La plupart des gens qui connaissent la finance considèrent que les prêts de titre sont prédateurs. Un produit financier est prédateur lorsqu'il présente une combinaison de ces caractéristiques défavorables:

• Frais excessifs - Les frais d'émission, les frais de retard et les frais administratifs sont en cause.
• Taux d'intérêt élevé - Lorsqu'une banque peut facturer entre 10% et 12% d'un prêt personnel, les prêts sur titres sont généralement associés à des TAP en chiffres triples, parfois quadruples. (Les prêts semblent abordables parce que les intérêts sont exprimés en termes mensuels: un taux mensuel de 14,99% se traduit par un TAP d'environ 180%.) Le taux moyen d'un prêt sur titre est compris entre 200% et 400% dans les états non réglementés. connu pour dépasser 1 000%.
• Période de remboursement courte - La période de remboursement d'un prêt sur titre traditionnel est de 30 jours seulement. Lorsque l'emprunteur ne peut pas satisfaire le prêt à la date d'échéance, le prêt est renouvelé - connu familièrement comme «baratté» - en ajoutant une nouvelle couche de frais et de frais d'intérêt. Les prêteurs de titres ont admis qu'ils dépendent de l'incapacité des consommateurs à rembourser le prêt à la date d'échéance pour leurs profits. L'emprunteur moyen de prêt-titre refinance un prêt huit fois. En conséquence, l'emprunteur pourrait payer le double du montant du prêt initial ou plus en intérêts et frais.
• No Underwriting - Le prêteur n'est pas tenu de s'assurer qu'un emprunteur a la capacité de rembourser le prêt et ne le fait généralement pas.
• Marketing discutable - Le produit est commercialisé auprès des consommateurs disposant de ressources et d'options financières limitées.

Les prêts sur titres ont des caractéristiques particulières qui peuvent les rendre encore plus désagréables que d'autres produits financiers prédateurs. Par exemple, les prêteurs peuvent exiger l'accès au compte bancaire de l'emprunteur pour effectuer des retraits automatiques. La loi fédérale interdit cette exigence, mais les prêteurs forcent les emprunteurs à faire ce «choix» en imposant des taux et des frais encore plus élevés sur les prêts qui sont remboursés d'une autre manière.

La définition d'un prêt sur titre est que le prêteur détient un privilège sur le véhicule de l'emprunteur jusqu'à ce que le prêt soit entièrement payé. En cas de défaut, cela signifie que le prêteur peut reprendre le véhicule. De nombreux prêteurs exigent un ensemble de clés et même un dispositif de suivi GPS installé sur la voiture comme condition pour faire le prêt. (Pour en savoir plus, voir Prêts sur titres de propriété automobile: une bonne option pour les liquidités rapides )

Titre Règlement sur les prêts et modifications

Un prêt de titre traditionnel est essentiellement une note renouvelable de 30 jours conçue pour contourner la plupart des lois sur l'usure. Parce qu'ils sont structurés comme un prêt de 30 jours, ils ne sont pas soumis aux mêmes règles que les prêts traditionnels. Beaucoup de gens aimeraient voir des changements dans l'industrie du prêt de titres.Les groupes de défense des consommateurs demandent des plafonds tarifaires par État et ont réussi dans une certaine mesure.

Dans certains états, les prêts sur titres sont interdits ou restreints, de sorte que les prêteurs poursuivent activement leurs activités en opérant en ligne depuis l'extérieur de l'État ou en association avec une tribu indienne qui n'est pas soumise à la loi. En Oregon, où les prêts de titre sont autorisés mais plafonnés à 36%, une plainte a été déposée en 2015 contre un groupe de prêteurs prêtant des titres illégaux aux résidents, et une loi a été adoptée en Juin annuler tous les prêts de 50 000 $ ou moins entreprises sans licence. (Pour en savoir plus, voir États autorisant les prêts-titres automobiles .)

Marc Powell, de ReCARnation, une chaîne de concessionnaires d'automobiles et de réparation de véhicules d'occasion d'Albuquerque, fait partie d'une coalition qui tente d'obtenir un taux plafond de 36% adopté dans son état. Cela peut sembler un taux astronomique pour quiconque peut raisonnablement s'attendre à obtenir un prêt bancaire de 8% ou de 10%, mais c'est beaucoup moins que la norme nationale sur le taux de propriété. Stephen Fischmann, de la Coalition Fair Lending au Nouveau-Mexique, affirme que Powell est le seul exemple de prêteur de détail équitable dans l'État et le seul prêteur sur le marché «prédateur» qui pousse à des changements favorables au consommateur. D'autres prêteurs locaux à court terme, y compris les prêteurs sur titres, les prêteurs sur salaire et les prêteurs à loyer propre, «ne sont pas des prêteurs à taux équitable», explique M. Fischmann.

