a:

Une action de croissance se transforme en opportunité de valeur lorsqu'elle s'échange à un multiple raisonnable du bénéfice par action (BPA) et de la valeur comptable de la société. Alors que l'investissement dans des sociétés en croissance peut aider les investisseurs agressifs à battre le marché, la croissance rapide d'une société est souvent intégrée dans ses actions, ce qui rend difficile la distinction entre une bonne opportunité d'achat et une action surévaluée. En évaluant la croissance d'une entreprise conjointement avec la valorisation de son action, vous pouvez identifier les actions qui ont un fort potentiel d'appréciation du capital mais qui ne sont pas surévaluées.

AD:

Stocks de croissance Vs. Stocks de valeur

Malgré des profils nettement différents, les valeurs de croissance et les valeurs ne représentent pas des opposés et ne s'excluent pas mutuellement. Un stock de croissance est un stock dans une société avec des revenus et des revenus qui croissent à un rythme rapide. Étant donné que les cours boursiers augmentent fréquemment de concert avec les bénéfices et les revenus, les investisseurs se tournent vers les actions de croissance lorsqu'ils veulent battre les rendements offerts par l'ensemble du marché. Les actions de croissance ne paient généralement pas de dividendes; les sociétés de croissance préfèrent réinvestir les bénéfices dans leurs opérations pour alimenter l'expansion plutôt que de les distribuer aux actionnaires.

AD:

Les valeurs se négocient à des cours boursiers inférieurs à ceux des sociétés comparables ayant des fondamentaux similaires. L'objectif de l'investissement en actions de valeur est d'identifier les sociétés fondamentalement saines que le reste du marché a encore à découvrir et, par conséquent, sont tarifées plus bas qu'elles devraient être. Les actions de sociétés en croissance peuvent également être des actions de valeur, tout comme les actions productives de dividendes de sociétés de premier ordre matures. Tout dépend de la façon dont le prix de l'action se compare aux fondamentaux de l'entreprise.

AD:

Comment évaluer les actions de croissance

La façon de déterminer si une action est sous-évaluée, surévaluée ou juste valorisée est de considérer ses mesures d'évaluation, notamment son BPA et son cours-livre ( P / B). Ces mesures indiquent si vous payez plus, moins ou à peu près la même chose que vous investiriez dans une société dont les fondamentaux sont similaires.

Le ratio cours / bénéfice (P / E) indique le nombre de multiples du BPA de la société sur lequel se négocie le cours de l'action. Dans l'ensemble, le ratio cours / bénéfice moyen est d'environ 15. Par conséquent, si le BPA d'une entreprise est de 2, vous vous attendez à ce que ses actions s'échangent à 30 $ par action si l'action est moyennement valorisée. Les ratios P ​​/ E moyens varient selon l'industrie. Pour déterminer dans quelle mesure un titre est évalué de manière appropriée, il est plus avantageux de comparer le ratio C / B avec des sociétés homologues du même secteur que des moyennes plus larges.

Le rapport P / B compare la valeur marchande d'une entreprise à sa valeur comptable. Il compare comment les investisseurs valorisent une entreprise à ce que la société vaut réellement d'un point de vue comptable.La valeur marchande est déterminée en multipliant le cours des actions d'une société par le nombre d'actions ordinaires en circulation. Si une action se négocie à 20 $ par action et que la société compte 1 million d'actions ordinaires en circulation, la valeur marchande de la société est de 20 millions de dollars. Pour déterminer la valeur comptable, examinez le bilan de l'entreprise et soustrayez le passif total du total des actifs. Un moyen encore plus simple consiste à examiner les capitaux propres, ce qui est la même chose que la valeur comptable. Les investisseurs axés sur la valeur veulent généralement voir un ratio P / B inférieur à 3, ce qui signifie que la valeur marchande de la société ne dépasse pas le triple de sa valeur comptable.

Pour identifier un stock de croissance qui constitue également un bon achat de valeur, recherchez des sociétés de croissance potentielles en examinant la croissance des revenus et des bénéfices d'une année sur l'autre. Si les deux valeurs sont supérieures à 20%, vous recherchez probablement une société de croissance viable. Ensuite, effectuez l'analyse fondamentale décrite ci-dessus et déterminez la valeur de chaque entreprise en fonction de ses ratios cours / bénéfice et ratio cours / bénéfice. Un stock de croissance qui a également des évaluations faibles représente un bon achat de valeur.