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Prendre des décisions d'investissement pour votre épargne-retraite consiste à équilibrer le coût d'opportunité et le risque. Les bons du Trésor (bons du Trésor) émis par le gouvernement des États-Unis sont considérés comme les placements les plus sûrs au monde, de sorte que le risque ne devrait jamais avoir un effet dissuasif important. Cependant, le rendement des bons du Trésor est souvent assez faible par rapport aux autres types de titres; le coût d'opportunité doit être pris en compte.

Le coût d'opportunité est un concept en microéconomie; il indique que le coût réel de toute décision est la meilleure solution de rechange. Par exemple, le coût d'opportunité de l'achat d'un téléviseur à 500 $ n'est pas vraiment de 500 $, mais plutôt la meilleure utilisation de ce montant de 500 $, comme le rendement qu'il aurait pu gagner s'il avait été investi. Dans le cas des bons du Trésor, le coût d'opportunité de l'investissement se manifeste par des rendements non réalisés qui pourraient être obtenus ailleurs sur le marché.

Un travailleur de 25 ans qui investit dans des bons du Trésor pour sa retraite ne gagnera probablement qu'une fraction de ce que le rendement moyen du marché boursier aurait sur ses 40 prochaines années de travail. années. Puisque le travailleur est mieux en mesure d'absorber les fluctuations du marché au cours des prochaines décennies, il y a très peu de raisons d'investir dans des bons du Trésor pour la retraite.

Un travailleur de 60 ans, cependant, est une histoire différente. Avec la retraite beaucoup plus proche, les bons du Trésor offrent une sécurité très réelle pour tous les fonds économisés jusqu'à ce point. Le travailleur a moins de temps pour récupérer les fonds perdus s'il maintient un portefeuille agressif, et la différence de rendement entre les bons du Trésor et les actions est beaucoup plus petite, car il y a beaucoup moins de temps pour que la différence se compense. Cela ne veut pas dire que les bons du Trésor sont nécessairement le meilleur pari du travailleur, d'autant plus que les échéances sont inférieures à un an, mais ils ont plus de sens dans son cas.