Sur le marché boursier, certains principes sont indiscutables. Passons en revue 10 principes généraux pour aider les investisseurs à mieux approcher le marché dans une perspective à long terme. Chaque point est un concept fondamental que tout investisseur devrait connaître.

1. Vendez les perdants, laissez les gagnants courir

À maintes et maintes reprises, les investisseurs prennent des bénéfices en vendant leurs placements appréciés, mais ils détiennent des actions qui ont diminué dans l'espoir d'un rebond. Si un investisseur ne sait pas quand il est temps de laisser tomber des stocks sans espoir, il peut, dans le pire des cas, voir le stock couler au point où il est essentiellement sans valeur. Bien sûr, l'idée de maintenir des investissements de qualité tout en vendant les plus pauvres est géniale en théorie, mais difficile à mettre en pratique. Les informations suivantes peuvent vous aider:

• Riding a Winner - Peter Lynch était célèbre pour avoir parlé de "tenbaggers", ou d'investissements qui ont décuplé en valeur. La théorie est qu'une grande partie de son succès global était due à un petit nombre de titres dans son portefeuille qui sont revenus importants. Si vous avez une politique personnelle à vendre après qu'un stock a augmenté d'un certain multiple - disons trois, par exemple - vous ne pouvez jamais sortir complètement un gagnant. Personne dans l'histoire de l'investissement avec une mentalité de «vendre après j'ai eu trois fois mon argent» n'a jamais eu de tenger. Ne sous-estimez pas un titre qui fonctionne bien en suivant une règle personnelle rigide - si vous ne comprenez pas bien le potentiel de vos placements, vos règles personnelles peuvent s'avérer arbitraires et trop restrictives. (Voir aussi: Choisissez des actions comme Peter Lynch .)

• Vendre un perdant - Il n'y a aucune garantie qu'une action rebondira après un déclin prolongé. Bien qu'il soit important de ne pas sous-estimer les bons titres, il est tout aussi important d'être réaliste quant aux placements qui ont de mauvais résultats. Reconnaître vos perdants est difficile parce que c'est aussi une reconnaissance de votre erreur. Mais il est important d'être honnête quand vous réalisez qu'une action ne fonctionne pas aussi bien que prévu. N'ayez pas peur d'avaler votre fierté et d'aller de l'avant avant que vos pertes deviennent encore plus grandes.

Dans les deux cas, il s'agit de juger les entreprises selon leurs mérites selon vos recherches. Dans chaque situation, vous devez encore décider si un prix justifie le potentiel futur. Rappelez-vous juste de ne pas laisser vos craintes limiter vos retours ou gonfler vos pertes. (Voir aussi: Vendre ou ne pas vendre .)

2. Ne poursuivez pas un bon conseil

Que le conseil provienne de votre frère, de votre voisin ou même de votre courtier, vous ne devriez pas l'accepter. Lorsque vous faites un investissement, il est important que vous connaissiez les raisons de le faire. Faites votre propre recherche et analyse de toute entreprise avant même d'envisager d'investir votre argent durement gagné. S'appuyer sur une friandise d'informations de quelqu'un d'autre ne prend pas la voie facile, c'est aussi un type de jeu.Bien sûr, avec un peu de chance, les astuces vont parfois de soi. Mais ils ne feront jamais de vous un investisseur averti, ce qui est ce que vous devez être pour réussir à long terme. (Voir aussi: Écoutez les marchés, pas ses experts .)

3. Ne pas transpirer les petites choses

Ne paniquez pas lorsque vos placements connaissent des mouvements à court terme. Lors du suivi des activités de vos investissements, vous devriez regarder la situation dans son ensemble. N'oubliez pas d'être confiant dans la qualité de vos investissements plutôt que nerveux au sujet de la volatilité inévitable du court terme. Aussi, ne surestimez pas la différence de quelques centimes que vous pourriez économiser en utilisant une limite par rapport à l'ordre du marché.

Certes, les traders actifs utiliseront ces fluctuations de jour en jour et même de minute en minute pour réaliser des gains. Mais les gains d'un investisseur à long terme viennent d'un mouvement de marché complètement différent - celui qui se produit sur plusieurs années. Alors gardez votre attention sur le développement de votre philosophie d'investissement globale en vous éduquant.

4. Ne surestimez pas le ratio cours / bénéfices

Les investisseurs accordent souvent trop d'importance au ratio cours / bénéfice (ratio C / B). Parce qu'il s'agit d'un outil clé parmi beaucoup d'autres, l'utilisation de ce ratio pour prendre des décisions d'achat ou de vente est dangereuse et peu judicieuse. Le ratio P / E doit être interprété dans un contexte, et il doit être utilisé conjointement avec d'autres processus analytiques. Ainsi, un ratio C / B faible ne signifie pas nécessairement qu'un titre est sous-évalué, et un ratio C / B élevé ne signifie pas nécessairement qu'une société est surévaluée. (Voir aussi: Comprendre le rapport P / E .)

