Les fonds communs de placement sont depuis longtemps un choix populaire pour de nombreux investisseurs en raison du large éventail d'options disponibles et de la diversification automatique qu'ils offrent. Toutefois, en fonction de ce que vous souhaitez retirer de votre portefeuille et de votre tolérance individuelle au risque et de votre stratégie d'investissement, il pourrait être temps de passer des fonds communs de placement aux fonds négociés en bourse (FNB).

Les fonds communs de placement et les FNB ont de nombreux avantages. De plus, les FNB sont généralement plus rentables et abordables que les fonds communs de placement traditionnels. Comme tout produit d'investissement, les ETF ont toujours leurs inconvénients. Une bonne compréhension de ce que les FNB peuvent offrir et du type d'investisseur qui vous convient le mieux vous aidera à déterminer s'ils peuvent constituer un choix plus judicieux pour votre portefeuille en fonction de vos objectifs de placement actuels.

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ETF: les fondamentaux

Les ETF sont essentiellement des fonds communs de placement négociés sur le marché libre. À l'instar des fonds communs de placement, les FNB regroupent les contributions des actionnaires et investissent dans divers titres. De même que les fonds communs de placement, les FNB peuvent investir dans différents titres en fonction des objectifs du fonds en question. Contrairement aux fonds communs de placement, les FNB sont principalement des fonds gérés de façon passive qui investissent généralement dans les mêmes titres qu'un indice donné.

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Les investisseurs peuvent acheter et vendre des FNB sur le marché secondaire, tout comme les actions ou les obligations, ce qui les rend très liquides. En outre, la négociation de FNB fondée sur le marché signifie qu'aucun actif ne doit être vendu pour financer les rachats par les actionnaires, comme c'est souvent le cas pour les fonds communs de placement. Les FNB peuvent également utiliser des processus de création et de rachat en nature, dans le cadre desquels l'investisseur émet ou rachète des actions du FNB en échange d'un panier d'actions correspondant au portefeuille du fonds, plutôt qu'en espèces.

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Avantages des FNB

Parmi les nombreux avantages des FNB, notons leurs ratios de frais relativement faibles par rapport aux fonds communs de placement similaires. Bien sûr, les FNB qui sont gérés activement encourent des coûts légèrement plus élevés, mais sont généralement moins élevés que les fonds communs de placement. Les FNB ne sont pas assortis de frais ou de frais 12b-1 comme les fonds communs de placement, bien que l'achat et la vente d'actions entraînent des frais de commission comme toute autre activité de négociation. Toutefois, si vous cherchez à faire un seul gros investissement, plutôt que plusieurs petits achats au fil du temps, les FNB peuvent être beaucoup plus abordables que les fonds communs de placement.

De plus, la stratégie d'investissement passif utilisée par la plupart des FNB les rend très fiscalement avantageux. Comme ces fonds ne font pas beaucoup de transactions chaque année, les chances qu'un FNB fasse de fréquentes distributions de gains en capital sont faibles. Chaque fois qu'un placement paie des gains en capital ou des dividendes, il augmente le passif d'impôt de chaque actionnaire.Parce que les FNB font moins de distributions, ils sont fiscalement plus efficaces que les fonds communs de placement.

Le fait que les fonds ne soient généralement pas requis pour liquider les actifs afin de couvrir les rachats d'actions (puisque les actions peuvent être achetées et vendues sur le marché libre ou rachetées pour des paniers d'actions) diminue davantage l'impact fiscal des placements dans les FNB.

Pour qui les FNB sont-ils les mieux adaptés?

Étant donné que la plupart des FNB sont des fonds indiciels, ils conviennent le mieux aux investisseurs qui veulent adopter une stratégie d'achat et de conservation et espèrent que le marché générera des rendements positifs au fil du temps. Les FNB indiciels n'investissent que dans les actions d'un indice sous-jacent, de sorte qu'ils n'ont pas besoin d'un gestionnaire actif pour analyser les opérations potentielles et choisir comment investir en fonction de la recherche et de l'instinct. Contrairement à l'investissement de fonds communs de placement, qui nécessite une analyse approfondie des antécédents du gestionnaire, investir dans un FNB indexé exige seulement que vous soyez optimiste sur l'indice sous-jacent.

Le choix des FNB dépend de ce que vous voulez obtenir de votre investissement. Si vous recherchez un placement abordable susceptible de générer des rendements modérés, sacrifiant le potentiel de gains plus élevés en échange d'un risque moindre, alors les FNB peuvent être une excellente option.

Bien entendu, certains FNB comportent beaucoup plus de risques, notamment des FNB à effet de levier et des FNB inversés. Ces fonds sont gérés dans le but de générer un multiple des rendements d'un indice, généralement deux ou trois fois par jour. Bien que ceux-ci puissent être des créateurs d'argent si le marché coopère, la volatilité du marché tend à rendre ces fonds moins rentables à long terme. Un FNB à effet de levier peut être lucratif si vous souhaitez maintenir un style de négociation actif et effectuer des opérations plus fréquentes plutôt que de détenir un placement pendant de longues périodes, mais vous devez avoir une tolérance au risque assez élevée.

Quand les FNB sont-ils le bon choix?

C'est peut-être le bon moment pour passer aux FNB si les fonds communs de placement ne répondent plus à vos besoins. Pour certains, le passage aux FNB est logique parce que les dépenses associées aux fonds communs de placement peuvent absorber une part importante des bénéfices. De plus, si vous n'avez pas besoin de revenu de placement annuel et préférez un placement qui prendra de la valeur au fil du temps sans augmenter votre impôt chaque année grâce aux distributions de gains en capital, les FNB pourraient être une option plus appropriée.

Si vous envisagez de prendre votre retraite, les FNB peuvent constituer un ajout utile à votre portefeuille de placement, surtout si vous investissez dans un compte d'épargne à impôt différé, par exemple un 401 (k) ou un IRA. Bien que le nombre de distributions effectuées par les FNB soit faible, l'utilisation de vos fonds de retraite pour investir procure un niveau supplémentaire de protection fiscale. Les revenus provenant d'investissements détenus dans des comptes de retraite ne sont pas imposés tant que vous ne les retirez pas. Puisque vous serez probablement dans une tranche d'imposition inférieure après votre retraite, cela peut vous faire économiser beaucoup d'argent. Si vous avez un Roth IRA, tous les retraits admissibles des revenus de placement sont libres d'impôt.

Bottom Line

Les fonds communs de placement et les FNB ont tous deux leurs avantages, mais il est peut-être temps d'évaluer si les placements dans votre portefeuille répondent à vos objectifs de la manière la plus efficace.Si vous payez des frais pour un fonds dont le ratio de frais est élevé ou que vous vous retrouvez à payer trop d'impôt chaque année à cause de distributions de gains en capital non désirées, le choix des FNB est probablement le bon choix pour vous.

Si votre placement actuel est dans un fonds commun de placement indexé, recherchez un FNB qui réalise la même chose à un coût beaucoup plus bas. Si vous préférez un fonds géré activement qui cherche à battre le marché, les fonds communs de placement offrent certainement plus d'options que les FNB, bien que les FNB à risque élevé et à rendement élevé deviennent de plus en plus courants.

Si les fonds communs de placement et les FNB répondent de différentes façons à certains de vos besoins en matière de placement, il n'y a pas de raison que vous ne puissiez pas simplement choisir les deux.