Les ordres stop sont-ils une bonne idée pour la négociation de fonds négociés en bourse (FNB)? Ce que vous êtes sur le point de lire peut sembler peu orthodoxe, mais si votre but est le profit, alors vous pourriez vouloir considérer l'information trouvée ci-dessous.

ETF Stop-Loss = Big Risk

Cela peut paraître rétrograde au premier abord, mais si vous appliquez une logique à ce type d'échange, vous verrez que cela n'a pas de sens. Par exemple, si vous utilisez un ordre au marché stop-loss sur un ETF et que le ETF négocie temporairement avec un escompte important sur sa valeur liquidative, que se passera-t-il? Votre position va se vendre lorsque le FNB offre un rabais. Vous pouvez utiliser un ordre stop stop-loss afin que votre vente ne soit pas déclenchée en bas, mais cela ne va pas être un bon trade. Vous pourriez également tenter de mettre en place une stratégie d'arbitrage, mais cela est compliqué et nécessiterait de la liquidité, de la rapidité et beaucoup de capital. (Pour en savoir plus, voir: Introduction aux types de commande .)

La plupart des ETF suivent un indice. Utilisons le SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail 39. 88-0. 40% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) à titre d'exemple. Si XRT plongeait de plus de 10% dans une journée, alors vous sauriez que quelque chose n'allait pas. Il n'est tout simplement pas possible que toutes les actions de l'indice S & P Retail Select Industry chutent de 10% ou plus en même temps, quelles que soient les conditions économiques et les conditions du marché. Si cela se produit, c'est probablement dû à une erreur dans un environnement baissier et illiquide. Cela signifie que XRT devrait revenir à sa valeur réelle. C'est exactement où vous voudriez augmenter votre position, pas vendre. Malheureusement, si vous utilisez un stop-loss, alors vous allez vendre.

Amateur vs Professionnel

Si vous avez une association avec le marché boursier, alors vous avez probablement rencontré toutes sortes de commerçants, mais limitons-le à deux types: amateur et professionnel . Le marchand amateur aura plusieurs écrans en même temps, des voix de V. V. pundit hurleront en arrière-plan, et ses pieds reposeront sur un bureau en acajou alors qu'il soufflera sur un cigare et vous regardera avec un air de supériorité. Il est le genre de gars qui porte un costume malgré le travail de la maison et possède une voiture de luxe à crédit.

Le trader professionnel est beaucoup plus furtif avec sa richesse. Il pourrait avoir le T.V., mais toujours en mode silencieux et juste pour les tickers. Il pourrait appliquer une analyse technique, mais il sait que, pour avoir une vraie conviction dans un métier, il doit connaître les principes fondamentaux de ce métier, ce qui nécessite des recherches approfondies. Il est simplement impossible d'avoir une vraie conviction dans une position si seulement en appliquant l'analyse technique. Un professionnel trafique avec discipline et conviction, et sans émotion. Ce dernier point, l'émotion, ne concerne pas seulement le fait de ne pas devenir nerveux, mais d'être une machine sans coeur agressive.(Pour en savoir plus, voir: Traits d'un négociant réussi .)

Même si ce n'est pas dû à une erreur sur un marché illiquide, si un professionnel constate qu'un ETF se négocie bien en dessous , basé sur la recherche, alors il ne doutera pas et ne vendra pas. Au lieu de cela, il achètera plus progressivement. Lorsque vous avez une véritable conviction, vous n'avez pas peur d'acheter plus d'actions d'un FNB à des intervalles prédéterminés. En excluant les FNB à effet de levier, les FNB qui suivent un indice ne toucheront pas 0 $. Par conséquent, ce n'est souvent qu'une question de temps avant qu'un rebond se produise. Sauf si vous voulez attendre de longues périodes, vous devez avoir la bonne tendance, qui devrait être basée sur la recherche ainsi que l'analyse technique. Lorsque les deux sont haussiers, vous avez la bonne tendance.

De plus, en ce qui concerne l'établissement de la moyenne des coûts en dollars, vous pourriez envisager de ne jamais ajouter une position au-dessous de votre point d'achat le plus bas. Cela pourrait limiter le potentiel de hausse dans une certaine mesure, mais cela préserve le capital. De plus, établissez une limite d'allocation de capital pour chaque FNB et diversifiez vos positions acheteur et vendeur afin que vous puissiez gagner de l'argent, peu importe la façon dont le marché évolue. Si vous êtes long sur la plus haute qualité et sur la qualité la plus basse, ce n'est qu'une question de temps avant que les profits ne commencent à arriver. Et ne faites pas d'overtrade. Afin d'éviter les frais d'émotion et de négociation, évitez le day trading et respectez les tendances. Ne va pas au jeu. Laissez le jeu venir à vous. (Pour en savoir plus, voir: Comment éviter les investissements émotionnels .)

Stop-Loss = Risque réduit

Les ordres stop-loss ont une valeur, mais seulement pour des actions individuelles. Contrairement aux ETF traditionnels, un titre individuel a beaucoup plus de potentiel pour aller à 0 $. Un stop-loss peut vous éviter les ennuis. Bien sûr, si vous avez une idée de ce que vous faites et que vous n'êtes pas incroyablement gourmand en ramassant des actions penny désespérées, alors vous n'allez pas posséder quelque chose qui a un réel potentiel de faire faillite. Cependant, il peut y avoir des situations dangereuses.

Imaginons, par exemple, que vous croyiez qu'un détaillant allait effectuer un redressement et acheter des actions de cette action. En fin de compte, ce détaillant a raté la première ligne et la ligne de fond tout en réduisant les prévisions pour l'exercice. La société s'est également endettée davantage pour aider à financer les opérations existantes. C'est un désastre absolu. Il n'y a pas de bonnes nouvelles ici, et le risque / récompense est atroce. Un commerçant professionnel admettra la défaite et passera à autre chose. Bien qu'il n'y ait aucune garantie qu'un stop-loss aura l'effet que vous désirez en raison du potentiel d'un gap-down, il est toujours fortement recommandé d'en utiliser un sur les achats d'actions spéculatifs. (Pour en savoir plus, voir: Quelle est votre tolérance au risque )

The Bottom Line

En ce qui concerne les ordres stop, votre approche devrait dépendre du fait que vous négociez ou non des ETFs ou des stocks individuels. Avec un FNB classique - par opposition à un FNB à effet de levier - si la tendance est fondée sur les données fondamentales et l'analyse technique et que l'ETF plonge de façon inhabituelle à court terme, il s'agit du pire moment pour avoir un stop loss jouer.C'est ici que vous voulez acheter plus. Il y a beaucoup plus de risque avec un titre individuel parce qu'il n'y a pas de diversification. Dans cette situation, un stop-loss devrait être fortement envisagé, surtout s'il s'agit d'un jeu spéculatif. (Pour en savoir plus, voir: Redéfinir le Stop-Loss .)

Dan Moskowitz n'a aucune position dans XRT.