Les contrats à terme sur or ont clôturé à 1911 en août 2011, à la fin tendance haussière historique. L'action des prix depuis cette époque montre une forte baisse, suivie d'une tendance baissière douce mais persistante qui ne montre aucun signe de relâchement. Les rallyes de contre-tendance ont diminué depuis 2014 parce que les bogues aurifères et les autres taureaux ont cédé et vendu des positions tandis que les acheteurs potentiels attendent à l'écart pour un compromis risque-récompense plus favorable.

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Le métal jaune, maintenant dans la cinquième année de sa tendance baissière virulente, s'approche lentement de 1000. Il s'agit d'un niveau de prix critique pour trois raisons.

1. Les chiffres arrondis marquent les lignes psychologiques dans le sable qui identifient les niveaux de soutien naturels susceptibles d'attirer de nouveaux acheteurs. <1 1 000 résistances majeures marquées pendant 18 mois entre le début de 2008 et le milieu de 2009, ce qui a finalement donné lieu à la percée historique qui a mis le feu à la marchandise.
2. Le niveau s'aligne grossièrement sur le retracement 50% de Fibonacci de la tendance haussière entre 2000 et 2011. Ce placement indique un support caché entre 1000 et 1050.
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Traquer une nouvelle tendance haussière de l'or

Le grand nombre rond pourrait marquer la fin de la tendance baissière et le début d'une tendance haussière significative. Bien que l'or ne revienne peut-être pas au plus haut de 2011 au cours de cette décennie, un rallye supérieur à 1500 est techniquement judicieux, offrant des gains élevés en pourcentage pour les positions acheteur soigneusement chronométrées. L'astuce consiste à engager une stratégie d'entrée qui utilise ce niveau de prix à son avantage maximal.

Il existe trois façons pour les investisseurs et les market timers de jouer à l'or quand ils atteignent finalement 1000. Chaque stratégie comporte des considérations uniques de récompense et de risque qui nécessitent une gestion active pour se prémunir contre une dégradation durable, possible mais peu probable. En fait, une stratégie nécessite une panne temporaire avant l'entrée, cet événement signalant une capitalisation finale.

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Les contrats à terme sur l'or CME ou les actions Gold SPDR (GLD

GLDSPDR Gold Trust121 08-0, 47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) devraient offrir le plus des instruments utiles pour profiter d'une inversion d'or. De nombreux traders seront attirés par le FNB Market Vectors Gold Miners (GDX GDXVanEck Vct Gold 22. 76-0, 68% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), mais il peut offrir un choix inférieur parce que les mineurs ont pris une exposition significative de couverture pour se protéger contre les fluctuations de prix. Ceux-ci fausseront les performances de l'industrie pendant une vague de reprise. Stratégie 1: Acheter le niveau

Gold Futures 1996-2015

Les acteurs du marché peuvent attendre que l'or se vende à 1000 et l'achètent immédiatement. Cette stratégie offrira l'entrée la plus simple avec le plus grand risque, surtout si le prix descend rapidement dans ce niveau parce que le momentum augmente les chances pour des prix encore plus bas avant un rebond important ou une inversion.Cette approche comporte moins de risques si l'or dérive vers ce niveau paresseux, imprimant un volume inférieur à la moyenne sur les dérivés sous-jacents.

Contrôlez le risque dans les deux scénarios en réduisant la taille de la position et en plaçant les stops de vente sous 975 ou l'équivalent ETF. Il est peu probable que le premier test à 1000 génère une nouvelle tendance haussière sans base et tests prolongés à ce niveau de support. En conséquence, la stratégie exigera de la patience tandis que l'action des prix oscille dans les environs de l'entrée choisie.

Stratégie 2: Acheter l'échec d'un échec

Les acteurs du marché s'assoient sur leurs mains quand l'or teste 1000 dans la seconde stratégie, en attendant une panne qui force l'attrait des taureaux restants et des nouveaux pêcheurs au fond. Cette défaillance technique déclenche souvent un creux final dans une tendance baissière, suivie d'une vague de reprise qui se referme au-dessus du niveau contesté. Cette clôture haussière signale une nouvelle tendance haussière et une longue entrée.

Contrôler le risque dans ce scénario en mettant de côté tout en observant que l'or se négocie à 975 sur un volume élevé de contrats à terme et de dérivés sur actions. Dans le même temps, attendez-vous à une montée du sentiment baissier dans les médias financiers, avec des titres proclamant la fin du métal jaune. Une fois ces critères remplis, le rebond suivant qui se maintient au-dessus de 1000 marque un signal d'achat pour un renversement de tendance majeur.

Stratégie 3: Acheter le rebond

La dernière stratégie offre un potentiel plus faible mais moins de récompense. Attendez que l'or atteigne 1000 pour la première fois et déclenche un rebond, une panne ou une panne suivie d'une récupération au-dessus du nombre magique. Une fois que l'un de ces critères est rempli, le rebond suivant au-dessus de la ligne de tendance bleue marque un signal d'achat pour une reprise majeure. Cette ligne de tendance a traversé 1200 à la fin de 2015 et se rapprochera de 1100 dans les mois à venir.

Contrôlez le risque dans cette stratégie en permettant à l'or de construire un modèle de base au-dessus de la ligne de tendance bleue avant de prendre une longue exposition. Un roulement et un test réussi à un nouveau support ajouteront de la fiabilité à une position, en demandant des actions ou des contrats supplémentaires, car il prédit une forte avance du taureau. 1500 à 1600 marque l'objectif de profit où les sorties devraient être prises agressivement.

The Bottom Line

L'or a terminé l'année 2015 à 100 points de 1000 et devrait tester ce niveau psychologique en 2016. Ce comportement magnétique des prix peut mettre en place un certain nombre de stratégies long side rentables pour les investisseurs et les marketers.