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Le cycle expansionniste du cycle économique est le plus favorable au secteur de la chimie. Chacune des divisions distinctes du secteur chimique est en corrélation positive avec le marché en général. Pendant les marchés haussiers, les valeurs des sociétés chimiques tendent à augmenter en valeur, alors qu'elles diminuent pendant les marchés baissiers. Les investisseurs qui utilisent la rotation sectorielle pour tirer pleinement parti du flux et du reflux du cycle économique essaient de se tourner vers le secteur des produits chimiques dès que possible après un creux et de quitter le secteur lorsqu'ils sentent qu'un sommet a été atteint.

Trois segments distincts composent le secteur chimique. Dans le segment des produits chimiques de base, les entreprises fournissent, comme son nom l'indique, des produits chimiques de base tels que des engrais. Le segment des produits chimiques diversifiés comprend des entreprises qui fournissent des matières premières aux fabricants dans des domaines tels que l'automobile, la construction résidentielle et la construction commerciale. Les entreprises chimiques spécialisées fournissent des produits à usage industriel lourd.

Les trois segments du secteur des produits chimiques ont tous des valeurs bêta positives; cela signifie qu'ils vont dans la même direction que le marché plus large. Le cycle économique affecte le marché plus large des manières suivantes. Pendant la phase expansionniste, le marché augmente à mesure que la productivité augmente et que le chômage diminue. Au sommet, le marché est à son apogée. Vient ensuite le stade de la contraction, où la baisse de la productivité et la hausse du chômage provoquent la chute du marché. Enfin, le creux économique est celui où le marché s'effondre avant de commencer une nouvelle montée lors d'une nouvelle étape expansionniste.

Les valeurs bêta pour les segments de base, diversifiés et spécialisés du secteur chimique sont 0. 94, 1. 17 et 1. 03. Comme ces valeurs sont positives, les trois segments sont en corrélation positive avec le marché plus large mais avec des degrés variables de volatilité. Le marché élargi porte un bêta de 1. Par conséquent, le segment chimique de base est moins volatile que la moyenne; les segments diversifiés et spécialisés sont plus volatils que la moyenne.

Les trois segments s'élèvent pendant le stade expansionniste, la crête pendant la phase de pointe, la chute pendant la phase de contraction et la phase de fond au cours de la phase de creux du cycle économique. Le segment diversifié, qui affiche le bêta le plus élevé, subit les gains cycliques les plus importants et les pertes les plus importantes, suivi par le segment des spécialités et ensuite le segment de base. Les investisseurs en croissance, avec leur appétit de gros gains et leur tolérance aux risques élevés, sont attirés par la volatilité plus élevée du segment diversifié. Les investisseurs conservateurs, qui acceptent une croissance plus lente pour éviter le risque, préfèrent la plus grande stabilité du segment de base.

Peu importe si un investisseur est axé sur la croissance, conservateur ou intermédiaire, l'utilisation de la rotation sectorielle peut l'aider à profiter des parties du cycle économique lorsque le secteur des produits chimiques gagne et éviter l'exposition aux pertes pendant les périodes de baisse. . Les investisseurs perspicaces sont habiles à identifier les creux du marché, à quel point ils se tournent vers le secteur des produits chimiques et profitent des gains qu'il procure pendant la phase expansionniste. Ils savent aussi identifier les pics. Lorsqu'ils le font, ils se tournent vers des secteurs anticycliques, identifiés par leurs valeurs bêta négatives, qui se comportent bien pendant les périodes de contraction économique.