Le marché obligataire est surtout connu pour sa stabilité, sa sécurité et ses revenus. En général, ce n'est pas un segment du marché où l'on s'attendrait à trouver le même type de drame de marché que l'on retrouve généralement dans les actions. En ce qui concerne les actions, il semble que tous les mois ou presque, un PDG ou un membre du conseil renommé change d'entreprise ou réduise son rôle à tout moment. Juste au cours des derniers mois, sans entrer dans trop de détails, des entreprises comme Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Oracle Corp (ORCL ORCLOracle Corp50 40 + 0. 44% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) se sont tous deux trouvés dans les titres pour exactement ces raisons.

Le 26 septembre 2014, Bill Gross démissionnait de son poste de PDG de Pacific Investment Management Co., le géant des marchés obligataires qu'il a cofondé, qui a provoqué des ondes de choc sur les marchés obligataires. Ceci est la deuxième annonce majeure de changements dans le C-suite à Pimco cette année après que Mohamed El-Erian a décidé de quitter la compagnie en janvier. (Pour la lecture connexe, consultez: Les plus grands investisseurs: William H. Gross .)

Selon un article

du Wall Street Journal , environ 14 cents de chaque dollar investi dans des obligations imposables se trouvent dans les Fonds Pimco. "L'article continue de dire que" 28 000 plans 401 (k) ont investi 88 milliards de dollars dans le fonds Total Return. "Pour ceux qui ne sont pas familiers, le fonds Pimco Total Return a été géré par Bill Gross pendant 27 ans et détient des actifs d'environ 200 milliards de dollars. (Pour en savoir plus, consultez: Investir - Obligations et revenu fixe .)

Comme Warren Buffett l'a dit sur

Squawk Box de CNBC, la nouvelle de la démission de Bill Gross était "une énorme nouvelle … une grande histoire. "Puisque de nombreux investisseurs et gestionnaires de portefeuille investissent dans des actifs en raison d'un gestionnaire spécifique comme Bill Gross ou Warren Buffett, il est naturel que ces mêmes investisseurs cherchent maintenant à suivre Gross dans son prochain portefeuille chez Janus Capital Group, Inc. (JNS) ou qu'ils pourraient même retirer des fonds et se tourner vers d'autres opportunités similaires ailleurs. Ci-dessous, nous allons jeter un coup d'œil à quelques joueurs clés susceptibles de bénéficier du récent remaniement. (Pour en savoir plus: consultez: Comment être le Perfect Copycat Investor .)

Janus Capital Group

Sans doute, l'un des plus grands bienfaiteurs de la décision de Bill Gross de quitter Pimco est Janus, le cabinet auquel Gross a adhéré juste après sa démission. Suite à la démission de Gross, Pimco a rapporté que le fonds Total Return a connu des rachats de 23 $. 5 milliards. Alors que les liquidités continuent à sortir du fonds Total Return, il est très probable qu'un pourcentage sain se retrouvera dans le fonds Janus Unconstrained Bond que gère actuellement Gross.Fait intéressant, un article

Barrons indiquait que ce fonds n'avait que 13 millions de dollars d'actifs à la fin d'août. Il ne faut pas s'étirer d'imagination pour comprendre que ce fonds est dû à des afflux massifs. Dans les mois à venir, il ne serait pas surprenant de voir Janus émettre un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) que les investisseurs de détail pourraient utiliser pour accroître leur exposition au marché obligataire. L'afflux de capitaux, les frais associés et le potentiel de création de nouveaux actifs dans les mois à venir font de JNS un choix intéressant en tant que candidat à un mouvement plus élevé. (Pour en savoir plus, voir: Choisissez un fonds avec un gestionnaire gagnant .)

Comme vous pouvez le voir dans le tableau ci-dessous, les nouvelles de la démission de Gross et le passage à Janus Capital Group ont fait monter le prix de l'action au-dessus d'un niveau de résistance clé à long terme. La pause au-dessus des 12 $. 89 niveau suggère que l'élan continuera à pousser le prix plus haut. Idéalement, les traders haussiers voudraient entrer dans le stock le plus près possible de la ligne de tendance pour maximiser le risque / la récompense de la position. (Pour en savoir plus, voir:

Ce que Bill Gross, Steve Jobs et Steve Wynn ont en commun .)