Prêt de titres responsable

Powell préconise des prêts appropriés. Premièrement, le prêt devrait être structuré de manière appropriée. Chaque paiement devrait s'appliquer au principal et aux intérêts. Deuxièmement, le prêteur devrait effectuer des tests de moyens appropriés et déterminer si l'emprunteur sera en mesure d'effectuer les paiements. "Les prêts traditionnels sur titre sont une mauvaise affaire et immorale", dit Powell.

Taux - ReCARnation plafonne ses prêts à 36% (contre 54% lorsqu'elle a commencé à émettre des prêts-titres, qui étaient toujours les plus bas de l'État). ReCARnation peut être le seul prêteur dans le pays qui impose un plafond de taux de 36% sur lui-même, et il est presque certainement le seul prêteur qui le fait dans un état non réglementé.

Durée - La durée maximale du prêt de ReCARnation est de 15 mois et la cible est de neuf mois. "Nous avons des clients qui allaient s'inscrire pour un prêt de cinq ou six ans sur une voiture d'occasion avec un avenir incertain. Nous donnons aux emprunteurs la possibilité de réparer tout ce qui ne va pas sur leur voiture et de ne pas être en mesure de le faire en neuf mois avec une voiture fiable et sûre. C'est notre programme », explique Powell.

Montant - La grande majorité des prêts de ReCARnation sont destinés à réparer le véhicule de l'emprunteur. Le montant moyen du prêt est d'environ 2 000 $. Les fonds peuvent être utilisés pour obtenir le véhicule à ReCARnation ou un autre atelier de réparation qualifié.

Underwriting - "Notre responsabilité est de leur fournir le financement le moins cher possible", explique Powell. Le consultant de ReCARnation rencontre l'emprunteur pour analyser les revenus, les dépenses et le crédit. Si le client peut être admissible à un prêt à moindre coût d'une caisse de crédit locale, ReCARnation aide à faire la demande.Si le pointage de crédit de l'emprunteur s'améliore au cours de la période de remboursement, ReCARnation aide l'emprunteur à refinancer un prêt d'union de crédit à moindre coût.

Résultats - "Charger moins ne nous blesse pas. Notre taux par défaut est dans les chiffres uniques. Nous avons un certain risque, mais nous pouvons toujours être rentables à 36% », explique Powell.

L'emprunteur obtient les réparations nécessaires à un paiement mensuel abordable et évite avec succès la cascade de conséquences négatives qui peuvent provenir de la soudaine perte de transport, comme le chômage, la réduction des revenus et d'autres luttes financières. «Le transport est la clé pour sortir de la pauvreté», explique Powell. «Plus de 400 millions de dollars vont des consommateurs du Nouveau-Mexique aux poches des sociétés nationales de prêt de titres chaque année. Cet argent est détourné de nos citoyens les plus pauvres. C'est un outrage. "

Powell n'est pas motivé uniquement par un but moral supérieur. Bien que ce soit un facteur important dans sa stratégie, le crédit responsable est également bon pour les affaires. S'il gagne le prêt, il a une chance décente d'obtenir les affaires de réparation de l'emprunteur aussi bien.

Quelle est la prochaine étape pour les prêts de titres au Nouveau-Mexique?

Ce que propose ReCARnation est essentiellement un prêt de réparation automobile. Comme ce n'est pas un type de prêt annoncé aux coins des rues et que le véhicule en question est utilisé comme garantie, le terme «prêt de titre» est une étiquette qui a du sens. Cette étiquette, à son tour, permet aux consommateurs de savoir qu'ils ont des options. Les emprunteurs à court terme essaient généralement de répondre à un besoin immédiat et urgent d'argent, et ils ne sont pas connus pour être des acheteurs de comparaison. Ils ne savent pas et ne recherchent pas leurs options. "Les gens se méfient de tout ce qui est nouveau", dit Fischmann, "il est donc important de parler en termes qui leur sont familiers. "

ReCARnation fait la publicité de ses options de prêt auprès de conseillers en crédit, d'organismes communautaires (comme le YMCA ou Centraide) et par le biais de canaux de commercialisation traditionnels. ReCARnation ne fait pas encore rapport aux bureaux de crédit, mais il le fera dans le futur. Pour l'instant, il écrit des lettres aux bureaux de crédit ou d'autres prêteurs sur demande lorsqu'un prêt est payé avec succès.

The Bottom Line

Un prêt à court terme de bonne qualité s'accompagne d'un paiement mensuel abordable et fait la lumière au bout du tunnel: une période de remboursement raisonnable qui permet à l'emprunteur de se désendetter. Bien que les emprunteurs à court terme ne soient généralement pas motivés à se renseigner sur les options de prêt responsable, un joueur énergique sur le marché qui rivalise directement avec les prêteurs prédateurs sur leur propre territoire peut propulser des changements qui profitent à ces emprunteurs. Lisez Obtenir un prêt de titre de voiture pour en savoir plus sur leur fonctionnement.