investissement et est essentiel. Vous ne pouvez vraiment pas faire d'argent sans prendre un certain risque , mais des risques excessifs ou irrationnels peuvent être désastreux. En conséquence, il n'y a rien de mal à être soit amical au risque ou aversion au risque. Mais il y a quelque chose qui cloche avec un risque non diversifié ou mal géré, ou un portefeuille qui est tellement sans risque qu'il est également sans retour.

Risque prudent-Amabilité
Le slogan ci-dessus est un point très précis et extrêmement important. A savoir, si vous êtes désireux et capable de prendre plus d'un niveau de risque moyen, vous devez le faire raisonnablement. Risque plus élevé ne signifie pas mettre tous vos oeufs dans le même panier ou le jeu. Un bon portefeuille à haut risque comprend toujours différentes catégories d'actifs et doit être géré activement et judicieusement.

Par conséquent, au moins dans une certaine mesure, vous pouvez être plus favorable au risque que vous ne le pensiez, à condition que ce soit vraiment fait correctement. Une prudence prudente et prudente a du sens. En d'autres termes, vous ne devriez pas vous écarter du risque en soi, mais vous détourner de trop ou d'un mauvais type de risque.

Tolérance au risque
Il est certain que vous avez besoin d'un niveau de risque auquel vous vous sentez à l'aise en termes de tolérance personnelle au risque. Pourtant, par la même occasion, vous devriez vous sentir parfaitement à l'aise avec un portefeuille raisonnablement diversifié et bien géré, voire un portefeuille à haut risque, plutôt que de laisser votre argent pourrir pendant des années. (Pour en savoir plus, voir Quelle est votre tolérance au risque? ) Il y a même eu des cas de bénéficiaires poursuivant leurs fiduciaires pour avoir laissé des centaines de milliers de dollars purement en espèces ou en obligations pendant trente ans. Si vous comparez les résultats d'un portefeuille bien diversifié, il est choquant de voir à quel point un portefeuille vraiment faible ou sans risque fonctionne mal.

Dans le même temps, les syndics sont également poursuivis pour des portefeuilles qui sont presque entièrement en actions. Beaucoup d'investisseurs naïfs pensaient que leurs fiduciaires ou courtiers étaient tout simplement merveilleux jusqu'en 2000, après quoi les portefeuilles d'actions se sont effondrées et les courtiers se tenaient là comme l'empereur sans vêtements. (Pour en savoir plus, voir Crashs du marché: Le crash de Dotcom .)

Bref, vous ne voulez aucun de ces extrêmes. Vous avez besoin de quelque chose au milieu, ou peut-être un peu plus risqué que cela, mais seulement si c'est bien géré.

À quoi ressemble-t-il?
Je vous recommande d'avoir au moins trois classes d'actifs et probablement plus. Les actions, les obligations et, par exemple, l'immobilier (plus l'argent comptant) devraient être le minimum. Et vous pouvez certainement l'étendre aux fonds de capital-investissement, aux fonds étrangers, aux hedge funds, etc., en fonction des marchés, de vos préférences et de vos objectifs.

Vous ne devriez pas essayer de «chronométrer le marché» avec précision, mais garder un œil sur toutes vos catégories d'actifs - celles que vous avez maintenant et celles que vous pourriez avoir à l'avenir. De plus, vous voudrez en abandonner et / ou réduire vos avoirs existants de temps à autre. Au fil du temps, l'achat et la vente sont essentiels pour optimiser votre portefeuille. (En savoir plus dans Rééquilibrer votre portefeuille pour rester sur la bonne voie .)

Il est également important de fixer au moins quelques limites, telles que l'exposition aux actions américaines ou à des stratégies particulières. Par exemple, vous voudrez peut-être avoir des fonds basés sur la valeur et d'autres qui sont de simples trackers. De même, certaines procédures de stop-loss sont souvent indispensables, notamment avec des actifs à plus haut risque, afin d'éviter des plongeons catastrophiques.

Vous devez également savoir comment vos différentes stratégies interagissent entre elles et comprendre comment les bons et les mauvais investissements évoluent et évoluent avec le temps. L'essence de la question est de commencer avec un portefeuille sensiblement diversifié et de le maintenir raisonnablement diversifié au fil du temps.

N'est-ce pas plutôt compliqué?
Ça peut l'être, mais ce n'est pas nécessaire. Si vous travaillez avec un bon conseiller ou même vous-même, vous pouvez rester simple et bien faire. Vous n'avez pas besoin d'un nombre excessif d'actifs pour vous diversifier et la gestion active ne doit pas être si fréquente.

Un processus de sélection de titres très actif avec des masses d'achat et de vente peut être un travail à temps plein, et étant donné les avantages, il est souvent un travail à temps plein. Pour la plupart des investisseurs, vous et / ou votre courtier ont juste besoin de se rencontrer tous les quelques mois (éventuellement mensuellement), ou ad hoc si quelque chose change soudainement. Vous pouvez regarder ce que vous avez, comment cela se passe et s'il y a des signes de danger avec vos actifs actuels, ou quelque chose de prometteur là-bas que vous n'avez pas encore. Ce n'est pas une grosse affaire et ni terriblement stressant ni chronophage. (Pour en savoir plus, consultez Évaluation de votre courtier en bourse .) Mais si vous laissez votre argent stagner à la banque ou dériver vers le haut ou vers le bas comme un navire dans l'océan, vous ne réussirez pas . De plus, vous ne récolterez pas les avantages potentiels de prendre les bons risques au bon moment.

The Bottom Line

Aussi tentant que cela puisse être pour les cyniques ou ceux qui ne peuvent vraiment pas être dérangés par leur argent, le simple fait d'éviter le risque n'est pas intelligent et n'est pas la réponse. Il est impossible de gagner un rendement décent au fil du temps sur un portefeuille trop conservateur. Il permettra d'éviter les pertes dans les accidents, mais aussi d'éviter les profits dans les bons moments. Et il y a toujours de bons et de mauvais moments pour chaque type de classe d'actifs.
Le vrai tour est de prendre les bons risques dans les bonnes quantités au bon moment. Personne ne peut obtenir toute cette place, mais vous n'avez pas besoin de le faire pour optimiser votre portefeuille. Vous devez juste avoir un niveau raisonnable de diversification, même avec des niveaux de risque relativement élevés, et être disposé et capable à la fois de surveiller le portefeuille et de prendre des mesures si nécessaire. (Pour plus de conseils, voir

Risque et diversification: diversifier votre portefeuille .