Qui sont les propriétaires du groupe Vanguard?

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Qui sont les propriétaires du groupe Vanguard?

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Anonim

Vanguard a une structure assez unique en termes de sociétés de gestion de portefeuille. La société est détenue par ses fonds. Les différents fonds de l'entreprise sont alors détenus par les actionnaires. Ainsi, les actionnaires sont les véritables propriétaires de Vanguard. La société n'a pas d'investisseurs extérieurs autres que ses actionnaires. La plupart des grandes entreprises d'investissement sont cotées en bourse.

La structure de Vanguard permet à l'entreprise de facturer des frais très faibles pour ses fonds. En raison de sa taille, l'entreprise a été en mesure de réduire ses dépenses au fil des ans. Le ratio moyen des frais pour les fonds Vanguard était de 0. 89% en 1975. Ce nombre a chuté à 0. 18% en 2014.

Certains experts estiment que la structure de Vanguard lui permet d'éviter les conflits d'intérêts qui sont présents dans d'autres sociétés de gestion de portefeuille. Les sociétés de gestion de portefeuille cotées en bourse doivent s'adresser à leurs actionnaires et aux investisseurs dans leurs fonds.

Vanguard compte environ 3 billions de dollars d'actifs sous gestion (ASG) depuis 2015. La société a son siège social en Pennsylvanie. La société est le plus important émetteur de fonds communs de placement au monde et le deuxième émetteur de fonds négociés en bourse (FNB). Elle possède le plus grand fonds obligataire du monde à partir de 2015. Vanguard est fière de sa stabilité, de sa transparence, de ses faibles coûts et de sa gestion des risques. Il est un chef de file dans le domaine de l'offre de fonds communs de placement et de FNB gérés de façon passive.

Origines de Vanguard

Vanguard a été fondée par John C. Bogle dans le cadre de Wellington Management Company. Bogle a obtenu son diplôme de l'Université de Princeton. Le fonds est né d'une mauvaise décision prise par Bogle lors d'une fusion. Bogle a été retiré à la tête du groupe, mais il était toujours autorisé à créer un nouveau fonds. La principale condition pour permettre à Bogle de démarrer le nouveau fonds était qu'il ne pouvait pas être géré activement. En raison de cette limitation, Bogle a décidé de lancer un fonds passif qui a suivi le S & P 500. Bogle a nommé le fonds "Vanguard" après un navire britannique. Le premier nouveau fonds lancé en 1975.

Bien que la croissance du fonds ait été initialement lente, le fonds a finalement décollé. Dans les années 1980, d'autres fonds communs de placement ont commencé à copier son style d'investissement indiciel. Le marché des produits passifs et indexés a considérablement augmenté depuis.

Avantages de l'investissement indiciel

Bogle est un grand défenseur de l'investissement indiciel par rapport à l'investissement dans des fonds communs de placement gérés activement. Vanguard possède certains des fonds indiciels les plus importants de l'entreprise. Il déclare qu'il est généralement impossible pour les fonds gérés activement de battre les fonds gérés passivement. Les fonds gérés activement facturent des frais plus élevés qui se répercutent sur les bénéfices à long terme. En outre, de nombreux gestionnaires de fonds actifs n'arrivent même pas à battre leurs indices de référence la plupart du temps.On estime que 50 à 80% des fonds communs de placement ne parviennent pas à battre leurs indices de référence dans la plupart des années.

Cela remet en question le véritable avantage supplémentaire de la plupart des fonds communs de placement gérés activement. Les gestionnaires de fonds actifs doivent battre leurs indices de référence d'un montant au moins égal aux frais plus élevés qu'ils facturent, afin de les rendre valables. C'est une tâche difficile. Même si un gestionnaire de fonds a du succès à court terme, il est difficile de savoir si c'est une question de chance ou de compétence réelle à long terme. Les investisseurs doivent noter que Vanguard a toujours des fonds communs de placement activement gérés. Même ces fonds gérés activement s'efforcent de maintenir les coûts bas par rapport aux moyennes de l'industrie, ce qui en fait un meilleur pari pour les investisseurs.

Les fonds indiciels ont beaucoup de sens pour de nombreux investisseurs. Les fonds communs de placement et les FNB qui suivent les indices ont des coûts très bas. Ils doivent s'assurer que leurs avoirs reflètent et suivent la performance de l'indice. Cela entraîne des frais moins élevés pour les investisseurs. Même avec des indices généraux tels que le S & P 500, les composants de cet indice sont choisis par des professionnels de l'investissement qualifiés. Si une entreprise est en difficulté financière, elle peut être retirée de l'indice. Les investisseurs bénéficient toujours de conseils d'investissement professionnels même lorsqu'ils suivent les indices de manière passive.