Warren Buffett est célèbre pour établir les principes fondamentaux associés à l'investissement de valeur. Cette approche implique l'utilisation de mesures financières avancées pour déterminer si une action est sous-évaluée. En fin de compte, une action est considérée comme une opportunité d'achat à des conditions avantageuses si son cours actuel est inférieur à sa valeur intrinsèque.

Malheureusement, la valeur intrinsèque est vaguement définie. Les experts financiers ont de nombreuses définitions de la valeur intrinsèque, avec des ratios cours / bénéfice et d'autres paramètres de croissance qui sont quelques-unes des mesures courantes. Dans le marché volatil d'aujourd'hui, les valeurs boursières changent de façon drastique, mettant l'accent sur les réactions des investisseurs aux rapports sur les bénéfices, les rumeurs sur les médias sociaux et tout type de sentiment qui peut influencer le mouvement des prix. Les éléments suivants méritent d'être notés lors de l'achat d'une action basée sur des techniques d'investissement axées sur la valeur.

Coupes de dividendes

Une société qui cherche à établir une réputation cohérente verse des dividendes trimestriels réguliers. Ces paiements périodiques récompensent les actionnaires, mais il existe un débat considérable sur leur impact sur le sentiment des investisseurs. D'une part, un dividende montre de bons résultats, les sociétés émettant des paiements sur leurs bénéfices réguliers. Dans le même temps, certains experts estiment que les entreprises qui versent des dividendes devraient réinvestir les fonds dans l'organisation.

En décembre 2015, plusieurs sociétés ayant des antécédents de rentabilité ont réduit leurs paiements de dividendes. Une fois considérés comme des investissements de valeur, les deux Kinder Morgan Inc. (NYSE: KMI KMIKinder Morgan Inc18 08 + 1. 92% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Freeport-McMoRan Inc. (NYSE : FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14 64 + 3 46% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont considérablement réduit leurs dividendes. Kinder Morgan, qui a émis 51 cents par action, a récemment émis des dividendes à seulement 12,5 cents par action. McMoRan a complètement suspendu les paiements de dividendes. Les investisseurs axés sur la valeur, qui ne considèrent généralement que certains ratios financiers, devraient toujours tenir compte de la structure actuelle des dividendes.

L'une des règles générales est d'évaluer le paiement du dividende par rapport au bénéfice total de l'entreprise. Un chiffre de référence pour une société établie avec une histoire de paiements de dividendes est de 40%. Tout ratio supérieur ou inférieur à ce seuil devrait déclencher une enquête plus approfondie. La dette est un autre facteur qui mérite d'être mentionné, en ce qui concerne la performance financière. Une organisation qui verse régulièrement des dividendes et qui néglige son passif n'est pas viable à long terme.

Analyse des flux de trésorerie

Les investisseurs axés sur la valeur prêtent trop souvent attention aux bénéfices ou aux bénéfices. Le bénéfice est l'un des principaux chiffres utilisés dans plusieurs des ratios d'investissement de valeur, y compris le rapport cours-bénéfice.Gardez à l'esprit que le revenu net est simplement un chiffre d'information financière. Certains paramètres, tels que les flux de trésorerie disponibles, éliminent les créances ou les sommes dues, donnant ainsi une image fidèle de la liquidité globale d'une entreprise. Les actions de valeur qui affichent un historique de résultats n'utilisent pas nécessairement les liquidités correctement.

Pour les sociétés cotées en bourse, les investisseurs peuvent accéder aux informations sur les flux de trésorerie des états financiers les plus récents. Les entreprises publiques ont des obligations de reporting afin que les investisseurs puissent analyser les performances et prendre des décisions d'investissement sur la base de ces données disponibles. En 2015, plusieurs sociétés, y compris Time Warner Inc (NYSE: TWX TWXTime Warner Inc 94. 46 + 1. 27% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et la JM Smucker Company ( NYSE: SJM SJMJM Smucker Co 99. 99-2. 18% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ont affiché une croissance honorable des flux de trésorerie disponibles. Le manque d'analyse des flux de trésorerie incorporés dans les stratégies d'investissement de valeur est remarquable lors de la recherche de valeurs de valeur.

Volatilité du marché

Les investisseurs axés sur la valeur sont connus pour avoir un horizon large. La volatilité du marché étant inévitable sur le marché financier, il est essentiel d'évaluer un titre ou un titre en fonction de ses perspectives historiques, par opposition aux tendances récentes. Certaines entreprises, notamment celles du secteur des médias, ont récemment vu leurs cours boursiers chuter en raison de l'incertitude liée à l'avenir des points de vente, y compris la télévision par câble. Les investisseurs axés sur la valeur peuvent prendre des situations telles que les baisses de prix à court terme comme une opportunité d'achat parfaite, puisque les indicateurs indiquent que le cours de l'action est inférieur à sa valeur intrinsèque. Les périodes de turbulence peuvent créer une frénésie de dépenses pour les investisseurs de valeur, les amenant à négliger les paramètres financiers périphériques. La Walt Disney Company (NYSE: DIS DISWalt Disney Company 100. 64 + 2. 03% créée avec Highstock 4. 2. 6 ) est une de ces actions prudentes, ce qui pousse les investisseurs à acheter prématurément. >). Des rapports récents dans les médias ont remis en question sa durabilité, étant donné l'évolution du paysage des médias.