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Investissez dans le secteur des médicaments pendant la phase expansionniste du cycle économique, lorsque le marché dans son ensemble augmente. Le meilleur moment absolu pour mettre de l'argent dans les stocks de sociétés pharmaceutiques est immédiatement après un creux économique; à ce stade, l'expansion est naissante et devrait continuer. Le secteur des médicaments maintient une corrélation positive avec le marché plus large, ce qui signifie qu'il se déplace vers le haut lorsque le reste du marché se déplace à la hausse et à la baisse lorsque le marché est à la baisse. Lorsque les marchés se lancent dans une marche vers le nord, le secteur de la drogue est probablement à la remorque.

Le cycle économique comprend quatre étapes. Le stade expansionniste est caractérisé par la hausse des marchés boursiers, l'augmentation du produit intérieur brut et la baisse du chômage. Si vous investissez dans des indices boursiers traditionnels, au cours de la phase expansionniste, c'est quand vous faites votre argent. Après l'expansion est un pic, qui signale le sommet de la montagne. Les marchés cessent d'augmenter, le PIB se stabilise et le taux de chômage cesse de baisser.

Vient ensuite la phase de contraction, au cours de laquelle les actions chutent de leurs plus hauts, le PIB recule et le chômage gagne en importance car la réduction de la production entraîne des pertes d'emplois. Aux États-Unis, deux trimestres consécutifs de contraction, mesurés par le PIB, indiquent que l'économie est en récession. Enfin, l'économie cesse de se contracter et atteint un creux, son point bas avant de se développer à nouveau. L'identification correcte d'un creux apporte de grands bénéfices car il vous donne toute l'étape expansionniste pour récolter de gros rendements.

Pour déterminer quel stade du cycle économique est le plus rentable pour un secteur spécifique, examinez le coefficient bêta du secteur. Un bêta positif indique que le secteur est corrélé positivement avec le marché plus large et, par conséquent, gagne pendant l'expansion. Un bêta négatif signifie un secteur qui est négativement corrélé avec le marché plus large; ces secteurs sont les plus performants lorsque l'économie se contracte. Plus sa bêta (positive) est élevée, plus on peut s'attendre à ce qu'un secteur augmente pendant la phase expansionniste.

Le secteur des drogues comprend deux segments, les produits pharmaceutiques et la biotechnologie. Les deux suivent de près le marché élargi. Le segment le plus récent de la biotechnologie est toutefois légèrement plus volatil. Pharmaceuticals porte un bêta de 1. 03, la biotechnologie un bêta de 1. 1. À titre de comparaison, le bêta du marché plus large est 1.

Investir dans le secteur des médicaments aussi tôt dans la phase expansionniste que vous le pouvez. Ensuite, quand vous sentez la crête du marché et atteignez sa phase de pointe, employez la rotation du secteur, en déplaçant au moins une partie de votre argent à des investissements avec des bêtas négatifs, tels que l'or et l'argent.Ces investissements ont de fortes chances de bien se comporter même si le reste de l'économie se contracte.

La couverture est une autre technique à considérer. Il s'agit d'équilibrer les secteurs qui réussissent bien à une étape du cycle économique avec les secteurs qui se comportent bien à l'étape opposée. Une couverture potentielle consiste à attribuer un pourcentage de votre portefeuille au secteur des médicaments, puis à donner un pourcentage égal à un secteur anticyclique tel que l'or.