Investisseurs qui ont conservé Netflix, Inc. (NASDAQ: NFLX NFLXNetflix Inc200 13 + 0. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) stock pour les 14 dernières années ont été récompensés avec un gain spectaculaire de 6 000%. Bien que les investisseurs ne soient pas susceptibles de multiplier par 60 les actions de Netflix, la société continue d'être l'une des stratégies de croissance à long terme les plus attrayantes sur le marché, si les investisseurs sont prêts et capables de résister à une situation très difficile. Son graphique boursier au cours de la dernière année ressemble à un plan pour une nouvelle promenade en montagnes russes dans un parc d'attractions Six Flags. Le titre a fait frémir les investisseurs avec des ascensions rapides vers des sommets historiques, et les a mené à des baisses de cœur, parfois toutes en une journée.

La plupart des analystes s'accordent à dire que Netflix est sur une trajectoire de croissance inégalée au cours de la prochaine décennie. Cependant, il n'y a pas de consensus quand il s'agit d'évaluer sa croissance future. Il y a même des questions concernant la valeur de l'entreprise, ce qui peut être une des raisons pour lesquelles l'action est si volatile. Les investisseurs qui envisagent de se joindre à l'amusement peuvent vouloir fermer les yeux pour les 10 prochaines années. Mais, ils devraient aimer ce qu'ils voient quand ils les ouvrent à nouveau. Ce qui suit sont les raisons pour lesquelles Netflix est un jeu à long terme.

Netflix Management a une vision à long terme

Selon un sondage réalisé auprès des internautes, Netflix a dépassé YouTube en tant que premier fournisseur de vidéos en streaming. Avec plus de 44 millions d'abonnés aux Etats-Unis et 30 millions dans le monde, Netflix surpasse de loin ses plus proches concurrents dans l'univers du divertissement numérique, Amazon et Hulu. La société continue d'atteindre ses objectifs de croissance du nombre d'abonnés aux États-Unis et sur les marchés mondiaux. À la fin de 2015, Netflix desservait 190 pays. Bien qu'il dépense beaucoup pour l'expansion et le contenu, il excelle dans la croissance des revenus et l'expansion des marges bénéficiaires. En février 2016, le marché américain détient la plus grande partie de la marge bénéficiaire, mais la direction s'attend à ce que le marché mondial se porte bien d'ici 2020. D'ici là, les abonnés mondiaux devraient surpasser les abonnés américains, et le nombre total d'abonnés sera le des centaines de millions.

Netflix devrait consacrer plus d'un milliard de dollars au contenu en 2016, poursuivant sa stratégie axée sur le contenu, qui consiste à offrir des émissions originales de haute qualité pour attirer de nouveaux abonnés. C'est une stratégie qui, jusqu'à présent, a tenu ses concurrents à l'écart. En plus de créer son propre contenu, qui comprend des émissions à succès telles que "House of Cards" et "Orange est le New Black", la société a également sous licence du contenu original de la Walt Disney Company. La capacité de Netflix à offrir un contenu de qualité qui peut être diffusé à tout moment et en tout lieu lui donne une longueur d'avance sur ses concurrents numériques ainsi que sur les options limitées de câble linéaire, en particulier dans le marché mondial en pleine croissance.

Calcul de la valeur marchande actuelle et future de Netflix

Au prix de 88 $ en février 2016, Netflix affiche une capitalisation boursière de 38 milliards de dollars. Mais il y a seulement deux mois, alors que l'action se négociait à son plus haut niveau historique, sa capitalisation boursière avoisinait les 50 milliards de dollars. Alors, c'est quoi? C'est ce que le marché a été aux prises au cours des derniers mois, car il a battu le stock comme une poupée de chiffon. Le vrai problème pour les investisseurs est de déterminer quelle part de la croissance future de l'entreprise a été intégrée au cours de l'action, et quelle place l'action doit avoir dans sa valorisation future. Les points de vue des analystes sont mitigés, certains estimant que l'entreprise est juste ou surévaluée, tandis que d'autres voient un écart entre sa valeur boursière et sa valeur intrinsèque ultime. Avec sa trajectoire de croissance, il n'est pas trop difficile d'imaginer que les ventes de Netflix auront plus que doublé au cours des cinq prochaines années, ce qui pourrait facilement porter sa capitalisation boursière à 70 milliards de dollars à un cours de 160 dollars.

Ce sera un voyage cahoteux vers le haut

La meilleure raison de faire de Netflix un jeu à long terme est que de nombreux investisseurs ne peuvent pas supporter sa volatilité à court terme. Parce que Netflix commande une prime pour ses promesses futures, ses actions ont tendance à être plus volatils que le marché boursier en général. Dans le déclin du marché boursier, il a été puni beaucoup plus dur que d'autres actions. La rudesse du titre peut également être attribuée à la proximité avec laquelle le marché suit les données d'abonnés de l'entreprise, car c'est la mesure clé de ses progrès dans la réalisation des objectifs de croissance. Lorsque la croissance des souscripteurs ralentit ou tombe sous la cible de l'entreprise, les investisseurs ont tendance à faire baisser le cours de l'action. Entre la performance boursière de Netflix et la réaction du marché à la croissance des souscriptions, les investisseurs devraient s'attendre à un long parcours cahoteux vers le sommet.

Il n'y a rien à l'horizon qui puisse ralentir la trajectoire de Netflix. À l'exception d'une nouvelle technologie révolutionnaire, Netflix sera le principal fournisseur de services de diffusion numérique en continu dans le monde. D'ici là, tous ses marchés seront rentables et les marges bénéficiaires continueront de croître. Netflix sera également un important producteur de contenu de classe mondiale, ce qui lui permettra de dominer les autres fournisseurs. La baisse de son cours boursier pourrait être la meilleure occasion d'achat pour les investisseurs à long terme, mais ils devraient encore boucler leur ceinture de sécurité.