L'instinct grégaire se met à la vitesse supérieure lorsque les investisseurs dans les fonds communs de placement entendent le mot «récession» et que les bulletins de nouvelles font état d'une chute des cours boursiers. Les craintes de nouvelles baisses et de pertes croissantes chassent les investisseurs des fonds d'actions et les poussent vers les fonds obligataires dans un vol vers la sécurité. C'est une tactique efficace pour les investisseurs qui cherchent à éviter le risque et qui sont assez malins ou chanceux pour vendre alors que leurs portefeuilles sont encore positifs - mais ce n'est pas la seule stratégie disponible pour lutter contre les périodes difficiles. Lisez la suite pour un regard sur les fonds obligataires qui ont tendance à surperformer dans des conditions de marché difficiles. (Pour la lecture des antécédents, voir Une brève histoire du fonds commun de placement .)

Tutoriel : Tutoriel de fonds communs de placement

1. Fonds d'obligations du gouvernement fédéral
Il existe plusieurs types de fonds d'obligations qui sont particulièrement populaires auprès des investisseurs averses au risque. Les fonds constitués d'obligations du Trésor américain dominent le peloton, car ils sont considérés comme l'un des plus sûrs. Les investisseurs ne sont exposés à aucun risque de crédit parce que la capacité du gouvernement de prélever des impôts et d'imprimer de l'argent élimine le risque de défaillance et assure la protection du capital.

Les fonds d'obligations qui investissent dans des hypothèques titrisées par la Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) sont également soutenus par la foi et le crédit du gouvernement américain. La plupart des hypothèques (généralement des hypothèques pour les accédants à la propriété et les emprunteurs à faible revenu) titrisées comme titres adossés à des hypothèques Ginnie Mae sont garanties par la Federal Housing Administration (FHA), Anciens Combattants ou d'autres agences fédérales.

2. Fonds d'obligations municipales Les fonds d'obligations municipales viennent ensuite sur la liste. Émises par les gouvernements étatiques et locaux, ces investissements s'appuient sur l'autorité fiscale locale pour fournir un niveau élevé de sûreté et de sécurité aux investisseurs. Ils comportent un risque plus élevé que les fonds qui investissent dans des titres adossés au gouvernement fédéral, mais qui sont toujours jugés relativement sûrs.
3. Fonds d'obligations de sociétés imposables Les fonds d'obligations imposables émis par des sociétés sont également pris en compte. Ils offrent des rendements plus élevés que les émissions garanties par le gouvernement, mais comportent beaucoup plus de risques. Le choix d'un fonds qui investit dans des obligations de grande qualité contribuera à réduire votre risque. ( Obligations de sociétés: Introduction au risque de crédit fournit des informations sur la manière d'évaluer les risques ou d'investir dans des obligations de sociétés.)
Alors que les fonds d'obligations de sociétés sont plus risqués encore moins risqué que les fonds d'actions. ( Évaluer les fonds obligataires: simplifier le calcul donne un aperçu de certains facteurs clés pour déterminer le profil risque / rendement d'un fonds et Fonds obligataires augmenter le revenu, réduire les risques . les investissements peuvent fournir.)

4. Fonds du marché monétaire
Lorsqu'il s'agit d'éviter les récessions, les obligations sont certainement populaires, mais elles ne sont pas le seul jeu en ville.Les investisseurs ultra-conservateurs et les investisseurs peu avertis stockent souvent leurs liquidités dans des fonds du marché monétaire. Bien que ces fonds offrent un haut degré de sécurité, ils ne devraient être utilisés que pour des investissements à court terme. (Pour en savoir plus, lisez Introduction aux fonds communs de placement du marché monétaire. )

5. Fonds de dividendes Contrairement à la croyance populaire, chercher un abri pendant les périodes difficiles ne signifie pas nécessairement abandonner complètement le marché boursier. Alors que les investisseurs considèrent stéréotypiquement le marché boursier comme un vecteur de croissance, l'appréciation du cours des actions n'est pas le seul jeu en ville lorsqu'il s'agit de gagner de l'argent sur le marché boursier. Par exemple, les fonds communs de placement axés sur les dividendes peuvent générer de solides rendements avec moins de volatilité que les fonds axés strictement sur la croissance. (Pour en savoir plus sur les dividendes, voir Les dividendes semblent toujours bons après toutes ces années .)