Blackrock, Inc.

Blackrock, Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc475.) 61-0 73% Créé avec Highstock 4. 2 6 ). Les rapports suggèrent qu'un des cadres supérieurs de BLK n'a pas perdu de temps pour convaincre les clients de Pimco d'envisager de transférer de l'argent à l'entreprise rivale. Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, la ligne de tendance ascendante suggère que l'élan est du côté des taureaux. Les commerçants utiliseront probablement les nouvelles récentes et la proximité de la ligne de tendance à proximité comme un signal pour entrer dans une position. Pour les investisseurs à la recherche d'une alternative Blackrock au fonds Total Return, ils peuvent vouloir se tourner vers le Strategic Income Opportunities Fund (BSIIX). Ce fonds est un portefeuille d'obligations de base véritablement diversifié. Elle utilise une approche flexible dans les secteurs à revenu fixe sans contrainte de maturité, de secteur, de qualité ou de géographie. Le fonds est coté quatre étoiles Morningstar, Inc. (MORN

MORNMorningstar Inc87 58 + 0. 55% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et détient plus de 21 milliards de dollars d'actifs nets . Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, l'abandon de sa moyenne mobile de 200 jours suggère que l'élan est en faveur des taureaux et que cela pourrait être le moment idéal pour prendre position. (Pour en savoir plus, consultez: Évaluer les fonds obligataires: simplifiez-vous .) State Street Corp.

State Street Corp. est une autre société d'investissement qui bénéficiera des nouvelles de PIMCO ( STT

STTState Street Corp92 29 et 26% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). La société offre une variété de FNB à revenu fixe couvrant des segments tels que l'agrégat / mélange, l'international, le gouvernement, le haut rendement, les hybrides, la protection contre l'inflation, les obligations hypothécaires, les obligations municipales et même les fonds à duration courte. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le cours de STT a récemment rebondi sur sa moyenne mobile de 50 jours et semble être plus élevé.Les investisseurs ajouteront vraisemblablement les FNB à revenu fixe de STT à leurs listes de surveillance en tant que remplaçants potentiels de leurs positions dans le Fonds à rendement total. J. P. Morgan & Goldman Sachs

Deux bienfaiteurs du départ de Bill Gross seront définitivement JPMorgan Chase & Co. (JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100 78 - 62% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc.243 49-0 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les deux entreprises sont des géants du secteur des services financiers et les deux entreprises ont une longue histoire d'opérations réussies d'investissement à revenu fixe. Comme vous pouvez le voir dans les graphiques presque identiques ci-dessous, les conversations et les flux d'argent ont déjà commencé à se révéler dans les cours des actions de l'entreprise. DoubleLine Capital

DoubleLine Capital Selon le

Wall Street Journal , M. Gross a appelé Jeffrey Gundlach, fondateur de DoubleLine Capital, une société moins connue qui devrait bénéficier aux investisseurs à revenu fixe. de DoubleLine, dans l'espoir de décrocher un nouveau travail. Malheureusement pour le cabinet, rien ne s'est concrétisé sur ce front. Cela ne peut pas aller sans mentionner que le Fonds d'obligations à rendement total DoubleLine (DBLTX) est un candidat de choix pour les réfugiés du Total Return Fund de Pimco. Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessous, le rebondissement récent de sa moyenne mobile de 50 jours combinée à un crossover MACD haussier suggère que le fonds devrait connaître une progression continue. (Pour plus de détails, voir:

Les cinq meilleurs FNB d'obligations .) Conclusion

La démission de Bill Gross de Pimco a provoqué des ondes de choc sur le marché des titres à revenu fixe. Compte tenu des sorties importantes du fonds Total Return, il est raisonnable de s'attendre à ce que les investisseurs recherchent des alternatives. Sur la base de l'analyse ci-dessus, des rivaux tels que Janus Capital, Blackrock, State Street, JPMorgan Chase, Goldman Sachs et DoubleLine Capital pourraient être le premier arrêt pour les réfugiés Total Return. (Pour en savoir plus, voir:

Introduction à l'investissement obligataire .)