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Le ratio de Sharpe est une mesure bien connue et bien réputée du rendement du capital investi corrigé du risque, développée par William Sharpe. Le ratio de Sharpe peut être utilisé pour évaluer la performance totale d'un portefeuille d'investissement ou la performance d'un titre individuel. Le ratio de Sharpe indique la performance d'un investissement en actions par rapport au taux de rendement d'un investissement sans risque, comme les bons du Trésor ou les bons du Trésor américains. Il y a un certain désaccord sur la question de savoir si le taux de rendement de la lettre de crédit à échéance la plus courte doit être utilisé dans le calcul ou si l'instrument sans risque choisi doit correspondre plus étroitement à la période pendant laquelle l'investisseur s'attend à détenir les investissements.

Pour calculer le ratio de Sharpe, vous devez d'abord calculer le rendement attendu d'un portefeuille d'investissement ou d'un titre individuel, puis soustraire le taux de rendement sans risque. Ensuite, vous divisez ce chiffre par l'écart-type du portefeuille ou de l'investissement. Le ratio de Sharpe peut être recalculé à la fin de l'année pour examiner le rendement réel plutôt que le rendement attendu.

Habituellement, tout ratio de Sharpe supérieur à 1 est jugé acceptable par les investisseurs. Un ratio supérieur à 2 est considéré comme très bon, et un ratio de 3 ou plus est considéré comme excellent. L'objectif fondamental du ratio de Sharpe est de permettre à un investisseur d'analyser combien il obtient un rendement supérieur au niveau de risque supplémentaire pris pour générer ce rendement.