L'un de mes écrans de titres préférés que je cours chaque mois est celui que j'appelle des actions parfaites. Bien qu'aucun stock ne soit réellement parfait et il n'y a aucune garantie que tout stock va augmenter, je pense que mon titre est assez précis. Je recherche des titres qui se négocient en dessous de la valeur comptable, qui sont rentables avec un bilan solide et, enfin, versent un dividende. Le portefeuille résultant est conçu pour continuer à surperformer un peu sur les bons marchés et à jouer une excellente défense. J'ai utilisé une période de détention d'un an pour tester la stratégie. Il fonctionne à peu près comme annoncé avec des rendements solides dans les bons marchés et surperformant par une marge dans les mauvais marchés. (Voir aussi: Valeur comptable: Quelle est la fiabilité pour les investisseurs?)

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Timing involontaire

L'écran affiche également un élément de market timing très prononcé, puisque lorsque les marchés sont étendus, très peu d'actions sont admissibles. Lorsque les marchés sont florissants, il existe des dizaines de candidats pour un portefeuille d'actions parfait. En fait, de 2000 à la mi-2002, l'écran était à peu près hors marché et les investisseurs utilisant cette approche auraient été à l'écart. À la fin de 2006 et en 2007, il y avait moins de 10 actions, de sorte que les investisseurs auraient eu d'importantes liquidités et évité une bonne partie du carnage de 2008 et 2009. Comme le marché a atteint les creux de 2009, le nombre d'actions a considérablement augmenté. Aujourd'hui, il y a 39 stocks, et certains d'entre eux sont très intéressants dans une perspective à long terme.

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Pics parfaits

Powell Industries Inc. (POWL POWLPowell Industries Inc 28. 22-2. 12% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) fabriqué équipements et systèmes pour la distribution, le contrôle et la surveillance de l'énergie électrique. Leurs marchés comprennent l'industrie pétrolière et gazière, les sociétés pétrochimiques, les services publics, les sociétés minières, les réseaux ferroviaires de transport en commun et les sociétés de pâtes et papiers. En dépit de la réduction des dépenses des sociétés pétrolières et gazières, Powell reste rentable et a un rendement de dividende confortable de 3,9%. Ils ont très peu de dette à long terme et un ratio actuel de 2,4, de sorte que le bilan est solide. Ils devraient rester parfaits l'année prochaine, car ils devraient redevenir rentables en 2016. La direction prévoit actuellement que les bénéfices de 2016 se situeront entre 0 $. 65 et 1 $. 05 par action diluée pour l'année prochaine. Powell est actuellement un enjeu de négociation, avec la négociation des actions à seulement 93% de la valeur comptable.

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Starwood Waypoint Residential Trust (SWAY) est un autre titre parfait qui semble attrayant du point de vue d'un investisseur à long terme. Le Real Estate Investment Trust possède actuellement plus de 12 000 logements locatifs, mais lorsque la fusion en cours avec Colony American Homes, Inc. se terminera en 2016, le portefeuille atteindra plus de 30 000 logements locatifs unifamiliaux. L'action est une aubaine puisque les actions de Starwood Waypoint se négocient à 80% de la valeur comptable déclarée de 27 $.55, mais il peut être encore moins cher que cela. Dans le dernier rapport sur les résultats, la direction a estimé que la valeur liquidative réelle par action était de 35 $. 37 par action. Le bilan est solide et le rendement de l'action est de 3% au prix actuel. Un partenariat avec Starwood Capital Group, l'une des plus importantes sociétés d'investissement immobilier au monde, offre une force financière supplémentaire et un accès à des investisseurs immobiliers expérimentés et talentueux. (Voir aussi: Starwood Waypoint pour Fusionner avec Colony American.)

Calamos Asset Management (CLMS) n'est peut-être pas l'entreprise la plus excitante du monde, mais elle est toujours rentable et verse un dividende décent. La société gère l'argent et possède une expertise en obligations convertibles. Calamos propose une gestion institutionnelle ainsi qu'une famille de fonds communs de placement pour les investisseurs de détail. 77% de la société appartient à la famille Calamos, ils ont donc tout intérêt à maintenir un dividende généreux et à voir le cours des actions s'apprécier avec le temps. Le titre se négocie actuellement à 80% de la valeur comptable et rapporte 6. 74%. Ils ont très peu de dette à long terme et un ratio actuel de 13, de sorte que le bilan est solide comme un roc. La croissance des bénéfices n'est pas spectaculaire car les investisseurs se sont détournés des fonds communs de placement, mais la société devrait rester rentable en 2016.

Hardinge Inc. (HDNG) n'a pas non plus d'entreprise excitante, mais cela pourrait s'avérer passionnant Stock. L'entreprise fabrique et distribue des machines-outils en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. Leurs produits incluent des broyeurs, des tours et des accessoires de machine-outil. Le titre se négocie à 92% de la valeur comptable et des rendements. 84% en ce moment. Ils ont très peu de dettes et le bilan est solide. L'excitation vient du fait que l'investisseur activiste Privet Fund a obtenu un siège au conseil d'administration et que l'entreprise procède à un examen stratégique. Le partenaire du Fonds Privet qui a siégé au conseil d'administration a déclaré récemment: «Nous sommes heureux que la Société entreprenne un processus d'examen stratégique et nous espérons pouvoir contribuer à la réussite du processus. pour augmenter la valeur pour les actionnaires. " Je suis assez confiant qu'il va pousser pour une vente de l'entreprise à une prime au prix actuel.

The Bottom Line

L'écran de stock parfait n'est pas conçu pour être une approche d'investissement passionnante. Il est destiné à produire des rendements stables et à protéger le capital autant que possible dans un mauvais marché. Un portefeuille d'actions parfait peut vous entraîner tout le chemin à atteindre vos objectifs d'investissement.

L'auteur détenait des actions dans HDNG au moment de la rédaction.