Un personnage important, quoique mystérieux, de l'histoire boursière a été présenté par le directeur financier et journaliste financier John Train en 1978. Un des lecteurs de Train lui avait envoyé une note décrivant un homme connu seulement (à ce jour) comme "M. Womack". M. Womack n'était pas un gestionnaire de fonds de haut vol, un négociateur influent, un négociateur ou un représentant du gouvernement. Il était, en fait, un fermier qui élevait des cochons et du riz dans une ferme à l'extérieur de Houston. Les investisseurs qui ont pris à coeur l'article de M. Womack à propos de M. Womack et qui ont appliqué des techniques que M. Womack aurait utilisées ont probablement très bien fait sur le marché boursier au cours des 37 dernières années. Et les techniques de Womack, développées avant la Seconde Guerre mondiale, peuvent encore être utilisées aujourd'hui.

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Le lecteur du train, un Melvid Hogan de Houston, raconta ses tentatives pour faire de l'argent en négociant des actions dans les années après la Seconde Guerre mondiale. Peu importe le système «garanti pour travailler» ou l'approche adoptée par Hogan, il a perdu l'équilibre année après année. Même dans les grandes années comme 1958, les tentatives de Hogan pour obtenir un profit acheter et vendre des actions ont produit des résultats négatifs. Tout cela a changé en 1961, quand Hogan a rencontré l'homme qu'il aiderait à faire une figure légendaire dans la tradition boursière.

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Rencontre avec un vainqueur boursier

En 1961, vous ne pouviez plus vérifier les prix des actions sur votre téléphone, ni les chaînes de télévision avec des tickers fonctionnant 24 heures sur 24. Si vous vouliez vérifier le cours de vos actions, vous deviez appeler votre courtier ou attendre le journal du lendemain. La plupart des bureaux de courtage avaient des salons où les clients pouvaient traîner, boire du mauvais café et regarder le ruban. Un jour, alors que Hogan se trouvait dans son bureau local de Merrill Lynch, un courtier plus ancien a eu pitié de lui quand il a remarqué le découragement de Hogan qui vérifiait ses prix et additionnait ses pertes. Il a offert de présenter Hogan à un certain M. Womack, qui n'avait jamais perdu d'argent sur le marché boursier depuis près de 40 ans.

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Hogan a découvert que ce préparateur d'actions n'était pas vêtu d'un costume sophistiqué, mais qu'il portait plutôt une combinaison. L'agriculteur était heureux de parler des stocks et a mentionné certains de ses avoirs actuels. Hogan a été étonné de constater que le portefeuille de Womack dans son ensemble était en hausse de plus de 50% depuis l'achat des actions et que certains d'entre eux étaient des gagnants à trois chiffres. Quand il a demandé à Womack le secret de son succès, ce dernier était heureux de partager son approche simple mais rentable pour investir dans les actions.

Ignorer le quotidien

La plupart du temps, Womack ignorait tout simplement le marché boursier. Il passait ses journées à élever des porcs et à cultiver du riz et passait son temps libre à chasser dans sa ferme. Chaque fois qu'il remarquait que le journal télévisé du soir était plein de discussions sur la mauvaise conjoncture économique, avec de terribles prédictions sur le Dow Jones Industrial Average, il se levait le lendemain, se rendait à Houston et achetait un panier de 30 ou stocks.Il triait le guide des titres de Standard and Poor's et sélectionnait les titres dont les résultats financiers étaient inférieurs à 10 $ par action dans un environnement de marché faible. Il a limité ses achats aux actions qui versent des dividendes. (Pour en savoir plus, lisez: Comment et pourquoi les entreprises paient-elles des dividendes? )

Après avoir terminé ses achats, il rentre chez lui et retourne à l'agriculture et à la chasse. Il ne pensait pas beaucoup aux stocks, voire pas du tout. Si les perspectives pour les actions devenaient encore plus désastreuses et déprimantes, Womack ajouterait à sa participation dans des actions financièrement solides versant des dividendes et retournerait à la ferme à nouveau. Et quelques années plus tard, quand il voyait les commentateurs et les prévisionnistes s'enthousiasmer pour l'avenir et prédire que les cours boursiers atteindraient de nouveaux sommets, avec de bons moments pour tous, Womack montait dans son camion, se rendait en ville et vendait son panier . Il pourrait prendre trois à quatre ans, mais finalement le buste se transformerait en un boom et Womack récolterait ses bénéfices.

Selon la lettre de Hogan à Train, Hogan est devenu ami avec Womack et ils chassaient souvent ensemble et parlaient des stocks. Hogan a adopté l'approche de l'agriculteur à la bourse et a dit qu'il avait tourné un profit de ce point en avant.

L'essentiel de la politique d'investissement "Mr. Womack" est simple. En agriculture, il y a un temps pour planter et un temps pour récolter, et il en va de même pour le marché boursier: il y a un temps pour acheter et un temps pour vendre. Donc, si vous achetez des actions saines et à dividendes lorsque les conditions du marché sont faibles et que vous les vendez après quelques années alors que le marché est dans une phase plus exubérante, vous devriez, comme Womack et Hogan, devenir un gagnant à long terme. investisseur.

L'élevage pour les stocks

Il est beaucoup plus facile aujourd'hui de cultiver pour les stocks. Rechercher des sociétés dont le prix avait chuté mais qui disposaient encore de solides données financières pour leur permettre de survivre à un ralentissement du marché prendrait des heures lors de l'utilisation des guides boursiers de S & P. Aujourd'hui, un investisseur peut accomplir cette tâche sur son ordinateur, en utilisant des outils tels que l'Altman Z-score et Piotroksi F-Scores pour mesurer la solidité financière d'une entreprise. Il faut souvent moins de trois minutes pour qu'un programme de sélection d'actions décent produise une liste de perspectives d'investissement.

Cela dit, le barrage d'informations instantanées d'aujourd'hui rend plus difficile l'approche womackienne de l'investissement. Le flux constant de nouvelles, de rumeurs, de conseils, d'idées et de prédictions qui déferle sur les télévisions et même sur nos téléphones induit un désir d'agir pour de nombreux investisseurs, qui ressentent un besoin presque compulsif de commercer simplement parce que le marché est ouvert. Les chercheurs ont constaté que ce besoin d'être «dans l'action» est l'une des principales causes de la mauvaise performance des investisseurs individuels. (Voir aussi: La pire stratégie de négociation du monde .) Ceux qui vontquent à leurs occupations habituelles et ignorent le bruit du marché boursier devraient faire beaucoup mieux avec leurs portefeuilles d'investissement.

M. Womack a comparé l'investissement à l'élevage des porcs. Quand le marché du porc était bon marché, il achetait plus de porcs que d'habitude, sachant que le marché finirait par tourner et qu'il serait en mesure de vendre les cochons bon marché à des prix gonflés.Il ne savait pas exactement quand cela arriverait, mais il avait un haut degré de certitude que cela finirait par le faire. Il a adopté la même approche pour acheter des actions et, comme il l'a dit à Hogan, il l'a trouvé encore plus agréable, car les porcs ne paient pas de dividendes.

The Bottom Line

À l'approche du marché boursier, il peut être judicieux d'ignorer le clignotement de votre téléphone intelligent. Au lieu de cela, reculez, respirez profondément et demandez-vous: «Que ferait M. Womack? "