Chaque semaine, des dizaines d'enquêtes et d'indicateurs économiques sont publiés et publiés dans les nouvelles économiques. En fait, il y en a tellement - et les données sont souvent si petites - qu'il peut être facile de négliger l'importance de ces données sur les marchés. Cependant, en tant qu'investisseur éduqué, il est important de garder le doigt sur le pouls de l'économie, et les indicateurs sont un moyen important de le faire. Cet article examinera certains des indicateurs économiques et de marché les plus importants à surveiller par les investisseurs. Apprenez à les connaître, et vous serez mieux préparé à anticiper et à réagir aux évolutions futures du marché.
Tutoriel: Indicateurs économiques

Emploi
L'indicateur de la santé de l'économie est peut-être le plus important. Le premier vendredi de chaque mois, le Bureau du travail et des statistiques des États-Unis publie son rapport mensuel sur le chômage et sa masse salariale non agricole; ceux-ci indiquent le taux de chômage actuel et combien d'emplois ont été gagnés ou perdus par l'économie américaine, respectivement. Les participants au marché attendent avec impatience ces rapports, et ils se traduisent souvent par certains des plus grands mouvements d'une journée sur les marchés obligataires et boursiers. Le rapport sur la situation des employés influence également d'autres indicateurs importants, tels que la confiance des consommateurs et le sentiment des consommateurs.

Parce que les consommateurs représentent près de 70% de l'activité économique des États-Unis, l'état du marché du travail est d'une importance primordiale pour le bien-être général de l'économie. Cela signifie qu'un affaiblissement ou un renforcement du marché du travail peut influencer l'économie. Par exemple, l'affaiblissement du marché du travail se traduit souvent par une baisse des bénéfices des entreprises. La prémisse de base est que lorsque les gens sont sans travail, ils ne peuvent pas acheter des maisons ou faire les achats nécessaires qui génèrent des profits d'entreprise. (Pour en savoir plus sur le taux de chômage, voir Le taux de chômage: Get Real .)

Inflation
Le mandat de la Réserve fédérale est de promouvoir la croissance économique et la stabilité des prix dans l'économie. La stabilité des prix est mesurée comme le taux de variation de l'inflation, de sorte que les participants au marché surveillent avec impatience les rapports mensuels d'inflation afin de déterminer l'évolution future de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Il existe de nombreux indicateurs de l'inflation, mais peut-être le plus connu est l'indice des prix à la consommation, ou IPC. L'IPC mesure l'évolution des prix à la consommation et, théoriquement, détermine dans quelle mesure la vie devient plus coûteuse pour le consommateur moyen. Une autre mesure importante est l'indice des prix à la production, ou IPP. Les fluctuations de l'IPP mesurent le taux de variation de l'inflation pour les biens de production; Si ces prix augmentent considérablement, il est plus probable que les entreprises répercuteront finalement les hausses de prix sur les consommateurs. Beaucoup d'économistes et de participants au marché préfèrent analyser l'IPC et l'IPP sans l'impact de la nourriture et de l'énergie, car ces industries sont connues pour être très volatiles.

Les participants au marché suivent également le prix des principaux produits, tels que le pétrole. Puisque le pétrole est une composante clé de l'activité économique dans le monde, son prix mérite d'être étudié avec attention. L'augmentation du prix du pétrole peut parfois avoir des effets compensatoires. Cependant, les prix plus élevés du pétrole peuvent entraîner des prix plus élevés pour une grande variété de produits, car le pétrole fait partie de nombreux matériaux et détermine le coût du transport des marchandises en attente d'être vendues. (Pour en savoir plus sur l'inflation et l'économie, voir L'importance de l'inflation et du PIB .)

L'inflation est un indicateur utile de l'évaluation des entreprises car le taux d'actualisation inflation. Une inflation plus élevée correspond à un taux d'actualisation élevé et, par conséquent, à une valeur de projet inférieure. D'un autre côté, la déflation est également dangereuse parce que la diminution des recettes entraîne des mises à pied futures pour les entreprises qui ne peuvent pas maintenir leur effectif complet.

Activité du consommateur
Les changements dans le niveau d'activité des consommateurs ont un impact direct sur les bénéfices des entreprises et le niveau des prix des actions. Il existe plusieurs façons de mesurer l'activité des consommateurs. (Pour en savoir plus, voir Utiliser les dépenses de consommation comme indicateur de marché .)

