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Les marges bénéficiaires sont peut-être les ratios financiers les plus simples et les plus largement utilisés dans le financement des entreprises. Le bénéfice d'une entreprise est calculé à trois niveaux dans son compte de résultat, en commençant par le bénéfice le plus basique - la marge brute - et en atteignant le bénéfice net le plus complet. Entre ces deux mensonges, le bénéfice d'exploitation. Tous les trois ont des marges bénéficiaires correspondantes calculées en divisant le chiffre de profit par le revenu et en multipliant par 100.

Profit brut

Le bénéfice brut est la mesure de rentabilité la plus simple car il définit le bénéfice comme tout revenu qui reste après la comptabilisation du coût des marchandises vendues (COGS). COGS comprend uniquement les dépenses directement liées à la production ou à la fabrication d'articles à vendre, y compris les matières premières et les salaires pour la main-d'œuvre requise pour fabriquer ou assembler des biens. Sont exclus de ce chiffre, entre autres, les dépenses liées à la dette, aux taxes, aux frais d'exploitation ou aux frais généraux et les dépenses non récurrentes telles que les achats d'équipement. La marge bénéficiaire brute compare le bénéfice brut au revenu total, reflétant le pourcentage de chaque dollar de revenu qui est retenu comme profit après avoir payé le coût de production.

Résultat d'exploitation

Un résultat d'exploitation un peu plus complexe qui tient également compte de tous les frais généraux, d'exploitation, administratifs et commerciaux nécessaires à la gestion quotidienne de l'entreprise. Bien que ce chiffre exclue toujours les dettes, les taxes et autres dépenses non opérationnelles, il inclut l'amortissement et la dépréciation des actifs. En divisant le bénéfice d'exploitation par le revenu, cette marge de rentabilité de niveau intermédiaire reflète le pourcentage de chaque dollar qui reste après le paiement de toutes les dépenses nécessaires pour maintenir l'activité.

Résultat net

Le résultat net infâme, le résultat net, reflète le montant total des produits résiduels après comptabilisation de toutes les charges et des flux de revenus additionnels. Cela comprend les coûts de fonctionnement et les frais d'exploitation mentionnés ci-dessus, mais également les paiements sur les dettes, les taxes, les dépenses ou les paiements ponctuels, ainsi que les revenus provenant des investissements ou des opérations secondaires. La marge bénéficiaire nette reflète la capacité globale d'une entreprise à transformer un revenu en profit.

Exemple

Pour l'exercice clos en octobre 2016, Starbucks Corp (SBUX) a enregistré un chiffre d'affaires de 21 dollars. 32 milliards. La marge brute et le bénéfice d'exploitation se situent à 12 $. 8 milliards et 4 dollars. 17 milliards respectivement. Le bénéfice net pour l'année est de 2 $. 82 milliards. Les marges bénéficiaires de Starbucks seraient donc calculées comme suit:

Marge bénéficiaire brute = (12, 8 milliards de dollars 21 21, 32 milliards de dollars) x 100 = 60, 07%.

Marge bénéficiaire d'exploitation = (4, 17 milliards $ 21 21 $.32 milliards) x 100 = 19. 57%.

Marge bénéficiaire nette = (2,22 milliards de dollars ÷ 21,32 milliards de dollars) x 100 = 13,22%.

Cet exemple illustre l'importance d'avoir de fortes marges bénéficiaires brutes et d'exploitation. La faiblesse à ces niveaux indique que l'argent est perdu sur les opérations de base, laissant peu de revenus pour d'autres dépenses. Les marges bénéficiaires brutes et d'exploitation saines de l'exemple ci-dessus ont permis à Starbucks de maintenir des profits décents tout en continuant de remplir toutes ses autres obligations financières.

Pour les entrepreneurs, les indicateurs de rentabilité sont importants car ils mettent en évidence les points faibles du modèle opérationnel et permettent une comparaison des performances d'une année sur l'autre. Pour les investisseurs, la rentabilité d'une entreprise a des implications importantes pour sa croissance future et son potentiel d'investissement. En outre, ce type d'analyse financière permet à la direction et aux investisseurs de voir comment l'entreprise se compare à la concurrence.