Le XXIe siècle s'est avéré aussi tumultueux économiquement que les deux siècles précédents, avec de multiples crises financières frappant les nations, les régions et, dans la Grande Récession, l'ensemble de l'économie mondiale. Toutes les crises financières partagent certaines caractéristiques, mais chacune raconte une histoire unique et a ses propres leçons pour l'avenir.

Vs financiers Crises fiscales

Une crise financière est un terme généralisé qui désigne les problèmes systémiques dans le secteur financier plus vaste d'un pays ou de plusieurs pays. Les crises financières entraînent souvent, mais pas toujours, des récessions. D'un autre côté, une crise fiscale fait référence à un problème de bilan avec un gouvernement ou plusieurs gouvernements. Si la dette d'un gouvernement crée des problèmes de financement ou de performance, on peut dire qu'il connaît une crise fiscale.

Si les États-Unis empruntent trop et se retrouvent exclus des marchés du crédit (ils ne peuvent donc pas trouver d'acheteurs volontaires), ou si une grande agence de notation dégrade la dette adossée au Trésor américain ou si le gouvernement fédéral doit suspendre les paiements en raison d'un déficit budgétaire, c'est une crise financière. Par exemple, la crise de la dette souveraine qui a frappé une grande partie de l'Europe du Sud en 2010 était une crise fiscale, mais ce n'était pas une crise financière.

Si le secteur bancaire américain prend collectivement de mauvaises décisions de crédit, ou s'il est mal réglementé ou taxé, ou s'il subit un autre choc exogène entraînant des pertes à l'échelle de l'industrie et une perte de cours, c'est une crise financière. De tous les secteurs de l'économie, le secteur financier est considéré comme l'épicentre le plus dangereux d'une crise, car tous les autres secteurs dépendent d'un soutien monétaire et structurel.

Les crises financières et les crises fiscales peuvent survenir indépendamment ou simultanément. Il est possible que la crise budgétaire d'un gouvernement déclenche directement ou indirectement une crise financière, en particulier si le gouvernement réagit mal à ses problèmes budgétaires en confisquant l'épargne, en attaquant les marchés financiers ou en détruisant la valeur de la monnaie locale.

2001-2002 Crise économique argentine

Parmi les nations occidentalisées de l'ère moderne, seule la Grèce peut peut-être rivaliser avec les turbulences économiques répétées qu'a connues l'Argentine. Les crises argentines sont monnaie courante depuis la grande panique financière de 1876. La crise la plus récente a commencé en 2000, bien que la fondation ait commencé à s'effondrer dès 1998.

La crise de 2001-2002 a combiné une crise monétaire et une crise financière . Une mauvaise fixation de la monnaie forte au dollar américain a laissé le peso argentin en désarroi. Les déposants de la banque ont paniqué lorsque le gouvernement argentin a flirté avec un gel des dépôts, provoquant une forte hausse des taux d'intérêt.

Le 1er décembre 2001, le ministre de l'Économie, Domingo Cavallo, a gelé les dépôts bancaires. Les familles ont été enfermées loin de leur épargne, et les taux d'inflation ont frappé un astronomique 5, 000%. Au cours de la semaine, le Fonds monétaire international (FMI) a annoncé qu'il n'offrirait plus de soutien à l'Argentine; le pays était un défaillant en série, et les autorités internationales ne croyaient pas que des réformes appropriées auraient lieu.

Le gouvernement argentin a perdu l'accès aux marchés financiers et les institutions financières privées argentines ont été coupées également. De nombreuses entreprises ont fermé. Les banques étrangères - une présence importante - se sont retirées plutôt que de risquer leurs actifs. La nature erratique et extrême des taux d'intérêt a rendu pratiquement impossible toute entreprise financière de fonctionner correctement.

