Fondée à Boston en 1946, Fidelity Investments est devenue l'une des plus importantes et des plus reconnues sociétés multinationales de fonds communs de placement, de courtage et de services financiers au monde. Il abrite également certains des gestionnaires de portefeuille les plus prospères et les plus connus dans le secteur des fonds communs de placement, y compris Peter Lynch, un investisseur de renom qui a dirigé le fonds phare de Fidelity de 1977 à 1990, réalisant un rendement annuel moyen de 29%. les investisseurs à faire croître les actifs du fonds de 20 millions de dollars à près de 15 milliards de dollars.

1) Joel Tillinghast

Joel Tillinghast a débuté chez Fidelity en 1986, à la suite d'une conversation téléphonique avec Peter Lynch; Après avoir conclu la conversation, Lynch a raccroché et a dit: "Nous devons embaucher ce type." Lynch a personnellement encadré Tillinghast. En 1989, Tillinghast était lui-même gestionnaire de portefeuille et prenait les rênes du fonds d'actions à faible valeur Fidelity axé sur la valeur. Le fonds a régulièrement surperformé l'indice S & P 500 au cours des 25 dernières années et n'a connu que deux années de baisse. Depuis 2012, Tillinghast gère également le Fonds Fidelity Intrinsic Opportunities Fund, faisant passer sa valeur liquidative (NAV) de 10 à 14 $ par action en seulement trois ans.

Tillinghast adhère fermement à une stratégie de placement holistique axée sur la valeur qui examine rigoureusement les finances et la gestion fondamentales d'une entreprise et tient compte des tendances macroéconomiques et sectorielles. Le Fonds d'actions à bas prix Fidelity est remarquable pour avoir simultanément le plus grand nombre d'actions (environ 900), mais l'un des ratios de rotation du portefeuille les plus bas de tous les fonds gérés activement par Fidelity.

Danoff sera-t-il devenu membre de Fidelity après avoir terminé son MBA à la Wharton School of Business en 1986. Danoff est un autre élève de Lynch. Alors que Tillinghast est plus un investisseur à valeur confirmée, Danoff a tendance à se concentrer davantage sur l'investissement de croissance. Il cherche à identifier les sociétés à grande capitalisation qui, selon lui, vont doubler les bénéfices d'ici trois à cinq ans, en s'attendant à ce que le cours des actions des sociétés leur emboîte le pas. En 1990, Danoff a pris en charge la gestion de ce qui est devenu le fonds le plus négocié de Fidelity, Fidelity Contrafund, qui compte actuellement plus de 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM). Depuis que Danoff a pris le contrôle du fonds, il a montré aux investisseurs des rendements annualisés moyens de 13,4% sur 25 ans. Le rendement moyen du S & P 500 sur cette période n'est que de 10%. Le Contrafund est le plus important fonds commun de placement de Fidelity en termes d'actifs totaux du portefeuille. Sur le chemin, Danoff a construit sa réputation en faisant des investissements précoces notables dans Facebook et Alibaba.

Danoff a récemment embauché son propre élève, John Roth, à titre de cogestionnaire de l'autre important fonds Fidelity qu'il gère, le Fidelity Advisor New Insights Fund.Certains à Fidelity voient Roth comme le successeur trié sur le volet de Danoff. La question de savoir qui remplacera le directeur de la star de Fidelity, Contrafund, est certainement une préoccupation importante pour la direction de Fidelity.

3) Tom Soviero

Tom Soviero est le principal gestionnaire du Fonds Fidelity Leveraged Company Stock Fund. Ce fonds a généré un rendement moyen sur 6 ans de 6,6% grâce à la capacité de Soviero à identifier les sociétés pouvant utiliser avantageusement des niveaux d'endettement élevés pour générer des profits. Soviero a repris la direction du fonds en 2003 et, depuis, le fonds a battu le S & P 500 et l'indice Credit Suisse Leveraged Equity. Il a tendance à considérer les investissements à long terme et reste souvent attaché à un investissement même s'il baisse à court terme tant qu'il est convaincu de sa valeur fondamentale. Il gère également, depuis 2005, le Fidelity Convertible Securities Fund, et son ratio de rotation du portefeuille ne représente qu'un tiers de la moyenne de la catégorie. Le rendement annualisé moyen sur 10 ans du fonds est de 6,12%, soit environ 1% de mieux que la moyenne de la catégorie.

La stratégie d'investissement de Soviero se concentre sur l'identification des actions sous-évaluées des sociétés ayant des flux de trésorerie importants par rapport à la valeur totale de l'entreprise. Il recherche en particulier les situations dans lesquelles un catalyseur spécifique, tel qu'un nouveau produit, un changement d'acquisition ou de gestion, peut propulser un stock à la hausse.

4) Sonu Kalra

Après avoir obtenu son MBA de la Wharton School of Business, Sonu Kalra a rejoint Fidelity en 1998, d'abord comme analyste boursier pour le secteur des médias et du divertissement. Après avoir travaillé comme analyste dans un certain nombre de sous-secteurs de technologie spécialisée, Kalra a été nommée chef de file de l'équipe d'analyse technologique de Fidelity en 2002 et a commencé à gérer le portefeuille technologique Fidelity Select et les fonds Fidelity VIP Technology. En 2009, il a pris la tête du Fonds Fidelity Blue Chip Croissance, qui se concentre sur les titres de croissance à forte capitalisation de premier ordre. Ce fonds est le fonds le plus performant pour Fidelity depuis que Kalra a pris les rênes, avec un rendement annualisé moyen sur cinq ans de 13. 96% qui le place dans le top 10% des fonds de la catégorie.

Comme Soviero, Kalra recherche des situations particulières ou des catalyseurs susceptibles d'augmenter significativement la valeur d'une action. Il recherche également des actions qui, selon lui, ont de solides perspectives de croissance bien au-dessus des estimations du marché. À l'instar de la quasi-totalité des grands sélectionneurs d'actions de Fidelity, il adopte une approche de placement axé sur la valeur visant à identifier les sociétés fondamentalement sous-évaluées.

5) John Roth

John Roth a été en grande partie sous la tutelle de Will Danoff depuis son arrivée chez Fidelity en 1999. Il a géré certains des fonds Fidelity Select et a été nommé gestionnaire du Fonds Fidelity Nouveau Millénaire en 2006. le Fonds Fidelity Actions moyennes capitalisations en 2011. La gestion active du Fonds Nouveau Millénaire par Roth a surclassé l'indice S & P 500 de façon constante au cours de ses neuf années à la barre. En 2013, Roth a été cogéré, avec Danoff, du Fidelity Advisor New Insights Fund, un fonds de croissance à grande capitalisation.

Roth est connu dans les bureaux de Fidelity pour son appel lancé en 2004 pour l'introduction en bourse de Google à 100 dollars par action, soit environ 600 dollars de moins que les actions de Google ces jours-ci.

Roth adopte une approche combinant à la fois l'analyse de l'investissement value et l'analyse de l'investissement de croissance, et il a opté pour des actions de capitalisation légèrement plus petites versées au New Insights Fund. Lui et Danoff recherchent des actions où ils identifient des opportunités représentées par une vision différente et plus positive d'une entreprise que celle de la plupart des analystes. Depuis que Roth a été ajouté à l'équipe de direction, le Fonds New Insights affiche un rendement annualisé moyen de 13,4% sur trois ans, soit une performance supérieure à sa moyenne quinquennale de 10,86%.