Les fonds à date cible sont idéaux pour un investisseur qui a un certain délai pour ses placements, souvent une date de retraite anticipée. Ils sont conçus pour être un véhicule d'investissement unique de l'entrée d'un individu dans le marché du travail jusqu'à la retraite. Une autre utilisation pour les fonds à date cible comprend l'épargne pour l'université. Cependant, il existe des risques associés aux fonds à date cible. Ils peuvent varier considérablement dans leurs performances entre les fonds ayant la même date cible. Bien qu'ils soient conçus pour simplifier le processus d'investissement pour les investisseurs moins sophistiqués, ils sont toujours soumis à la volatilité globale du marché. Les investisseurs doivent comprendre comment les fonds à date cible fonctionnent et s'ils sont appropriés pour leurs portefeuilles.

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Structure des fonds à date cible

Les fonds à date cible sont un type d'OPC qui rééquilibre automatiquement les avoirs du portefeuille en fonction de la date cible. Les fonds à date cible contiennent le plus souvent un mélange d'actions, d'obligations et de liquidités dans leurs portefeuilles. Les allocations d'actifs sont orientées vers des placements plus agressifs dans des actions plus éloignées de la date cible. À mesure que l'investisseur se rapproche de la date cible, la répartition du fonds se déplace généralement vers des répartitions moins risquées en obligations et en liquidités.

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Avantages des fonds à date cible

Le principal avantage des fonds à date cible est leur simplicité. Ils peuvent fournir un véhicule d'investissement unique pour l'épargne-retraite. Les actifs des fonds sont automatiquement rééquilibrés en fonction de la date cible du fonds. L'investisseur n'a pas besoin de s'inquiéter de l'allocation d'actifs. Les fonds sont gérés de manière professionnelle et permettent aux investisseurs moins avertis d'accéder à un plus haut niveau d'expertise.

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Risques des fonds à échéancier

Même si les fonds à date cible sont conçus comme un seul produit de planification financière pour la retraite, ils comportent toujours un risque comme tous les placements. Un fonds à date cible est soumis au risque des actifs sous-jacents. Pour un fonds à date cible qui détient d'autres fonds communs de placement, il y a le risque associé aux fonds communs de placement individuels.

Les fonds à échéances peuvent avoir l'apparence d'une faible volatilité, mais ce n'est pas le cas. De nombreux investisseurs ont été surpris par la perte de valeur des fonds à date cible au cours de la crise financière de 2008. Un fonds à date cible n'est pas à l'abri d'un prélèvement substantiel si le marché global baisse. De plus, les placements obligataires dans des fonds à date cible comportent toujours les mêmes risques de taux d'intérêt, de risque de crédit et de risque d'inflation, comme pour toutes les obligations.

Considérations relatives aux fonds à échéancier

Avant d'investir dans un fonds à date cible, les investisseurs devraient tenir compte d'un certain nombre de facteurs. L'un des problèmes les plus importants est le coût du fonds. Certains fonds peuvent exiger des ratios de frais plus élevés que les fonds communs de placement individuels.Le ratio de dépenses moyen de l'industrie pour les fonds à date cible est d'environ 0,66%. Bien que ce ne soit pas un montant déraisonnable, il peut réduire le rendement de l'investissement au fil du temps. Certains investisseurs peuvent être mieux dans des fonds communs de placement largement diversifiés avec des ratios de dépenses inférieurs.

Une autre considération concerne les capacités de la société de gestion de portefeuille. L'entreprise d'investissement est responsable de la sélection des titres individuels du fonds et des changements d'allocation sur la durée de vie du fonds. C'est une tâche différente de simplement choisir des actions ou des obligations pour un simple fonds commun de placement diversifié. L'entreprise d'investissement doit faire appel à des gestionnaires de placements capables de prendre ces décisions. En outre, l'investisseur doit également être assuré que l'entreprise d'investissement ne changera pas sa stratégie sur la durée de vie du fonds. Une divergence de stratégie pourrait avoir un impact majeur sur les rendements et la volatilité.

Les investisseurs devraient prendre en compte la trajectoire de l'équité du fonds. La trajectoire de clôture de l'équité est un terme décrivant le passage des actions aux obligations sur la durée de vie prévue du fonds. Les dates cibles ont des rendements différents au cours de leur vie. La structure des trajectoires de descente des capitaux propres est l'une des principales raisons des différents rendements. Même les fonds ayant des dates cibles similaires peuvent avoir des rendements variables en raison de différentes trajectoires d'équité. En outre, les fonds peuvent changer leur trajectoire de fonds propres au fil du temps, ainsi que le type d'actifs détenus par ces fonds. Les investisseurs doivent être conscients de ces changements.