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Les fondamentaux de l'investissement dans le secteur aérospatial ne sont pas particulièrement différents de tout autre secteur; Les actionnaires potentiels devraient rechercher des sociétés affichant des bénéfices élevés, comparer les dividendes et essayer de ne pas payer trop cher pour une action. Cela dit, il existe des caractéristiques uniques pour les entreprises de l'aérospatiale et de la défense que les investisseurs devraient comprendre. Deux caractéristiques ressortent: la pertinence des contrats gouvernementaux et des relations politiques; et la grande importance de la recherche, du développement et des dépenses d'investissement initiales. Les mesures à prendre en compte comprennent la part de marché, le rendement du capital investi et les réservations anticipées, qui reflètent les flux de trésorerie futurs.

Principes fondamentaux de l'analyse des actions

Les éléments constitutifs de l'analyse fondamentale du marché boursier sont assez universels. Rappelez-vous que les actionnaires sont propriétaires, et la propriété devrait vouloir que sa compagnie soit rentable et ait des revenus élevés. Le moyen le plus facile de participer aux bénéfices est de recevoir des dividendes. Si deux entreprises semblables de l'aérospatiale ou de la défense ont des bénéfices et des dividendes différents, vous, en tant qu'investisseur, devriez graviter vers la société avec une rentabilité supérieure. Regardez le rapport cours-bénéfice, ou P / E, pour comparer le «bang pour votre argent» relatif entre plusieurs sociétés. Certains investisseurs considèrent P / E comme le roi de toutes les métriques. Cela pourrait être exagérer les choses; Le P / E a ses limites, mais il ne devrait jamais sortir de la boîte à outils de l'investisseur fondamental.

Caractéristiques de l'industrie aérospatiale

Le secteur aérospatial est souvent associé au secteur de la défense à des fins d'investissement. Cette industrie combinée crée deux types principaux de biens. Le premier est un avion commercial. Sans surprise, les compagnies aériennes du monde sont les acheteurs dominants sur ce marché.

L'autre type de produit est l'équipement militaire et spatial, dont les gouvernements mondiaux sont les principaux consommateurs. Historiquement, les États-Unis ont été l'acheteur gouvernemental le plus important et les compagnies aériennes américaines le plus grand consommateur d'avions commerciaux. Cependant, la communauté internationale a manifesté un appétit beaucoup plus grand au XXIe siècle. Les investisseurs devraient donc surveiller la demande internationale dans ces domaines.

En raison de la récurrence des relations avec les concessionnaires dans ce secteur, les grandes entreprises tendent à établir leur réputation et à dominer l'espace. Cela signifie que les investisseurs doivent prêter attention aux parts de marché et rechercher des sociétés qui contrôlent des contrats importants. Puisque les barrières à l'entrée sont courantes, les entreprises établies ne font pas face à autant de concurrence au démarrage que les autres industries.

L'un de ces obstacles à l'entrée est d'énormes coûts d'investissement initiaux.Il faut beaucoup d'argent pour la recherche, la conception, la construction et le transport d'énormes avions ou de véhicules militaires. Cela pourrait fausser quelque peu les chiffres relatifs au retour sur capitaux investis pour l'industrie dans son ensemble, mais les comparaisons entre différentes entreprises aérospatiales devraient révéler une efficacité relative.

Pour les avions commerciaux, les réservations anticipées peuvent être cruciales. La fabrication et l'assemblage ne sont pas seulement coûteux; ils prennent aussi beaucoup de temps. Pour cette raison, les commandes sont faites des mois et des années à l'avance. Si vous voulez voir quelles entreprises ont des flux de trésorerie futurs, vérifiez les réservations avancées.