Le ratio cours / bénéfice (P / E) est l'un des indicateurs financiers les plus populaires et les plus utilisés, mais il présente un certain nombre de défauts inhérents pour lesquels la valeur d'entreprise au BAIIA Le ratio (EV / EBITDA) compense.
Le ratio EV / EBITDA est une mesure financière qui mesure le rendement d'une entreprise sur ses investissements en capital. Bien que le calcul de ce ratio puisse être complexe, ce ratio est souvent préféré à d'autres mesures du rendement, car il permet d'égaliser les différences de fiscalité, de structure du capital et de comptabilisation des actifs.
Le ratio C / B est une mesure d'évaluation qui compare le bénéfice par action (BPA) d'une société à son cours actuel. Cette mesure est largement connue et utilisée comme indicateur du potentiel de croissance future d'une entreprise. Le ratio P / E ne révèle pas une image complète, et il est plus utile lorsque l'on compare uniquement les entreprises dans le même secteur ou de comparer les entreprises par rapport au marché général.
Des problèmes se posent pour les investisseurs avec l'utilisation du ratio C / B. La partie des résultats de la mesure est basée sur une valeur comptable qui est prioritaire pour la manipulation, ce qui rend la fiabilité globale de la mesure douteuse. L'utilisation du ratio EV / EBITDA permet d'atténuer certains des creux du P / E en intégrant les coûts d'intérêt, les impôts, la dépréciation et l'amortissement (EBITDA).
Le ratio EV / EBITDA est moins largement publié que le ratio C / B, ce qui rend les comparaisons intersectorielles difficiles. L'utilisation de la valeur d'entreprise (EV), bien que bénéfique, pose également des problèmes. Cette valeur ne représente pas toujours la totalité de l'encours de la dette d'une société, et les valeurs EV négatives créent des problèmes de calcul.
Le ratio C / B a été établi en tant que mesure d'évaluation du marché de premier ordre, et le volume des données actuelles et historiques donne le poids métrique en ce qui concerne l'analyse des stocks. En faveur du ratio EV / EBITDA, certains analystes affirment que l'utiliser plutôt que le P / E comme principale mesure d'évaluation des actions produit de meilleurs rendements.
Les deux indicateurs ont des avantages et des inconvénients inhérents, et les investisseurs sont susceptibles d'avoir une image plus claire d'une entreprise en considérant ces deux mesures dans le cadre du processus d'évaluation de l'équité.
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Le ratio put-call est un outil populaire spécialement conçu pour aider les investisseurs individuels à évaluer le sentiment général (l'humeur) du marché. Le ratio est calculé en divisant le nombre d'options de vente négociées par le nombre d'options d'achat négociées. À mesure que ce ratio augmente, il peut être interprété comme signifiant que les investisseurs placent leur argent dans des options de vente plutôt que dans des options d'achat.