L'un des moyens les plus populaires consiste à mesurer la confiance des consommateurs . Il existe plusieurs mesures de la confiance des consommateurs; tous sont conçus pour déterminer ce que les consommateurs pensent de leurs perspectives économiques dans les mois à venir. La théorie est que lorsque les consommateurs se sentent plus confiants, ils sont plus susceptibles de dépenser; inversement, ils sont moins susceptibles de dépenser lorsqu'ils se sentent moins confiants. De plus, comme les marchés sont tournés vers l'avenir, les cours boursiers ont tendance à refléter les opinions futures des consommateurs. Une autre mesure du consommateur est la vente au détail. Alors que la confiance des consommateurs est tournée vers l'avenir, les indicateurs de ventes au détail révèlent des habitudes de magasinage historiques. (Pour plus d'informations, lisez Comprendre l'indice de confiance des consommateurs .)

Le marché du logement est un autre indicateur économique essentiel. Bien que le logement soit très localisé et difficile à mesurer à l'échelle nationale, plusieurs indicateurs font un travail raisonnable. Les participants au marché prêtent attention aux mises en chantier mensuelles telles que les mises en chantier, les permis de construire et les ventes de maisons neuves afin d'avoir une idée du niveau d'activité sur le marché du logement. Les observateurs du marché surveillent également les variations de prix au moyen d'une variété d'indicateurs tels que l'Indice des prix des logements S & P / Case-Shiller qui surveille les variations des prix des maisons dans 20 grandes villes américaines. En synthétisant une variété de rapports sur le logement, les participants au marché peuvent déduire si les gens sont prêts à faire des achats importants.

Activité des investisseurs
En plus des indicateurs économiques, les acteurs du marché se concentrent étroitement sur les mesures de l'activité des investisseurs pour trouver des indices de marché. Malgré la croyance populaire, le meilleur moment pour investir n'est pas quand tout le monde est haussier, mais plutôt quand la plupart des investisseurs sont baissiers.Si tout le monde est optimiste, il n'y a plus personne pour acheter et faire monter les prix - mais cela dépend bien sûr de votre stratégie d'investissement. Par conséquent, les lectures du sentiment des investisseurs sont importantes. Une variété d'indicateurs sont disponibles. Certains sont publiés par de grandes sociétés d'investissement ou de recherche, qui sondent périodiquement leurs clients pour déterminer le consensus du marché.

Alors que les investisseurs étrangers sont devenus des participants de plus en plus importants aux marchés financiers américains, les mesures de leurs activités ont attiré plus d'attention. L'un des rapports les plus suivis porte sur l'achat de bons du Trésor américain par des banques centrales étrangères. Lorsque les banques centrales achètent davantage de bons du Trésor, les taux d'intérêt sont souvent plus bas - lorsque les taux sont plus bas, les prix des actions tendent à augmenter. L'inverse - moins d'achat, des taux d'intérêt plus élevés et des prix des actions déprimés - tend également à rester vrai.

Parmi les autres indicateurs de marché importants, on peut citer les ratios avance / baisse et le nombre de nouveaux plus hauts et de nouveaux creux sur le marché. Ces lectures indiquent à quel point l'ensemble du marché boursier est sain et peuvent confirmer la «qualité» d'une avance ou d'une baisse des marchés boursiers.

The Bottom Line
Savoir quels indicateurs économiques et de marché font bouger les marchés ne représente que la moitié de la bataille; le vrai tour consiste à interpréter les indicateurs et à déterminer leur impact probable sur le marché. En plus du niveau absolu d'un indicateur, deux autres facteurs importants à considérer sont la tendance de l'indicateur et les attentes du marché pour cet indicateur. Pris ensemble, ils déterminent souvent la réaction du marché à un rapport économique ou de marché donné. Apprendre à anticiper la réaction du marché aux différents indicateurs nécessite un suivi attentif des marchés financiers ainsi qu'une expérience de l'interprétation de ces rapports. Comme pour la plupart des aspects de l'investissement, le travail acharné et la persévérance aideront l'investisseur à déterminer la réaction probable aux données économiques et de marché. (Pour en savoir plus sur les indicateurs, consultez Les principaux indicateurs économiques prédisent les tendances du marché .)