Les investisseurs ont été frappés par des baisses massives alors qu'une récession balayait le globe en 2008 et 2009. Au milieu du chaos, les experts ont commencé à remettre en question des pratiques d'investissement datant de plusieurs décennies.

Est-il temps d'essayer une nouvelle approche? Jetons un coup d'oeil à cinq stratégies d'investissement de confiance pour examiner si elles tiennent encore dans une crise post-crédit. (Pour la lecture en arrière-plan, voir Recession-Preuve de votre portefeuille .)

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1. 1. Buy and Hold En 2009, le malaise économique mondial avait effacé la valeur d'une décennie de gains. Acheter et tenir s'est avéré être un billet à sens unique pour les pertes massives. De 2007 à 2008, de nombreux investisseurs qui ont suivi cette stratégie ont vu leurs investissements perdre au moins 50%. Donc, un marché baissier signifie-t-il que l'achat et la conservation sont terminés?

   La réponse est "non". En fait, l'histoire a prouvé à maintes reprises la capacité du marché à se rétablir. Les marchés sont revenus après le marché baissier de 2000-2002. Ils sont revenus après le marché baissier de 1990 et le krach de 1987. Les marchés sont même revenus après la Grande Dépression, comme ils l'ont fait après chaque repli de l'histoire, quelle que soit sa gravité. (Pour en savoir plus, lisez Une revue des dernières récessions .)

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   En supposant que vous avez un portefeuille solide, attendre le rétablissement peut valoir la peine. Un marché baissier peut même présenter une excellente opportunité d'ajouter des avoirs à vos positions, et d'accélérer votre récupération grâce à l'étalement des coûts en dollars. (Pour plus d'informations, voir DCA: Il vous emmène en bas .)

2. 2. Connaissez votre appétit pour le risque Les conséquences d'une récession sont un bon moment pour réévaluer votre appétit pour le risque. Posez-vous la question suivante: lorsque les marchés se sont effondrés, avez-vous acheté, détenu ou vendu vos actions et verrouillé vos pertes? Votre comportement en dit plus sur votre tolérance au risque que tout «conseil» que vous avez reçu du questionnaire sur le risque que vous avez pris lorsque vous vous êtes inscrit à votre plan 401 (k) au travail. (Pour plus de détails, voir La tolérance au risque ne dit que la moitié de l'histoire .)

   Une fois que vous avez dépassé le choc du déclin du marché, il est temps d'évaluer les dégâts. et déterminez combien de temps vous devrez continuer à investir pour atteindre vos objectifs. Est-il temps de prendre plus de risques pour rattraper le retard? Ou devriez-vous repenser vos objectifs?

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3. 3. Diversifier La diversification a échoué en 2008 alors que les marchés boursiers du monde entier se sont évanouis. Les hedge funds et les matières premières ont également dégringolé. Les marchés obligataires ne s'en sont guère mieux tirés car seuls les bons du Trésor américain et les espèces ont offert un abri. Même l'immobilier a diminué.

   La diversification est morte … ou est-ce? Bien que les marchés se soient généralement déplacés dans une direction, ils n'ont pas tous effectué des mouvements de même ampleur. Ainsi, même si un portefeuille diversifié n'a peut-être pas évité les pertes, il aurait pu contribuer à réduire les dégâts.(Pour plus de détails, voir L'importance de la diversification .)

   Les rentes à capital fixe, en revanche, ont connu une journée ensoleillée en 2009 - après tout, une garantie de 3% ça a chuté de moitié. Détenir un peu d'argent, quelques certificats de dépôt ou une rente fixe peut aider à prendre les modèles traditionnels de diversification de l'allocation stratégique d'actifs un peu plus loin.

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4. 4. Savoir quand vendre La croissance indéfinie n'est pas une attente réaliste, mais les investisseurs s'attendent souvent à ce que les actions à la hausse gagnent à jamais. Mettre un prix à la hausse et à la baisse peut fournir des lignes directrices solides pour sortir alors que l'obtention est bonne. De même, si une entreprise ou une industrie semble se diriger vers des problèmes, il est peut-être temps de retirer vos gains de la table. Il n'y a pas de mal à partir quand vous êtes en avance sur le jeu. (Pour en savoir plus sur le moment de sortir d'une action, voir Vendre ou ne pas vendre .)
5. 5. Faites preuve de prudence lors de l'utilisation de l'effet de levier Les événements survenus après la crise des subprimes en 2007 ont amené de nombreux investisseurs à utiliser l'effet de levier. Comme les banques l'ont appris, faire des paris financiers massifs avec de l'argent que vous n'avez pas, acheter et vendre des investissements complexes que vous ne comprenez pas complètement et faire des prêts à des gens qui n'ont pas les moyens de les rembourser sont de mauvaises idées. (Pour la lecture des antécédents, consultez Le carburant qui a alimenté la crise des subprimes .)

   D'autre part, l'effet de levier n'est pas mauvais s'il est utilisé pour maximiser les rendements tout en évitant les pertes potentiellement catastrophiques. C'est là que les options entrent en jeu. Si elles sont utilisées judicieusement comme stratégie de couverture et non comme spéculation, les options peuvent fournir une protection. (Pour plus d'informations sur cette stratégie, voir Réduction des risques avec options .)

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Tout l'Ancien est nouveau Avec le recul, aucun de ces concepts n'est nouveau. Ils ont juste beaucoup plus de sens maintenant qu'ils ont été mis dans un contexte réel.

Au début du ralentissement économique des États-Unis en 2008-2009, les experts ont fait valoir que l'Europe et l'Asie étaient «découplées» de l'Amérique et que le reste du monde pourrait continuer de croître pendant que les États-Unis rétrécissaient.

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Ils avaient tort. Quand l'Amérique a éternué, le reste du monde a attrapé la grippe, comme toujours.

Pensez maintenant à la bulle Internet de la fin des années 1990, quand les experts ont soutenu que la technologie offrait des promesses illimitées et que des sociétés comme America Online (AOL) étaient la vague du futur, même si bon nombre de ces entreprises aucun espoir d'en générer, mais toujours échangé à des centaines de fois leurs flux de trésorerie. Lorsque la bulle a éclaté et que la poussière s'est installée, rien n'avait changé. Les marchés ont fonctionné comme ils l'ont toujours fait.

C'est différent cette fois - Ou est-ce? En 2009, l'économie mondiale est tombée en récession et les marchés internationaux se sont effondrés. La diversification ne peut offrir une protection adéquate contre les baisses. Une fois de plus, les «experts» proclament que les anciennes règles d'investissement ont échoué: «C'est différent cette fois-ci», disent-ils.Peut-être … mais ne pariez pas dessus. Ces principes éprouvés de la création de richesse ont résisté à l'épreuve du temps.