6. Fonds communs de placement axés sur les services publics Les fonds communs de placement et les fonds axés sur les services publics qui investissent dans les biens de consommation de base sont des stratégies de fonds d'actions moins dynamiques axées sur les sociétés qui versent des dividendes prévisibles.

7. Fonds de grande capitalisation Traditionnellement, les fonds qui investissent dans des actions de grande capitalisation tendent à être moins vulnérables que ceux qui investissent dans des actions de sociétés à petite capitalisation, car les grandes entreprises sont généralement mieux placées pour traverser des périodes difficiles. Transférer des actifs de fonds qui investissent dans des sociétés plus petites et plus agressives à ceux qui parient sur les blue chips offre un moyen d'amortir votre portefeuille contre les baisses du marché sans fuir complètement le marché boursier.

8. Hedge Funds et Fonds Foul Weather
Pour les particuliers plus riches, investir une partie de votre portefeuille dans des hedge funds est une idée. Les hedge funds sont conçus pour gagner de l'argent indépendamment des conditions du marché. Investir dans un fonds de mauvais temps est une autre idée, car ces fonds sont spécifiquement conçus pour faire de l'argent lorsque les marchés sont en déclin.

Dans les deux cas, ces fonds ne devraient représenter qu'un faible pourcentage de vos avoirs totaux. Dans le cas des hedge funds, la «couverture» est en fait la pratique de tenter de réduire le risque, mais l'objectif réel de la plupart des fonds de couverture aujourd'hui est de maximiser le retour sur investissement. Le nom est essentiellement historique, car les premiers hedge funds ont tenté de se protéger contre le risque baissier d'un marché baissier en court-circuitant le marché (les fonds communs de placement ne peuvent généralement pas entrer dans des positions vendeuses comme objectif principal). Les hedge funds utilisent généralement des dizaines de stratégies différentes, il n'est donc pas exact de dire que les hedge funds ne font que «couvrir le risque». En fait, parce que les gestionnaires de hedge funds font des investissements spéculatifs, ces fonds peuvent comporter plus de risques que l'ensemble du marché. Dans le cas des fonds de mauvais temps, votre portefeuille peut ne pas bien se comporter lorsque les temps sont bons.

La diversification: une stratégie pour tous les marchés
Alors que les fonds obligataires et les placements conservateurs similaires ont montré leur valeur comme valeur refuge en période difficile, investir comme un lemming n'est pas la bonne stratégie pour les investisseurs à la recherche de croissance à long terme. Essayer de chronométrer le marché en vendant vos fonds d'actions avant qu'ils ne perdent de l'argent et en utilisant le produit pour acheter des fonds obligataires ou d'autres investissements conservateurs et faire le contraire juste à temps pour capturer les profits lorsque le marché boursier augmente est un jeu risqué à jouer.Les chances de faire le bon mouvement sont empilés contre vous. Même si vous atteignez le succès une fois, les chances de gagner encore et encore tout au long d'une vie d'investissement ne sont tout simplement pas en votre faveur.

Une stratégie bien meilleure consiste à constituer un portefeuille de fonds communs de placement diversifié. Un portefeuille bien construit, composé d'une combinaison de fonds d'actions et d'obligations, offre la possibilité de participer à la croissance du marché boursier et de protéger votre portefeuille lorsque le marché boursier est en déclin. Un tel portefeuille peut être construit en achetant des fonds individuels dans des proportions correspondant à votre allocation d'actifs souhaitée. Alternativement, vous pouvez faire l'ensemble du travail avec un fonds unique en achetant un fonds commun de placement qui a «croissance et revenu» ou «équilibrée» dans son nom. (Pour en savoir plus, lisez Gestion d'un portefeuille de fonds communs de placement .)

Conclusion
Peu importe où vous placez votre argent, si vous avez une échéance à long terme, regardez un marché baissier comme une opportunité d'acheter. Au lieu de vendre lorsque le prix est bas, regardez est une occasion de construire votre portefeuille à un prix réduit. Lorsque la retraite devient une possibilité à court terme, faites un mouvement permanent dans une direction conservatrice. Faites-le parce que vous avez assez d'argent pour répondre à vos besoins et que vous voulez éliminer une partie du risque de votre portefeuille pour de bon, et non parce que vous prévoyez revenir en arrière lorsque vous pensez que les marchés vont augmenter à nouveau.