Les fonds négociés en bourse (FNB) de rechange sont faiblement corrélés au marché élargi. Le concept est que ces FNB ont le potentiel d'appréciation, peu importe de quelle manière le marché évolue. Alors que 2014 était favorable aux FNB alternatifs, 2015 ne l'était pas. Seuls trois FNB alternatifs ont généré un rendement total positif pour l'année. Qu'en est-il de 2016?

Momentum neutre du marché

QuantShares U. S. Market Moment Momentum (MOM) a été le FNB alternatif le plus performant en 2015, avec un rendement de 23,5%. Ce FNB suit l'indice de volatilité neutre du marché de Down Jones U. S., qui est un indice long-short qui suit l'élan et est neutre en termes de dollars. (Pour en savoir plus, voir: Investir dans des fonds communs de placement alternatifs et des FNB .)

Avant que votre intérêt pique et que vous pensiez que cela pourrait être une façon de jouer sur le marché, peu importe de quelle manière il se déplace, il y a peu de faits que vous devriez savoir. Premièrement, MOM s'est déprécié de 8,4% en 2014, ce qui indique qu'il n'y a aucune garantie. Deuxièmement, le ratio des frais est de 1.49%, ce qui est considérablement plus élevé que le FNB moyen. Troisièmement, le volume moyen des transactions quotidiennes est minuscule à 7 154, ce qui en fait un ETF illiquide. Cela signifie qu'il sera difficile d'entrer et de sortir quand vous le voulez. Ces trois facteurs sont une raison suffisante pour éviter MOM en 2016, et au-delà à moins que le volume augmente.

Private Equity

ProShares Global Listed Private Equity (PEX) a généré un rendement total de 3,5% pour les investisseurs en 2015. Il s'agit de la deuxième meilleure performance pour tous les FNB alternatifs, ce qui n'est pas le cas. t inspirant. Si vous ne trouvez pas un moyen de rembourser 3. 5% par an, peu importe ce que fait le marché, vous pourriez vouloir transformer votre portefeuille de placements en un conseiller financier. Si votre conseiller financier ne peut pas obtenir un rendement de 3,5% sur une année, peu importe ce que fait le marché, il est temps de commencer à en chercher un nouveau. (Pour en savoir plus, voir: Top 3 des ETF Private Equity .)

En ce qui concerne PEX, il suit l'indice LPX Direct Listed Private Equity, qui suit jusqu'à 30 sociétés de capital-investissement qualifiées. Le PEX s'est déprécié en 2015, mais le rendement massif a compensé cette faiblesse. PEX offre actuellement un rendement de dividende de 12. 54%. Le ratio des frais de 0. 60% est également juste. D'autre part, le marché du private equity est surévalué, et le volume moyen des transactions quotidiennes pour PEX est de seulement 3 376. Ce n'est pas un ETF avec lequel vous voulez danser en 2016.

Real Estate

Le seul autre Le FNB PowerShares Active US Real Estate (PSR PSRPwrShs Actv Mng81 88 + 1 .30% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a livré un rendement total positif en 2015 un rendement total de 1. 0%. Cet ETF suit la performance des REIT et des ROCS, cette dernière se référant aux sociétés d'exploitation immobilière.(Pour en savoir plus, voir: Quels sont les pièges potentiels pour les FPI propriétaires? )

Le rendement du capital investi est de 2, 04%. Le ratio des dépenses est relativement élevé à 80% et le volume moyen des transactions quotidiennes est incroyablement bas à 1, 981. Le plus gros problème, cependant, est que l'immobilier est une tromperie en ce moment. Beaucoup d'investisseurs passeront des actions à l'immobilier, sans se rendre compte que beaucoup de grandes villes des États-Unis se trouvent dans un territoire de bulle folle en raison de la hausse des prix des spéculateurs. Une fois que ces spéculateurs quitteront le marché, la demande plongera, laissant une offre excédentaire et des prix déprimés. Alors que les actions ne sont pas là où vous voulez être en 2016, c'est une alternative plus sûre car elles sont liquides, ce qui vous permet de déplacer votre argent lorsque vous le jugez approprié.

The Bottom Line

Les ETF alternatifs pourraient présenter une structure logique, mais ils manquent de liquidité, ce qui sera impératif en 2016. La seule chose pire que de perdre de l'argent sur un investissement est de perdre de l'argent sur un investissement et de ne pas pouvoir sortez votre argent. En ce qui concerne les FNB alternatifs qui ne sont pas mentionnés ici, aucun d'entre eux ne présente une opportunité d'investissement intrigante en ce moment. (Pour en savoir plus, voir: Principales options d'investissement en Bourse .)

Dan Moskowitz n'a aucune position en MOM, PEX ou PSR.