5. Résister à l'attrait des actions penny

Une idée fausse commune est qu'il y a moins à perdre dans l'achat d'un stock à bas prix. Mais si vous achetez un stock de 5 $ qui plonge à 0 $ ou un stock de 75 $ qui fait la même chose, de toute façon vous avez perdu 100% de votre investissement initial. Une entreprise moche 5 $ a autant de risque à la baisse qu'une entreprise moche 75 $. En fait, un stock de penny est probablement plus risqué qu'une entreprise avec un prix de l'action plus élevé, ce qui aurait plus de règlements placés sur elle. (Voir aussi: La vérité sur les stocks de penny .)

6. Choisissez une stratégie et respectez-la

Différentes personnes utilisent différentes méthodes pour choisir des actions et atteindre leurs objectifs d'investissement. Il y a plusieurs façons de réussir et aucune stratégie n'est intrinsèquement meilleure qu'une autre. Cependant, une fois que vous avez trouvé votre style, respectez-le. Un investisseur qui patauge entre différentes stratégies de sélection de titres connaîtra probablement le pire plutôt que le meilleur de chacun. En changeant constamment de stratégie, vous devenez un temporisateur de marché, et c'est certainement le territoire que la plupart des investisseurs devraient éviter. Prenez les actions de Warren Buffett pendant le boom des dotcom de la fin des années 90 à titre d'exemple. La stratégie axée sur la valeur de Buffett a fonctionné pour lui pendant des décennies et, malgré les critiques des médias, elle l'a empêché de se faire happer par les startups technologiques qui ont fini par s'écraser. (Voir aussi: Pensez Warren Buffett .)

7. Mettre l'accent sur l'avenir

La partie difficile de l'investissement est que nous essayons de prendre des décisions éclairées en fonction des choses qui n'ont pas encore eu lieu.Il est important de garder à l'esprit que même si nous utilisons les données du passé comme une indication des choses à venir, c'est ce qui arrive dans le futur qui compte le plus.

Une citation du livre de Peter Lynch "One Up sur Wall Street" (1990) à propos de son expérience avec Subaru démontre ceci: "Si j'avais pris la peine de me demander:" Comment ce stock peut-il aller plus haut? " Je n'ai jamais acheté Subaru après qu'il ait déjà été multiplié par 20. Mais j'ai vérifié les fondamentaux, j'ai réalisé que Subaru était encore bon marché, j'ai acheté le stock et je l'ai fait sept fois plus tard. Il s'agit de fonder une décision sur le potentiel futur plutôt que sur ce qui s'est déjà produit dans le passé. (Voir aussi: The Value Investor's Handbook .)

8. Adopter une perspective à long terme

Les profits à court terme peuvent souvent attirer les nouveaux venus sur le marché. Mais adopter un horizon à long terme et rejeter la mentalité «entrer, sortir et tuer» est essentiel pour tout investisseur. Cela ne signifie pas qu'il est impossible de faire de l'argent en négociant activement à court terme. Mais, comme nous l'avons déjà mentionné, l'investissement et le trading sont des moyens très différents de réaliser des gains sur le marché. Le trading implique des risques très différents que les investisseurs buy-and-hold ne connaissent pas. En tant que tel, le commerce actif nécessite certaines compétences spécialisées.

Aucun style d'investissement n'est forcément meilleur que l'autre - les deux ont leurs avantages et leurs inconvénients. Mais le commerce actif peut être mauvais pour quelqu'un sans le temps approprié, les ressources financières, l'éducation et le désir. (Voir aussi: Définition du trading actif .)

9. Soyez ouvert d'esprit

Beaucoup de grandes entreprises sont des noms familiers, mais beaucoup de bons investissements ne sont pas des noms familiers. Des milliers de petites entreprises ont le potentiel de devenir les grandes entreprises de demain. En fait, historiquement, les petites capitalisations ont eu des rendements plus élevés que les grandes capitalisations. De 1926 à 2001, les actions à petite capitalisation des États-Unis ont affiché une moyenne de 12,2% tandis que l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) a enregistré un rendement de 10,5%.

Cela ne veut pas dire que vous devriez consacrer tout votre portefeuille à des actions à petite capitalisation. Au contraire, il faut comprendre qu'il existe de nombreuses grandes entreprises au-delà de celles du Dow Jones Industrial Average (DJIA), et qu'en négligeant toutes ces entreprises moins connues, vous pourriez aussi négliger certains des gains les plus importants. (Voir aussi: Les petites capitales ont de gros avantages .)

10. Soyez préoccupé par les impôts, mais ne vous inquiétez pas

Mettre les taxes au-dessus de tout est une stratégie dangereuse, car elle peut souvent amener les investisseurs à prendre des décisions médiocres et malavisées. Oui, les implications fiscales sont importantes, mais elles sont une préoccupation secondaire. Les principaux objectifs en matière d'investissement sont de croître et de sécuriser votre argent. Vous devriez toujours essayer de minimiser le montant d'impôt que vous payez et maximiser votre rendement après impôt, mais les situations sont rares où vous voudrez placer les considérations fiscales au-dessus de tout lors de votre décision d'investissement (Voir aussi: Objectifs d'investissement ).