Le commerce électronique est facile. Connectez-vous à votre compte. Sélectionnez la sécurité que vous souhaitez acheter ou vendre. Cliquez sur la souris ou appuyez sur votre téléphone, et la transaction a lieu. Du point de vue de l'investisseur, c'est simple et facile. Mais dans les coulisses, c'est un processus complexe soutenu par un éventail impressionnant de technologies. Ce qui était autrefois associé aux cris des commerçants et des gestes de la main sauvage est maintenant devenu plus étroitement associé aux statisticiens et aux programmeurs informatiques.

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Première étape: ouvrir un compte

La première étape consiste à ouvrir un compte auprès d'une société de bourse. Cela peut être fait électroniquement ou en remplissant et en envoyant les formulaires appropriés. Vous devrez fournir des renseignements personnels, tels que votre nom et votre adresse, qui permettent à l'entreprise de vous identifier, ainsi qu'un peu d'information sur votre niveau d'expérience en matière de placement. Ensuite, l'entreprise peut évaluer si le compte que vous recherchez est approprié. Par exemple, si vous n'avez aucune expérience de négociation d'actions mais que vous souhaitez ouvrir un compte qui vous permet d'effectuer des opérations en utilisant de l'argent emprunté (compte sur marge), votre demande peut être refusée.

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Le processus d'ouverture de compte vous permet également de désigner des passerelles électroniques entre votre compte bancaire et votre compte de courtage afin que l'argent puisse circuler dans les deux sens. Si vous souhaitez ajouter plus d'argent à votre compte investissable, vous pouvez le transférer de votre compte bancaire à votre compte de courtage simplement en vous connectant à votre compte. De même, si vos placements ont généré des gains et que vous avez besoin de cet argent pour payer vos factures, vous pouvez passer de votre compte de courtage à votre banque sans passer d'appels téléphoniques. Si vous n'avez pas de compte bancaire, vous pouvez créer un compte sur le marché monétaire auprès de la société de courtage et l'utiliser de la même manière qu'un compte bancaire.

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Ces installations électroniques nécessitent du matériel informatique, comme des serveurs, et une surveillance humaine pour s'assurer que tout est bien configuré et fonctionne comme prévu. Les exigences technologiques deviennent encore plus complexes lorsque vous êtes prêt à échanger.

Fonctionnement

Avant de passer une commande, vous voudrez probablement en savoir plus sur la garantie que vous envisagez d'acheter. La plupart des sites Web de courtage offrent un accès à des rapports de recherche qui vous aideront à prendre votre décision, ainsi que des cotations en temps réel indiquant le cours de la cote à un moment donné. Les rapports de recherche sont mis à jour périodiquement et chargés sur le site Web lorsque vous y accédez. Les citations sont un problème beaucoup plus complexe, car la technologie doit garder trace des milliers de points de données liés aux prix des actions et vous fournir ces données instantanément sur demande.

Lorsque vous passez une commande, le niveau d'infrastructure requis pour la prise en charge du processus augmente à nouveau.La programmation et la technologie doivent faciliter l'entrée des commandes et la variété des choix qu'elles impliquent. D'abord, vous avez la possibilité de sélectionner votre choix de types de commande (marché ou limite). Les ordres de marché s'exécutent immédiatement. Les ordres à cours limité peuvent être configurés pour s'exécuter uniquement à un certain prix, dans un certain délai allant d'immédiatement à n'importe quel moment dans une période de plusieurs mois. Ces choix sont disponibles simultanément pour tous les investisseurs utilisant le système et doivent fonctionner en temps réel.

Le prix d'achat et la quantité d'actions demandés doivent être transférés au marché, ce qui oblige le système informatique de la société de courtage où la commande a été passée à interagir avec les systèmes informatiques de la bourse où les actions seront achetées. Les systèmes de la bourse doivent interagir instantanément et simultanément avec les systèmes de toutes les sociétés de courtage, soit en offrant des actions à vendre, soit en cherchant à acheter des actions.

