Les fonds négociés en bourse sont rapidement devenus un moyen populaire pour les investisseurs, les conseillers financiers et les institutions d'atteindre divers objectifs de placement et de réaliser un rendement compétitif sur leur capital avec des coûts minimes. Mais si ces véhicules offrent une diversification, une sélection professionnelle des titres et des liquidités, ils ont aussi leurs propres inconvénients potentiels dont les investisseurs doivent être conscients avant de commencer à les utiliser. Voici certains des risques auxquels les investisseurs des FNB sont confrontés lorsqu'ils utilisent ces instruments.

• Risque total de marché - Contrairement aux fonds communs de placement gérés activement qui peuvent suivre des stratégies spécifiques pour réduire les pertes de marché, la plupart des ETF sont simplement des amalgamations de tous les titres d'un indice financier tel que l'indice S & P 500 échange. Cela signifie que vos actions ETF augmenteront et baissent dans le prix en tandem direct avec l'indice de référence sous-jacent. Si la valeur diminue de moitié, alors vous allez tomber avec. Il n'y aura pas de gestionnaire de fonds disponible pour essayer d'amortir la chute. (Pour en savoir plus, voir: Liquidités ETF: Pourquoi ça compte .)
• Risque de nom - Assurez-vous de faire vos devoirs sur tout ETF que vous achetez, afin de savoir exactement quel type de titres il détient et le secteur ou le sous-secteur dans lequel il investit. Si vous aimez les actions de soins de santé en général, alors assurez-vous d'obtenir un indice général ETF qui investit dans plusieurs sous-secteurs de ce marché. Si vous cherchez une exposition dans un sous-secteur particulier, prenez le temps de faire des recherches sur les types de sociétés qui sont détenues afin de vous assurer que vous obtenez réellement la part du marché que vous recherchez.
• Risque sectoriel spécialisé - Bien que la plupart des FNB investissent directement dans un indice de marché ou une bourse de valeurs mobilières, il existe également une catégorie de FNB qui investissent directement dans des marchandises telles que l'or ou le pétrole. Ces FNB peuvent ou non suivre directement la marchandise que vous souhaitez suivre, et dans de nombreux cas, leur structure est beaucoup plus complexe que les FNB qui possèdent des actions et des obligations. Les FNB à effet de levier ou inversé sont parmi les plus risqués à posséder; Bien qu'ils puissent tirer parti de la valeur deux fois plus que les baisses du marché, ils échouent souvent à produire ces résultats et doivent être évalués soigneusement avant d'acheter. (Pour en savoir plus, voir: Les risques liés à l'investissement dans des FNB inverses .)
• Risque fiscal - Cela va souvent de pair avec le risque sectoriel spécialisé. Si vous détenez des FNB qui investissent dans l'or ou dans d'autres produits ou devises, n'espérez pas recevoir de gains en capital sur vos ventes. L'IRS dit que les métaux précieux sont considérés comme des «objets de collection» aux fins de la fiscalité de l'investissement, et vous paierez un taux standard de 28% sur tous les gains dans ce domaine indépendamment de votre période de détention.Les ETF qui cessent d'être négociés peuvent également générer des gains imposables non désirés lorsqu'ils sont liquidés.
• Risque de défaut - ce risque concerne principalement les BNB, où les emprunteurs n'ont essentiellement pas de chance si la banque émettrice devient insolvable. En effet, les ETN ne sont essentiellement rien d'autre qu'un billet à ordre de l'émetteur; ils ne sont pas des titres tangibles au sens traditionnel et ne paient pas d'intérêts tangibles ni de dividendes. Si la banque émettrice fait faillite, les ETN aussi. Cependant, ce risque est assez rare dans d'autres types de FNB.
• Risque de radiation - Chaque année, environ 100 FNB cessent d'être négociés en bourse. Si vous détenez des actions d'un FNB qui est liquidé, vous recevrez de l'argent comptant pour vos actions et devrez le déclarer comme une vente assortie d'un gain ou d'une perte proportionnelle. Vous pouvez également rester coincé avec certains des coûts de transaction lorsque cela se produit. Si vous recevez un avis indiquant que votre FNB va cesser de négocier, vous devriez probablement vendre vos actions sur le marché immédiatement plutôt que de subir le processus de liquidation. (Pour en savoir plus, voir: Avantages et inconvénients des FNB .)
• Risque de surinvestissement - Si un FNB ouvre un nouveau sous-segment du marché, alors une ruée de nouveaux investisseurs peut overinflate le prix de l'action pour une période de temps. Mais les domaines que les nouveaux ETF ouvrent aujourd'hui peuvent ne pas être aussi liquides que les secteurs plus conventionnels couverts par les ETF actuels. Assurez-vous que le marché couvert par votre nouveau sous-secteur des FNB sera en mesure de vous fournir suffisamment de liquidités.
• Risque de négociation - Ce risque peut être le plus important auquel de nombreux investisseurs de FNB sont confrontés. Lorsque vous achetez un fonds ouvert et payez des frais d'acquisition, vous serez probablement moins enclin à investir dans ce fonds de façon régulière. Mais les ETF peuvent être achetés et vendus à bas prix à tout moment, et ceux qui les détiennent peuvent être tentés de commencer à les échanger et à en sortir afin d'essayer d'augmenter leurs rendements. De nombreuses études ont montré que les stratégies de synchronisation du marché fonctionnent rarement.

Les FNB Bottom Line

offrent de nombreux avantages aux investisseurs qui recherchent une sélection de portefeuilles, une diversification et une liquidité professionnelles. Cependant, comme avec n'importe quel type d'investissement, ils viennent avec quelques limitations qui doivent être comprises. Vous devriez vous renseigner sur eux à l'avance et envisager de consulter un conseiller financier pour apprendre les meilleures pratiques. (Pour en savoir plus, voir: Pourquoi les FNB sont populaires auprès des investisseurs fortunés .)