Les fonds négociés en bourse norvégiens (ETF) offrent aux investisseurs une exposition à l'économie relativement stable de la Norvège par rapport aux économies européennes connaissant une croissance lente. En 2014, le taux de croissance du produit intérieur brut (PIB) réel de la Norvège est de 1,8%, ce qui est supérieur aux taux de croissance du PIB de l'Union européenne, de l'Allemagne, de la France, de l'Espagne et de la Suisse. La Norvège se classe au 28ème rang mondial avec un taux de chômage de 3,5%, l'un des plus bas du monde.

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D'après les données de 2013 fournies par l'Energy Information Administration des États-Unis, la Norvège était le troisième exportateur de gaz naturel au monde avec 108,2 milliards de mètres cubes et le 12e exportateur net d'huile. Les FNB qui suivent le marché boursier norvégien sont fortement axés sur le secteur de l'énergie et peuvent servir d'investissement tactique diversifié dans le secteur de l'énergie.

iShares MSCI Norway Capped ETF

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Le FINB plafonné MSCI Norvège iShares (BATS: ENOR ENORiSh MSCI NR Cap26 59 + 0. 83% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été émis le 23 janvier 2012, sur l'échange BATS par BlackRock iShares. ENOR cherche à fournir des résultats d'investissement correspondant à l'indice MSCI Norway Investable Market Index 25/50, l'indice sous-jacent du fonds. L'indice sous-jacent d'ENOR mesure la performance du marché boursier norvégien et utilise une méthodologie de plafonnement pour sélectionner ses composants. Cet indice limite le poids d'un seul titre à un maximum de 25%. De plus, la somme des titres ayant plus de 5% du poids de l'indice sous-jacent est limitée à un maximum de 50% du poids de l'indice, collectivement.

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ENOR utilise une approche d'investissement passif et ne cherche pas à surperformer son indice sous-jacent. Cela permet de réduire les coûts de transaction et les erreurs de suivi. ENOR impute un ratio de frais concurrentiels de 0,55%, tandis que le ratio de frais moyen des ETF de diverses régions est de 0,58%. Le conseiller en placement d'ENOR, BlackRock Fund Advisors, met en œuvre une stratégie d'échantillonnage représentative et n'est pas tenu d'investir dans tous les titres compris dans l'indice sous-jacent. BlackRock Fund Advisors peut détenir tous les titres de l'indice sous-jacent et sélectionner des titres qui devraient collectivement avoir des caractéristiques similaires à celles de l'indice sous-jacent d'ENOR. ENOR investit au moins 90% de son actif net total dans des titres ou des certificats de dépôt de titres de son indice sous-jacent.

ENOR est fortement orienté vers le secteur de l'énergie et des services financiers, avec 30,11% de son portefeuille affecté au secteur de l'énergie et 20,8% alloués au secteur financier. Par conséquent, le fonds comporte un degré élevé de risque sectoriel. Sur la base des données de trois ans, ENOR a un écart-type de 18.11% et un bêta actions, contre l'indice S & P 500, de 0. 49.

En termes de théorie du portefeuille moderne, ou MPT, ENOR est le mieux adapté pour les investisseurs à long terme, très tolérants au risque cherchant à à un portefeuille d'actions fortement pondéré vers les sociétés d'énergie et de financement en Norvège. Le fonds convient également aux investisseurs qui souhaitent diversifier leurs avoirs en dehors des États-Unis. L'exposition spécialisée d'ENOR est la meilleure position en tant que portefeuille satellite dans un portefeuille diversifié.

Global X MSCI Norway ETF

Émis le 9 novembre 2010 par Global X, le FNB Global X MSCI Norway (NYSEARCA: NORW NORWGlbl X MSCI Nor13 81 + 0,98% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit l'indice MSCI Norway IMI 25/50, le même indice sous-jacent que son seul concurrent, ENOR. Dans des circonstances normales, NORW investit au moins 80% de son actif net total dans des titres et des certificats de dépôt de titres de l'indice sous-jacent. NORW emploie une stratégie d'indexation de réplication, qui indique que le fonds investit dans les composantes de l'indice sous-jacent avec approximativement les mêmes pondérations que l'indice. Le NORW peut également utiliser un échantillonnage représentatif, ou une stratégie d'indexation, à nouveau, comme ENOR. Le conseiller du fonds, Global X Management Company LLC, s'attend à ce que NORW et son indice sous-jacent aient une corrélation, avant frais et commissions, supérieure à 95%.

Au 31 juillet 2015, sur la base des données sur les trois dernières années, NORW présente un écart type de 20,8%; un rendement SEC de 30 jours de 3,77%; et un bêta, contre l'indice S & P 500, de 1. 54. Comme son concurrent, NORW est fortement orienté vers le secteur de l'énergie et des services financiers. En termes de MPT, NORW est le mieux adapté pour les investisseurs très tolérants au risque cherchant à obtenir une exposition au marché boursier norvégien tout en étant fortement surpondéré dans les sociétés d'énergie et de financement et potentiellement recevoir un dividende.