Essentiellement, l'investissement axé sur la valeur consiste à identifier des sociétés financièrement saines ayant de solides perspectives de croissance à des niveaux de valorisation attrayants, la valeur des actions de la société étant inférieure à sa valeur intrinsèque. Certains investisseurs axés sur la valeur ont été attirés dans des pièges à valeur, dans lesquels ils achètent des actions peu chères, mais qui ne sont pas vraiment sous-évaluées et dont les cours peuvent chuter considérablement en raison de problèmes propres à l'entreprise ou à l'industrie. juste des revers temporaires.

Il existe des actions à prix relativement bas offrant de véritables occasions de placement axées sur la valeur, et il y a aussi des actions qui sont des pièges à faible valeur. Apprenez à regarder au-delà d'un prix bas et à vous concentrer sur les fondamentaux solides d'une entreprise et de l'industrie dans laquelle elle est engagée. Voici cinq signes avant-coureurs qu'un stock peut être un piège de valeur plutôt qu'une opportunité d'investissement en valeur réelle.

1) Un mauvais modèle commercial

Peu importe à quel point les déclarations d'une entreprise sur son site Web peuvent sembler prometteuses ou à quel point son cours boursier peut sembler attrayant, méfiez-vous de toute entreprise qui n'a pas de modèle d'affaires facilement compréhensible. clairement destiné à être rentable. Si vous ne pouvez pas facilement et clairement voir comment le modèle d'affaires de l'entreprise devrait mener au succès et aux revenus rentables, il est probablement préférable d'éviter le stock, peu importe à quel point le prix peut sembler bas. Méfiez-vous surtout des entreprises qui dépendent d'une technologie dépassée. Dans le monde économique en évolution rapide d'aujourd'hui, une entreprise offrant un produit ou un service qui est désuet, ou qui sera bientôt obsolète, est en sérieuse difficulté. Ce genre de problème se traduit généralement par un prix des actions qui continue de baisser. L'obsolescence technologique a entraîné la chute de nombreuses entreprises au cours des deux dernières décennies.

2) Prix trop bon marché par rapport au bénéfice

Le ratio cours / bénéfice (P / E) est une bonne mesure financière à considérer pour déterminer si une action est vraiment une aubaine ou une piège de valeur. Si le cours de l'action d'une société a chuté au point de devenir déraisonnablement bon marché par rapport aux bénéfices, c'est souvent une indication forte que l'entreprise est fondamentalement malsaine. Étant donné que le marché évalue généralement les actions par rapport aux flux de trésorerie futurs attendus, tenez compte du ratio cours / bénéfice prévisionnel ainsi que du ratio C / B.

3) Trop de dettes

Beaucoup d'entreprises prometteuses ont été défaites et ont été mises en faillite en se permettant de devenir trop endettées. L'adage est vrai qu'il est beaucoup plus facile d'accumuler de la dette que de s'en débarrasser. Si les revenus et le cours de l'action d'une société ont diminué, l'intérêt sur sa dette en circulation devient un pourcentage plus élevé de revenus et de revenus.Lorsque cela se produit, la dette devient généralement de plus en plus difficile à gérer. Une entreprise portant une dette dangereusement élevée a très peu de place pour l'erreur ou même pour des revers mineurs sur le marché. Il vaut probablement mieux éviter les actions dont les ratios d'endettement (D / E) sont considérablement plus élevés que la moyenne de l'industrie.

4) Absence d'avantage concurrentiel sur le marché

Pratiquement tous les secteurs du marché sont de plus en plus concurrentiels. Si vous ne pouvez pas regarder une entreprise et voir clairement qu'elle a un avantage concurrentiel, alors il n'y en a peut-être pas. Tenir compte des sources potentielles d'avantage sur le marché, telles que les produits uniques ou la technologie exclusive, l'identité de la marque, les fournisseurs moins chers ou les coûts de production, les réserves de liquidités ou l'emplacement. À moins qu'une entreprise ait au moins un avantage concurrentiel qui lui permettrait de réussir à un niveau supérieur à celui de ses concurrents, elle ne devrait pas prospérer et croître, et cela vaut aussi pour la valeur de ses actions.

5) Manque d'achat d'initiés

L'un des signes avant-coureurs les plus évidents d'éviter les actions est l'absence d'achat d'initiés ou, pire encore, les signes de ventes d'initiés importantes. Inclure les gestionnaires de fonds de couverture et de fonds communs de placement dans le groupe des initiés, et faites attention si le pourcentage de fonds détenant une action diminue considérablement. Si les initiés de la société ne sont pas désireux de ramasser des actions de l'action à ce qui ressemble à un prix d'aubaine, alors le stock n'est probablement pas une telle aubaine après tout.