Le secteur bancaire argentin a été salué pour sa réglementation progressive à la fin des années 1990, mais cela n'a pas empêché le carnage de l'accident de 2001-2002. En 2002, le taux de défaillance des émetteurs d'obligations était de près de 60%; les débiteurs locaux ne s'en sortaient pas mieux et leurs non-paiements ultérieurs écrasaient les prêteurs commerciaux.

Crise financière mondiale en 2007-2009

Largement considérée comme la pire crise économique mondiale depuis la Grande Dépression, la crise financière mondiale de 2007-2009 s'est enflammée aux États-Unis et s'est répandue dans la plupart des pays développés. Beaucoup de choses ont été écrites sur la nature et les causes de la Grande Récession, mais l'essentiel est centré sur les grandes banques d'investissement qui se sont surendettées en utilisant des titres adossés à des hypothèques (MBS).

Les rendements et les prix des instruments MBS des banques étaient fondés sur la hausse des prix des logements causée par une bulle d'actifs insoutenable sur le marché américain du logement. La chute des prix des logements a provoqué une réaction en chaîne des défauts de paiement des émetteurs d'obligations à travers le pays, commençant par des prêts hypothécaires à risque et s'étendant finalement sur l'ensemble du marché MBS.

Malheureusement pour les banques d'investissement internationales, l'ensemble du système financier mondial était de plus en plus interconnecté dans les années 90 et au début des années 2000. Les «Junk securities» adossés à des hypothèques à taux variable - dont beaucoup ont reçu des notes AAA de Moody's et de Standard & Poor's - ont imprégné les portefeuilles d'investisseurs japonais et européens.

Les premières phases de la crise ont commencé au second semestre 2007, pour culminer en septembre 2008. Plusieurs banques d'investissement mondiales ont été compromises, notamment Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia et Washington Mutual.

De nombreuses faillites bancaires ont également eu lieu en Europe, et même des pays qui n'auraient pas dû être en crise étaient encore touchés, grâce à l'alliance économique de l'UE. Le pire de la récession américaine s'est produit fin 2008 et début 2009, mais il a fallu quelques mois pour que la panique frappe l'Europe. Des pays comme la Grèce, l'Irlande et le Portugal ont été les plus durement touchés.

L'effet de la crise financière mondiale peut se résumer dans les statistiques suivantes: Dans la période qui a suivi la Seconde Guerre mondiale, l'économie mondiale ne s'est contractée que pendant un exercice financier.Cette année-là, en 2009, le produit intérieur brut mondial (PIB) a diminué, passant de 63 $. 07 trillion à 59 $. 78 billions.

Crise financière russe de 2014

L'économie russe dirigée par Vladimir Poutine s'est sensiblement développée dans la première moitié du XXIe siècle, grâce en grande partie au dynamisme du secteur de l'énergie et à la hausse des prix mondiaux des matières premières. L'économie russe est devenue tellement dépendante des exportations d'énergie que près de la moitié des revenus du gouvernement russe ont été générés par la vente de pétrole et de gaz naturel.

Depuis juin 2014, les prix mondiaux du pétrole ont chuté. Le prix moyen d'un baril de pétrole a chuté de près de 40% en six mois par rapport au seuil précédent de 100 $. La baisse de moins de 100 dollars était remarquable, puisque c'était le nombre estimé par les responsables russes pour maintenir l'équilibre budgétaire.

Poutine a exacerbé le problème énergétique en envahissant et en annexant la Crimée et l'Ukraine, ce qui a entraîné des sanctions économiques de la part des États-Unis et de l'Europe. Les principales institutions financières, telles que Goldman Sachs, ont commencé à couper du capital et de l'argent à la Russie. Le gouvernement russe a réagi par une expansion monétaire agressive, entraînant une inflation élevée et des pertes paralysantes parmi les banques russes.

En décembre 2015, la crise financière et économique russe n'était pas résolue. De nombreux économistes prédisent une forte inflation et une contraction en 2016, d'autant plus que les relations russes avec l'Occident continuent de se dégrader.