Pour compliquer davantage les choses, l'interface électronique doit inclure toutes les bourses (Nasdaq, NYSE, etc.) à partir desquelles un investisseur peut choisir d'acheter un titre. L'interaction entre les systèmes doit exécuter les transactions et fournir le meilleur prix pour le commerce. Pour prouver aux régulateurs comme la Securities and Exchange Commission (SEC) que l'opération a été exécutée de manière opportune et rentable, les systèmes doivent conserver un enregistrement de la transaction.

Le moteur d'appariement informatisé doit effectuer un volume élevé de transactions chaque minute d'ouverture du marché, et le faire instantanément et sans faille. Les systèmes de sauvegarde sont nécessaires pour s'assurer que les investisseurs ont accès à leurs comptes et peuvent échanger chaque minute que les marchés sont ouverts. Les régulateurs du secteur de la sécurité, tels que la SEC, doivent également avoir accès aux informations contenues dans les comptes des investisseurs.

Ces données sont conservées auprès de la Depository Trust Company, qui est chargée de conserver les coordonnées de tous les actionnaires aux États-Unis. DTCC est une société de portefeuille composée de cinq sociétés de compensation et d'un dépositaire, ce qui en fait la plus grande société de services financiers au monde spécialisée dans les transactions postérieures au commerce. Ce référentiel central sert de backstop, permettant aux investisseurs de récupérer des informations sur le compte dans le cas où l'entreprise de courtage chargée de faciliter les transactions de l'investisseur fait faillite.

Une fois l'échange effectué, la transaction doit être confirmée avec l'acheteur et le vendeur. Les données doivent être renvoyées aux systèmes qui collectent et affichent les prix à d'autres participants au marché afin de faciliter les échanges sur le marché en général.

Un enregistrement de la transaction doit être stocké, afin que les données soient disponibles pour les relevés client et que les clients puissent accéder en ligne lorsqu'ils se connectent à leurs comptes de courtage. Sur une base continue, le système doit saisir les données relatives aux opérations sur titres comme les dividendes et les gains en capital, non seulement pour maintenir à jour et précis le solde du compte de l'investisseur, mais aussi pour faciliter la déclaration fiscale. D'énormes volumes de données doivent continuellement être suivis, capturés et transmis.

Le système doit également être capable de faciliter les transactions récurrentes périodiques et régulières. Tous les transferts, du compte bancaire personnel de l'investisseur aux transferts en cours entre les comptes pour le financement du compte, le paiement des factures, le règlement de la succession et diverses autres transactions doivent être soutenus.

Risques

Le commerce électronique fait partie intégrante des marchés financiers. Tout, des pépins technologiques à la fraude pure et simple, peut nuire au bon fonctionnement de ces marchés, coûter de l'argent aux maisons de courtage et remettre en question la crédibilité du système financier. Même des problèmes mineurs, tels que le «flash crash» qui a eu lieu le 6 mai 2010, peuvent faire des ravages. Le crash éclair a été un bref problème commercial qui a fait plonger le Dow Jones Industrial Average 998. 5 points en seulement 20 minutes. Plus de 1 billion de dollars en valeur marchande ont disparu. Pour rectifier la situation et assainir les investisseurs, 21 000 transactions ont été annulées - le tout à cause d'un seul problème, déclenché par une commande placée sur le marché à terme du système informatique d'une firme de courtage, qui a provoqué le débordement des marchés boursiers. .

The Bottom Line

Le commerce électronique est incroyablement complexe et extraordinairement rapide. Il offre un accès instantané à un éventail impressionnant de titres et de marchés. Le support de données inclut toutes les fonctions de reporting dont un investisseur a besoin et toutes les données requises par les régulateurs. Il comprend un environnement sécurisé pour les détails de compte personnel et un référentiel à l'échelle de l'industrie conçu pour garantir qu'aucune donnée n'est perdue. Malgré le volume de négociation élevé, le système est incroyablement fiable. C'est une merveille technologique moderne, et vous pouvez l'utiliser pour seulement quelques dollars par échange.