En ce qui concerne la planification de la retraite, la règle des 4% s'est avérée une méthode éprouvée pour tirer un revenu de retraite d'un portefeuille d'investissement sans épuiser prématurément le capital du portefeuille. Cette règle stipule qu'un retraité peut généralement retirer environ 4% de la valeur de son portefeuille chaque année, à condition que le portefeuille soit investi au moins 40% en actions. Cependant, cette stratégie traditionnelle a récemment été critiquée par des experts en matière de retraite qui affirment que ce taux de retrait n'est plus réaliste dans le contexte économique actuel.

Des nouvelles décourageantes
Un groupe d'experts en planification de la retraite de Morningstar, une entreprise qui effectue des recherches indépendantes sur les titres individuels et les marchés financiers, a récemment publié un article qui indique que c'est impossible pour les retraités être en mesure de retirer 4% de leurs portefeuilles chaque année et s'attendre à ce qu'ils durent 30 ans.

Les auteurs soutiennent cette affirmation avec des données montrant la différence marquée entre les taux d'intérêt actuels et historiques. Ils montrent que l'indice Ibbotson des obligations gouvernementales à moyen et à long terme a affiché un rendement annuel moyen d'environ 5,5% par année jusqu'en 2011. Cependant, les taux d'intérêt actuels sont plus proches de 2%, et les auteurs estiment que cela ne devrait pas changer à tout moment dans un proche avenir.

Ce changement a provoqué une divergence substantielle entre la réalité financière et les hypothèses historiques qui sont intégrées dans les modèles informatiques simulés utilisés par de nombreux planificateurs financiers. Les experts de Morningstar maintiennent que ces hypothèses ne peuvent plus fournir une projection exacte parce que nous avons traversé une période de déviation prolongée par rapport aux moyennes historiques, et que les hypothèses mathématiques basées sur la moyenne historique seront donc inexactes, au moins durant les premières années. de la projection.

Quel est le problème?
Ils soulignent que les rendements annuels gagnés dans un portefeuille au cours des premières années auront un impact beaucoup plus important sur le rendement total reçu par l'investisseur que les rendements qui sont gagnés au cours des dernières années. Par conséquent, si un portefeuille de retraite fortement investi en obligations sur le marché actuel reste investi pendant les 30 prochaines années, il gagnera vraisemblablement moins de la moitié du taux historique moyen des premières années. Si le portefeuille ne croît que de 2% en moyenne pendant cette période et que l'investisseur retire 4%, le principal du portefeuille sera matériellement réduit pour le reste de la période de rétractation, augmentant ainsi considérablement la possibilité que le portefeuille devienne prématurément appauvri.Les experts recommandent que les retraités ajustent leur taux de retrait à 2.8% par an dans un avenir prévisible afin d'éviter ce dilemme.

Alternatives possibles
Bien sûr, de nombreux retraités ne pourront pas vivre confortablement avec un taux de retrait de moins de 3% par an. Ceux qui sont confrontés à ce dilemme ont trois choix de base à choisir: ils peuvent soit continuer à travailler pour quelques années de plus et continuer à ajouter à leur épargne-retraite; ils peuvent investir leur épargne de manière plus agressive dans l'espoir qu'elle se développera suffisamment pour compenser le manque à gagner; ou ils peuvent apprendre à vivre avec moins de revenus par an. Bien sûr, la première alternative posera le plus faible risque dans la plupart des cas, mais cette option peut aussi être la plus désagréable dans de nombreux cas.

La réaffectation du portefeuille peut être une solution plus pratique, à condition de veiller à limiter les risques encourus. Ceux qui recherchent un revenu courant peuvent se tourner vers des véhicules qui offrent un risque modéré, comme les actions privilégiées et les fonds communs de placement ou les FNB qui investissent dans des obligations ou d'autres titres productifs de revenu. Dans certains cas, les retraités peuvent être en mesure de vivre avec un revenu inférieur, au moins pendant quelques années, surtout si leur logement sera bientôt remboursé.

The Bottom Line
Une combinaison de ces alternatives peut être le meilleur choix pour beaucoup; un emploi à temps partiel, quelques changements judicieux dans le portefeuille et peu de mesures de réduction des coûts peuvent contribuer grandement à la préservation de ce pécule. Pour en savoir plus sur la planification de la retraite et sur la façon de maximiser vos économies, consultez le représentant de votre régime de retraite ou votre conseiller financier.